За 2018 год золото потеряло в цене 2,6%, несмотря на усиление геополитических рисков. Золото утратило историческую роль защитного актива и по большей части следовало за долларом и реагировало на сигналы ФРС США о планируемых повышениях ставки.

Ближе к концу года усилились ожидания замедления роста мировой экономики и, как следствие, выросла вероятность паузы в повышении ставок ФРС. Дополнительно цены поддерживало резкое падение фондовых индексов, и в результате за декабрь золото выросло с 1220 долл/унция до 1283 долларов.

Первые недели 2019 года цены продолжили рост на фоне комментариев главы ФРС о гибкости в вопросах ставок и внимании к финансовым рынкам, а также публикации протоколов декабрьской встречи, которые оказались еще более "голубиными".

В понедельник цены на золото в Нью-Йорке восстанавливались после снижения, происходившего в пятницу, получая поддержку со стороны ослабления доллара США.

Котировки золота держатся около самых высоких отметок с середины июня прошлого года, получая поддержку со стороны ослабления доллара, которое делает золото более привлекательным для зарубежных инвесторов. Между тем волатильность фондового рынка также поддерживает золото, которое пользуется спросом в периоды турбулентности рынков.

В пятницу индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара против корзины из 16 других валют, снизился на 0,3%. Доходность долгосрочных казначейских облигаций также снизилась, — аналитики учитывают последние заявления руководства ФРС, намекающие на более умеренные темпы повышения процентных ставок из-за замедления экономического роста.

Более постепенное повышение процентных ставок также поддерживает золото, которое хуже конкурирует с активами, приносящими процентный доход, при увеличении стоимости заимствований.

"Перспективы по-прежнему хорошие, поскольку рост мировой экономики замедляется, волатильность фондового рынка все еще высока, а ФРС, как ожидается, в этом году уменьшит темпы ужесточения денежно-кредитной политики", — отмечает Джон Мейер, аналитик SP Angel.

Однако некоторые аналитики осторожничают, отмечая, что благоприятный отчет о занятости, вышедший в пятницу, и возможный прогресс на торговых переговорах США и КНР могут улучшить перспективы мирового экономического роста и инвестиций в рискованные активы.

Фьючерсы на серебро торговались с повышением, платина снизилась, а палладий прибавил в цене.

Во вторник цены на палладий достигли нового максимума на фоне ограниченного предложения и надежд на прорыв в торговых переговорах США и Китая. Февральские фьючерсы на золото — упали на 0,3%

За последние три месяца цены на палладий выросли примерно на 19%, обогнав рост цен на золото и другие драгоценные металлы. Одним из факторов роста цен — ограниченное предложение металла, который является ключевым компонентов в выхлопных фильтрах двигателей автомобилей.

В последние дни цены на палладий получили дополнительную поддержку со стороны переговоров США и Китая по внешнеторговым вопросам, которые могут положить конец конфликту между двумя странами, говорят аналитики.

В Пекине в понедельник официально стартовали двусторонние переговоры КНР и США по торгово-экономическим вопросам. За два дня напряжённых обсуждений представители США и Китая затронули ряд вопросов и попытались уточнить, как Китай выполнит свои обещания. Переговоры проходили на среднем уровне. Обе стороны считают, что на этой неделе удалось добиться достаточного прогресса и заложить основы для следующего раунда обсуждений, который пройдет между представителями кабинетов министров. Вероятно, переговоры состоятся в этом месяце в Вашингтоне.

"В случае прогресса, торговые переговоры, вероятно, помогут автомобильному бизнесу Китая, что увеличит спрос" на палладий, говорит Джордж Джеро, управляющий директор RBC Capital Markets.

Кроме того, трейдеры ждут протоколов декабрьского заседания ФРС, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.

В среду золото выросло на фоне заявлений представителей ФРС, а также в связи с ослаблением валюты США.

Президент ФРС-Чикаго Чарльз Эванс отметил, что с учетом неопределенных экономических перспектив центральному банку, возможно, потребуется дополнительное время, прежде чем он сможет снова повысить процентную ставку. В этом году Эванс станет голосующим членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, который выносит решения по процентным ставкам.

Президент ФРС-Атланта Рафаэль Бостик в среду заявил, что в краткосрочной перспективе текущие процентные ставки центрального банка, по-видимому, находятся около необходимых уровней на фоне неопределенных экономических перспектив. Бостик в настоящее время не является голосующим членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС.

Между тем доллар США продемонстрировал широкомасштабное падение против валют развитых и развивающихся рынков в среду. Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 16 других основных валют, упал на 0,46%, до 88,88. Доллар США упал на 0,9% против евро и на 0,5% против японской иены.

Падение доллара, "в основном, вызвано тоном ФРС", говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик UBS.

В четверг цены на золото в США снизились, — динамика золота в последнее время в целом определяется долларом, так как аналитики корректируют ожидания по процентным ставкам в США.

Доллар США вновь вырос в четверг после самого масштабного однодневного падения более чем за два месяца. Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 16 других основных валют, вырос на 0,2%, до 89,04.

Трейдеры также следят за торговыми переговорами между США и Китаем и за приостановкой работой правительства. Позитивный результат этих переговоров может укрепить валюты развивающихся рынков против доллара. На это указывают аналитики Bank of America Merrill Lynch.

В пятницу цены на золото в США немного выросли после данных о том, что потребительские цены в США в декабре снизились, а заработные платы выросли. Кроме того, поддержку золоту оказывает снижение фондовых рынков и доходность казначейских облигаций США.

Цены на золото достигли максимумов с июня на фоне ослабления доллара, а также турбулентности на рынках, которая заставила инвесторов переводить средства в активы-убежища. Золото обычно становится более доступным для иностранных покупателей при снижении американской валюты.

В ходе последних сессий ралли золота приостановилось, поскольку фондовые рынки и доходность казначейских облигаций восстановились с достигнутых на прошлой неделе минимумов, а некоторые аналитики стали более уверенными в экономике США.

По словам аналитиков, опубликованные ранее в пятницу слабые данные по инфляции в США могут усилить надежды инвесторов на то, что ФРС замедлит темпы ужесточения денежно-кредитной политики.

Тем не менее в пятницу фондовые рынки и доходность казначейских облигаций США снизились, потеряв часть отвоеванных на этой неделе позиций. Индекс доллара WSJ, отслеживающий его динамику против корзины из 16 основных валют, недавно почти не изменился.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ