Цены на золото за неделю приблизились к отметке 3800 долларов за унцию. Ключевые факторы роста остаются прежние — ожидания снижения процентной ставки ФРС США, продолжающаяся высокая геополитическая напряженность и, соответственно, растущий спрос на золото со стороны инвесторов.

Ключевая макростатистика в США выходила на уровне ожиданий и не противоречила консенсус-прогнозу трейдеров по ставке: еще два снижения до конца текущего года.

На этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на данных по занятости в США в сентябре. Ослабление рынка труда стало главным фактором снижения ставки на прошедшей в этом месяце встрече ФРС, и от его динамики будет зависеть дальнейшая ее траектория.

В понедельник золото выросло почти до очередного рекордного максимума, чему способствовали растущие ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС США и спрос на безопасные активы на фоне политической неопределенности.

Член правления ФРС Стивен Миран заявил, что центральный банк должен агрессивно снижать процентные ставки, чтобы снизить риски для экономики.

"Продолжается спрос на безопасные активы-убежище на фоне не ослабевающих геополитических рисков, включая российско-украинское противостояние", — сказал Reuters старший аналитик Kitco Metals Джим Уикофф.

Министерство обороны России заявило в понедельник, что его силы взяли под контроль поселение Калиновское в Днепропетровской области Украины.

Между тем, после сезонного падения спроса на золото центральный банк Великобритании закупил 63 тонны, что соответствует среднему значению после 2022 года и усиливает бычьи настроения, говорится в записке Societe Generale в понедельник.

"Серебро переходит в бычий рынок, поскольку инвесторы устремились за пределы рекордно высоких цен на золото. Учитывая, что соотношение золота и серебра в настоящее время составляет около 86", — отметил главный рыночный аналитик Nemo.money Хан Таню.

Во вторник котировки на золото поднялись до нового рекордного максимума как безопасный актив-убежище на фоне геополитической неопределенности.

Эталонные 10-летние казначейские облигации США упали на 0,2%, в то время как доллар США оставался стабильным.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник, что центральный банк наблюдает риски более быстрой, чем ожидалось, инфляции, и слабый рынок труда. Центральному банку необходимо продолжать балансировать, принимая решения по ставкам.

"В речи Пауэлла не было ничего нового, чтобы повлиять на восходящий тренд в золоте. — сказал Reuters стратег рынка фьючерсов RJO Боб Хаберкорн/ — технические индикаторы перекупленности могут привезти к фиксации прибыли".

Трейдеры по-прежнему ожидают снижения ставок в США в октябре и декабре после того, как ФРС снизила ставки на 25 пунктов в начале этого месяца.

Между тем, НАТО предупредила Россию, что будет использовать "все необходимые военные и невоенные инструменты", чтобы защитить себя, поскольку она осудила Москву за нарушение воздушного пространства Эстонии. Президент США Дональд Трамп изменил риторику, утверждая, что Украина может вернуть всю территорию, оккупированную Россией.

В среду золото снизилось, отступив от рекордного уровня, в то время как доллар США укрепился в ожидании экономических данных.

Индекс доллара США вырос примерно на 0,6%, что сделало слитки менее доступным для держателей других валют.

"Золото все еще находится под влиянием комментариев ФРС, которые были накануне, а также геополитической напряженности с Россией… Трейдеры решили зафиксировать прибыль перед выходом новых экономических данных", — сказал главный рыночный стратег Blue Line Futures Филипп Стрейбл.

Председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник не предложил никаких новых подсказок о будущих действиях ФРС. Рынки ожидают два дополнительных снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году — одно в октябре с вероятностью 94% и другое в декабре с вероятностью 77%.

В четверг цены на золото выросли после того, как еженедельные заявки на пособие по безработице в США неожиданно показали отрицательную динамику.

Квартальный ВВП США, согласно окончательным данным, вырос на 3,8% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд рос такими же темпами). При этом предварительная оценка предполагала увеличение экономики страны лишь на 3%, промежуточная — на 3,3%.

Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 20 сентября неожиданно снизилось — на 14 тысяч, до 218 тысяч. Показатель теперь находится на минимуме с июля. А количество сделок купли-продажи жилья на вторичном рынке США в августе сократилось меньше ожиданий — на 0,2% по сравнению с показателем июля, до 4 млн.

"Наибольший краткосрочный риск для золота — это выше, чем ожидалось, показатели расходов населения США… Это может привести к росту курса доллара и временному снижению золота", — сказал Reurers вице-президент и старший стратег по металлам Zaner Metals Питер Грант.

Согласно инструменту CME Group, рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС в октябре на 85% по сравнению с 90% до публикации данных по занятости.

Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли подтвердила "полную поддержку" снижению ставки на 25 пунктов на прошлой неделе и сигнализировала о готовности к дальнейшим сокращениям. При этом, председатель ФРС Джером Пауэлл придерживался более осторожной позиции.

В пятницу золото выросло и завершило шестую подряд неделю в плюсе после того, как данные по инфляции в США совпали с прогнозами, повысив ожидания того, что ФРС продолжит снижение процентных ставок.

Данные показали, что индекс цен на потребительские расходы (PCE) в США в августе вырос на 2,7% в годовом исчислении, что совпало с прогнозом. Доходы населения страны в августе увеличились на 0,4% в месячном выражении, расходы — на 0,6%. Рост обоих значений оказался выше прогнозов аналитиков.

Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в сентябре снизился до 55,1 пункта с уровня августа в 58,2 пункта. Предварительные данные показывали сокращение показателя до 55,4 пункта.

"Ничто из этих данных не помешает ФРС продолжить очередное осторожное снижение ставки на октябрьском заседании", — сказал Reuters независимый трейдер металлов Тай Вонг.

Согласно инструменту CME Group, инвесторы видят 88% вероятность снижения ставки ФРС в октябре и 65% вероятность еще одного в декабре.

Президент США Дональд Трамп объявил о новом раунде повышения тарифов на импортные лекарства, грузовики и мебель, вступающем в силу 1 октября.

Вестник Золотопромышленника/Прайм