Цена на золото на прошлой неделе упала почти на 3%, основной фактор — снижение геополитических рисков после прекращения огня между Израилем и Ираном. В торговых отношениях Китая и США также продолжаются позитивные тенденции — в четверг достигнуто соглашение об ускорении поставок редкоземельных металлов из Китая в США.

На этом фоне ослаб интерес инвесторов к золоту как к безопасному активу, и на первый план выходит политика ФРС США в отношении процентных ставок и, соответственно, американская экономическая статистика. Пока рынок ожидает два снижения ставки в этом году суммарно на 50 процентных пунктов, первое снижение — в октябре.

На неделе президент США Дональд Трамп вновь обрушился с критикой на председателя ФРС Джерома Пауэлла за слишком высокую, по его мнению, процентную ставку и заявил, что не назначит следующим председателем ФРС того, кто не поддерживает снижение ставки. Эти заявления дали рынку надежды на более мягкую, чем сейчас, кредитно-денежную политику.    

В понедельник цены на золото выросли на обострении военного конфликта между Ираном и Израилем, что повысило спрос на безопасные активы.

Соединенные Штаты нанесли несколько ракетных ударов по Ирану, нацеленных на ядерные объекты, а президент Дональд Трамп открыто заявил о возможности свержения иранского правительства.

Неделей ранее ФРС оставила ставку в США на текущем уровне 4,25-4,50%, и чиновники намекнули на возможное снижение ставок в конце этого года.

Во вторник золото упало на 2%, так как объявление о прекращении огня между Ираном и Израилем снизило спрос на активы-убежища.

"Деэскалация напряженности на Ближнем Востоке стала основным фактором для динамики цен на золото. Спрос на убежище снизился и рынок переходит к более рисковым активам", — сказал вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант.

Фондовые рынки выросли, а доллар упал во вторник после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что Израиль и Иран договорились о заключении перемирия, которое по истечении 24 часов должно стать "официальным прекращением 12-дневной войны".

Между тем, председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил, что Центральному банку нужно больше времени, чтобы увидеть, приведет ли рост тарифов к росту инфляции, прежде чем рассматривать вопрос о снижении процентных ставок.

Рынки ожидают два снижения ставок на 50 базисных пунктов к концу года, начиная с октября, со снижением на 25 базисных пунктов.

В среду котировки золота перешли продолжили снижение в преддверии публикации ключевых экономических данных по США.

"Я думаю, что ситуация для золота ухудшается; цена может достичь 2900 долларов, если эскалация на Ближнем Востоке не обострится", — сказал Reuters старший рыночный стратег RJO Futures Дэниел Павилонис.

Индексы Уолл-стрит S&P-500 и Nasdaq выросли в среду, достигнув рекордного уровня.

Председатель ФРС Джером Пауэлл во время своего второго дня выступления в Конгрессе повторил, что центральному банку не нужно спешить со снижением процентных ставок из-за неопределенности в последствиях все еще нерешенных дебатов по тарифам.

В мае Трамп приостановил повышение торговых пошлин до 9 июля, чтобы кабинету министров дать возможность договориться о компромиссах со многими странами.

Однако Пауэлл добавил: "Я думаю, если окажется, что инфляционное давление будет оставаться сдержанным, мы придем к тому, что снизим ставки раньше, чем позже".

В четверг цены на золото снизились на фоне ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сохраняющейся неопределенностью в отношении траектории процентных ставок ФРС.

Управляющий ФРС Ричмонда Томас Баркин отметил, что пока трудно понять, как повышение пошлин приведет к инфляции в экономике США. В тоже время, управляющий ФРС Чикаго Остан Гулсби заявил, что решение президента США Дональда Трампа отправить в отставку Джерома Пауэлла не окажет влияния на денежно-кредитную политику вне центрального банка.

ВВП США в первом квартале, согласно третьей, окончательной, оценке, сократился на 0,5% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд снижался такими же темпами). Предварительная оценка предполагала спад экономики страны на 0,3%, промежуточная — на 0,2%.

Кроме того, число заявок на пособие по безработице в США за предыдущую неделю неожиданно снизилось — до 236 тысяч, в то время как аналитики ждали показатель на уровне 245 тысяч.

В пятницу золото снизилось почти месячного минимума, после подписания торгового соглашения между США и Китаем, что повысило аппетит к риску и охладило привлекательность золота как безопасного актива.

Давление на котировки оказывают новости вокруг торговых переговоров США и КНР. Американский президент Дональд Трамп заявил накануне, что 25 июня подписал торговую сделку с Китаем и теперь ожидается подписание соглашения с Индией. После этого фондовые рынки развернулись к росту.

Кроме этого, на Ближнем Востоке продолжает действовать соглашение о прекращении огня между Ираном и Израилем после незначительных стычек.

"Наступившее спокойствие дало возможность инвесторам начать фиксировать прибыль", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Даниэль Павилонис.

Трейдеры также оценивали американскую макростатистику. Так, доходы и расходы населения США в мае неожиданно снизились в месячном выражении — на 0,4% и 0,1% соответственно. А индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, по окончательной оценке, в июне увеличился до 60,7 пункта с уровня мая в 52,2 пункта, предварительные данные предполагали рост до 60,5 пункта.

Потребительские расходы упали в мае, поскольку предыдущий рост от упреждающей покупки товаров, таких как автомобили, в преддверии тарифов исчез, в то время как ежемесячный рост инфляции оставался умеренным.

Вестник Золотопромышленника/Прайм