Цены на золото за неделю вновь обновляли исторические максимумы, завершив пятницу на отметке 3686,4 долларов за унцию. Основной драйвер цен сейчас — ожидания снижения ставки ФРС США на наступившей неделе, которые были подкреплены макростатистикой.

Инфляция цен производителей (PPI) вышла меньше ожиданий, а инфляция цен потребителей (CPI) — на уровне ожиданий. Еще неделей ранее были опубликованы данные по занятости в августе, свидетельствующие о замедлении развития экономики. Все это создает благоприятный фон для продолжения роста золота, однако, после такого ралли цены будут особенно уязвимы, если комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла окажутся не такими "голубиными", как рассчитывает рынок.      

В понедельник золото продолжило рост, достигнув очередного рекордного максимума, поскольку слабые данные по труду в США усилили ожидания, что ФРС США снизит процентные ставки.

"Золото способно расширить свой торговый диапазон до 3700-3730 долларов в ближайшей перспективе, при этом любые краткие откаты, это будет возможность для покупки или фиксации прибыли" — сказал Reuters вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант/

Отчет показал, что рост занятости в США резко замедлился в августе. Трейдеры теперь видят 88% вероятность снижения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании ФРС, с примерно 12% вероятностью большего снижения на 50 базисных пунктов, согласно инструменту CME Group.

Цены на золото с начала года уже выросли на 37% после роста на 27% в 2024 году, чему способствовали слабость доллара, активные покупки центральных банков и глобальная неопределённость.

Эталонная 10-летняя доходность казначейских облигаций США, тем временем, была самой низкой за пять месяцев.

Во вторник золото продолжило рекордное ралли, поддержанное уверенностью скорого сентябрьского снижения процентных ставок ФРС.

Трейдеры CME Group уже оценивают в 92% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов, а некоторые делают ставку на 50 базисных пунктов.

Индекс доллара находится вблизи семинедельного минимума по отношению к другим валютам, в то время как эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла.

В среду котировки золота оставалось на рекордных максимумах.

Данные Министерства труда показали, что цены производителей в США неожиданно упали в августе из-за снижения стоимости услуг.

"Любое дальнейшее ухудшение данных по США будет в пользу золота, поскольку до конца года ставки могут быть снижены более чем дважды", — сказал Reuters аналитик City Index и Forex.com Фавад Разакзада.

Уверенность рынка в снижении ставок ФРС была усилена отчетом о занятости в несельскохозяйственных отраслях на прошлой неделе, который указал на охлаждение условий на рынке труда. Министерство труда также пересмотрело оценки роста рабочих мест до марта, предполагая, что рост рабочих мест уже замедлился до агрессивных тарифов президента США Дональда Трампа на импорт.

Золото, как традиционное средство защиты от политической и экономической неопределенности, в этом году выросло более чем на 39%.

В четверг цены на золото снизились, оставаясь держаться на рекордных максимумах, после публикации американской макростатистики, при этом инвесторы по-прежнему делают ставку на снижение процентных ставок ФРС.

Годовая инфляция в США по итогам августа ожидаемо ускорилась до 2,9% с уровня предыдущего месяца в 2,7%. Показатель находится на максимуме с января. В месячном выражении потребительские цены в стране выросли на 0,4% после увеличения на 0,2% в июле.

Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице в США за предыдущую неделю выросло до максимума с октября 2021 года в 263 тысячи.

Потребительские цены в США в августе выросли больше, чем ожидалось, зафиксировав самый большой годовой рост за семь месяцев, в то время как еженедельные заявки на пособие по безработице также резко подскочили, подчеркнув смягчение условий на рынке труда.

Данные в четверг показали, что цены производителей в США неожиданно снизились в августе, отражая низкую маржу торговых услуг и незначительное снижение затрат на товары.

В пятницу золото выросло, поскольку макроэкономические данные из США указывают на замедление развития экономики и усиливают ожидания, что ФРС снизит ставки.  

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, по предварительной оценке, в сентябре снизился сильнее прогноза — до 55,4 пункта с уровня августа в 58,2 пункта.

UBS повысил ожидания по ценам на золото к концу текущего года до 3800 долларов за унцию с 3500 долларов. Прогноз на 2026 год был также повышен — до 3900 долларов за унцию с 3700 долларов.

Между тем, центральный банк Китая в пятницу запросил отзывы общественности о планах по упрощению правил импорта и экспорта золота путем оптимизации лицензирования. 

 Вестник Золотопромышленника/Прайм