Цены золота на прошлой неделе выросли до 1400 доллара за унцию на фоне уверенности рынка в понижении ставки ФРС США в июле. Комментарии ФРС после встречи 19 июня указали на возможность понижения ставки в этом году в ответ на слабую инфляцию и неопределенность состояния экономики.

Кроме этого, цены на золото поддерживает спрос на безопасные активы из-за обострения конфликта между США и Ираном вплоть до военных ударов. Европейский ЦБ также не исключает новые монетарные стимулы для поддержания экономики.

В понедельник цены на золото продолжили положительную динамику. В течение предыдущей недели фьючерсы демонстрировали рост в преддверии заседания руководства ФРС США. Инвесторы продолжают ставить на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в этом году.

Инвесторы ожидают заседания ФРС в среду, также на этой неделе состоятся заседания Банка Японии и Банка Англии.

При этом, опубликованные в понедельник данные показали, что закладки новых домов в США в июне сократились, что указывает на ухудшение настроений в этом важном секторе экономике. В свою очередь, индекс производственной активности ФРС-Нью-Йорк продемонстрировал самое сильное месячное снижение за всю историю наблюдений. Более 30% респондентов в июне сообщили об ухудшении условий для ведения бизнеса по сравнению с предыдущим месяцем.

Особое беспокойство инвесторов вызывает замедление экономического роста Китая, учитывая высокий спрос на металлы в этой стране.

Согласно новым данным, промышленное производство в мае росло самыми медленными темпами за 17 лет, что оказывало давление на фьючерсы на металлы. Ранее в этом месяце результаты опроса менеджеров по снабжению указали на то, что производственный сектор Китая близок к сокращению.

Инвесторов также интересует, как торговый конфликт США и Китая отразится на американской экономике.

Во вторник фьючерсы на золото закрылись на 14-месячных максимумах, после того как комментарии президента ЕЦБ Марио Драги подготовили почву для снижения процентных ставок. Индекс доллара WSJ упал на 0,1%.

"Мы определенно не думаем, что ФРС понизит ставки в среду, однако очень вероятно, что она подготовит рынок к понижению в июле", — говорит Фавад Разакзада, технический аналитик Forex.com.

Между тем, европейские фондовые индексы резко выросли, после того как президент Европейского центрального банка Марио Драги просигнализировал о возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики уже на июльском заседании. Драги заявил, что если инфляция в ЕС не усилится, потребуются дополнительные денежно-кредитные стимулы.

В ходе выступления Драги на конференции ЕЦБ евро развернулся и опустился к доллару на 0,2%. Трамп написал в Twitter, что выступление Драги "незамедлительно уронило евро против доллара, что создало для них несправедливое конкурентное преимущество по сравнению с США".

В среду золото завершило торги умеренными потерями после того, как днем ранее закрылись на максимуме за 14 месяцев. Однако в ходе электронных торгов после завершения заседания ФРС США фьючерсы выросли.

ФРС оставила ставки без изменений, но заявила, что будет "внимательно следить" за ситуацией в экономике ввиду растущей неопределенности.

Девять из 10 членов комитета проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку по федеральным фондам в диапазоне 2,25%-2,50%. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард проголосовал за снижение ставки. Это первый случай не единогласного решения с тех пор, как председатель ФРС Джером Пауэлл вступил в должность в феврале 2018 года.

Инвесторы на рынке облигаций ожидают, что ФРС понизит ставки не менее двух раз в этом году. При этом участники рынка ожидают, что первое понижение состоится на следующем заседании центрального банка, намеченном на 30-31 июля.

Руководили, в основном, оставили без изменений свои прогнозы в отношении роста экономики на следующие два года. Теперь они ожидают, что инфляция без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители к концу года составит 1,8%, тогда как в марте они ожидали, что инфляция достигнет целевого уровня ФРС 2%. Руководители ФРС не ожидают, что инфляция достигнет целевого уровня ранее 2021 года.

Трамп неоднократно призывал ФРС понизить процентные ставки на один процентный пункт. Во вторник президент отреагировал на нарастающие в течение месяцев слухи о том, что он постарается сместить Пауэлла с поста председателя ФРС. Он ответил расплывчато: "Посмотрим, что он будет делать". В ФРС считают, что закон не позволить Трампу это сделать.

Пауэлл был старейшим работником Министерства финансов при администрации президента Джорджа Буша-старшего, а в ФРС работал с 2012 года. Трамп выдвинул Пауэла на должность главы центрального банка в 2017 году. В прошлом году Трамп подверг ФРС резкой критике за повышение процентных ставок, что вызвало разговоры участников рынка о том, что Пауэлл реагировал на политическое давление, когда просигнализировал о завершении цикла повышения ставок в этом году.

Поскольку ситуация в экономике оказалась достаточно благоприятной, переход к такому агрессивному понижению ставок, как хочет Трамп, "уничтожит независимость ФРС… Нельзя этого делать", сказал Стэнли Фишер, который был вице-председателем ФРС с 2014 по 2017 год.

В четверг цены на золото подскочили на фоне ослабления доллара США после намека ФРС на то, что она готова понизить процентные ставки в предстоящие месяцы.

Промышленные металлы также росли в цене. Фьючерсы на медь в Лондоне выросли на 0,9% до 5973 доллара за тонну. Никель подорожал на 1,7% на фоне общего роста акций и облигаций, а также цен на нефть. Инвесторы все более ставят на то, что ФРС вскоре понизит ставки, что ослабляет доллар США и подталкивает вверх цены на сырьевые товары, деноминированные в американской валюте.

Текущий рост цен на золото — это очередной этап ралли, начавшегося в мае, когда президент Трамп открыл еще один фронт в торговом конфликте, пригрозив пошлинами Мексике.

Драгоценный металл, который считается активом-убежищем, в этом месяце подорожал на 6,7%, получив поддержку со стороны растущих ожиданий, что ФРС и другие центральные банки будут смягчать свою денежно-кредитную политику, а также на фоне нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в других регионах.

В пятницу фьючерсы на золото в США впервые c 2013 года преодолели психологически важную отметку в 1400 долларов, и нацелились на следующий рубеж — в 1435 долларов.

Рынок драгоценных металлов на этой неделе получил поддержку от надежд на снижение процентных ставок центральных банков перед лицом замедляющегося роста мировой экономики.

Инвесторы балансируют на грани таких признаков, как потенциальное замедление экономического роста по всему миру из-за торговых споров, оптимизм насчет заключения торгового соглашения и возможность вмешательства центральных банков и снижения процентных ставок.

Макроданные из Европы и Азии зафиксировали замедление экономического роста. Данные по европейскому производственному сектору указали на замедление активности, и в скором времени улучшений не предвидится.

Как отметил Петер Диксон, экономист Commerzbank, новые европейские данные не дали практически никаких надежд в отношении перспектив мировой экономики. По его словам, экономический рост, "похоже, не имеет под собой существенного импульса".

"На мой взгляд, рынки в настоящее время находятся на искусственном жизнеобеспечении. Центробанки дают рынкам импульс развития, а фундаментальные показатели нельзя назвать превосходными", — добавил он.

Инвесторы также следят за развитием напряженной ситуации на Ближнем Востоке. Представители США заявили, что Вашингтон был близок к нанесению удара по Ирану за то, что страна сбила американский разведывательный беспилотник, однако в последнюю минуту удар был отменен.

Напряженность в отношениях этих двух стран усиливается уже семь недель. США обвинили Иран в шести атаках на торговые суда в акватории Персидского залива и нарастили военное присутствие в регионе.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ