За прошедшие две недели цены на золото упали на 100 долларов, до 1800 долларов за унцию. Основные причины — укрепление доллара к корзине основных мировых валют до максимумов с 2002 года и рост доходности гособлигаций США.

Доходность 10-летних госбондов США 6 мая достигала 3,2% — максимумов с 2018 года. Рост доллара вызван опасениями за состояние экономики США и возросшими рисками рецессии. На этом фоне инвесторы выходят из рисковых активов, увеличивая спрос на доллар.

ФРС США на прошлой неделе, как и ожидалось, подняла процентную ставку на 0,5%. По комментариям членов ФРС, в июне и июле также возможно повышение ставки на 0,5%, но повышение на 0,75% не обсуждается активно.

Повышение ставки и рост доллара негативны для золота, а при снижении ниже 1800 долларов за унцию давить будут еще и технические факторы.

В понедельник цены на золото снизились, поскольку инвесторы предпочитали доллар США в качестве актива-убежища во время повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Акции, облигации и прочие финансовые активы в текущем году подвергались волатильности на опасениях инвесторов по поводу планов центрального банка США на агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией, которая ускорилась до 40-летнего максимума. В такой ситуации участники рынка уходят в активы-убежища, такие как доллар США и золото.

Цены на золото с начала года прибавили 2,5%, тогда как индекс доллара поднялся на 8,2%. Доходность 10-летних гособлигаций США тоже резко выросла, в понедельник ненадолго превысив отметку 3,2% и оставаясь вблизи максимумов 2018 года, достигнутых до последней рецессии в американской экономике.

Во вторник фьючерсы на золото закрылись на трёхмесячном минимуме, поскольку резкий рост доллара США оказывал давление на котировки.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других валют, на момент написания статьи во вторник демонстрировал подъем на 0,2% после достижения 20-летнего максимума в понедельник. Рост доллара является негативным фактором для котировок сырьевых товаров, деноминированных в американской валюте, делая их более дорогими для держателей других валют.

"Доллар вырос до уровней, которых не наблюдалось уже 20 лет, за счет стремления инвесторов избегать риска и растущей доходности гособлигаций США. Доходность 10-летних бумаг впервые с 2018 года превысила 3,2%", — сообщил старший аналитик FXTM Лукман Отунуга.

Для финансовых рынков в текущем году главным негативным фактором является повышение процентных ставок, поскольку ФРС намеревается осуществлять агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики с целью добиться замедления темпов роста цен.

В среду фьючерсы на золото выросли, поскольку ключевой показатель инфляции в США превысил прогнозы.

Согласно опубликованным в среду данным, индекс потребительских цен (CPI) в США в апреле вырос на 8,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте годовая инфляция составляла 8,6%. Таким образом, CPI впервые за пять месяцев не обновил 40-летний максимум.

Базовый индекс CPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, за апрель вырос на 0,6% (+0,3% в марте), превзойдя ожидания аналитиков.

"Отчет по инфляции доказывает, что председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе ошибся, исключив возможность повышения процентных ставок на 75 базисных пунктов на следующем заседании", — отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda. "Тем не менее, на Уолл-стрит в основном ожидают, что ФРС повысит ставку на 50 базисных пунктов как в июне, так и в июле", — добавил он.

В четверг котировки золота снизились, продемонстрировав наихудшую динамику за неделю, поскольку опасения по поводу инфляции привели к резкому усилению доллара.

Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, на момент написания статьи прибавил 0,9%, приблизившись к 20-летнему максимуму. Укрепление доллара считается негативным фактором для сырьевых товаров, номинированных в американской валюте, поскольку в этом случае они становятся более дорогими для зарубежных покупателей.

Если распродажа на рынке золота наберет обороты, то может повториться ситуация, когда цены на драгоценный металл снижались на 100 долларов в день, считают эксперты рынка.

Годовой рост цен производителей в США в апреле замедлился до 11,0% против 11,5% в марте, однако инфляционное давление в американской экономике по-прежнему осталось крайне сильным.

В пятницу золото закрылось на самом низком уровне за 14 недель, продолжив падение четвертую неделю подряд, так как спрос на доллар США в качестве валюты-убежища оказывал давление на этот драгоценный металл.

По итогам недели золото упало в цене на 3,9%, показав самое сильное недельное падение с недели, завершившейся 18 июня 2021 года, когда падение составило 5,9%. Хотя данные по инфляции на этой неделе указали на то, что ценовое давление, возможно, достигло пика, высокая стоимость жизни продолжает оказывать давление на домохозяйства и Уолл-стрит, вызывая рост спроса на доллар, который максимумов, которые в последний раз были зафиксированы 20 лет назад.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ