Спрос на золото в первом квартале 2017 года упал на 18% из-за высокой базы аналогичного периода прошлого года. Притоки в золотые ETF-фонды были отмечены ростом, но результат все равно оказался далеким от рекордного первого квартала 2016 года, сообщает World Gold Council (WGC).
В то же время, спрос в ювелирной промышленности увеличивался слабо, а покупки центральными банками для резервов значительно снизились. Только в спросе на монеты и слитки наблюдался хороший рост.
Динамика спроса на золото, тонны: |
||||
I квартал '17 |
I квартал '16 |
изм в % |
IV квартал '16 |
|
Ювелирный |
480.9 |
474.4 |
+ 1 |
625.7 |
Промышленный |
78.5 |
76.4 |
+ 3 |
84.5 |
Инвестиционный |
398.9 |
606.9 |
— 34 |
182.1 |
— монеты и слитки |
289.8 |
264.9 |
+ 9 |
374.9 |
— ETF |
109.1 |
342.1 |
— 68 |
— 192.8 |
Центробанки |
76.3 |
104.1 |
— 27 |
108.5 |
ВСЕГО |
1 034.5 |
1 261.8 |
- 18 |
1 000.8 |
LBMA, долл/унция |
1 219.5 |
1 182.6 |
+ 3 |
1 221.6 |
В Китае в начале 2017 года спрос на золото был высоким, так как основные покупки совершались в январе из-за совпадения к китайским Лунным новым годом, тогда, как в прошлые годы эти покупки были стандартно — в феврале.
После окончания праздников спрос пошел на спад, особенно на фоне увеличения цен на металл. Эксперты WGC отмечают наметившуюся тенденцию среди молодых китайцев направлять доходы не на материальные ценности, или накопления, а на новые впечатления, а именно путешествия.
Также, на фоне снижения спроса на ювелирные изделия из-за неопределенности в стабильности экономики, меняющими вкусами и тенденциями, китайские производители ювелирных изделий пытаются приспособиться к новым условиям и расширяют рынок изделий из 22-каратного и 18-каратного золота, против традиционного 24-каратного (чистое золото — 99,9%).
В Индии ювелирный спрос показал взлет на 16% из-за на фоне низкой базы аналогичного периода прошлого года, на который тогда пришлось много потрясений. Но квартальные показатели все равно были низкими, так как это был третий квартал за десятилетие, спрос в котором зарегистрирован меньше 100 тонн. При этом, ювелирная промышленность Индии до сих пор находится в неопределенности относительно нового налога, который может привести к увеличению налогового бремени для конечного потребителя.
Топ-5 стран по ювелирному спросу в 2016 году, тонны: |
|||
страна |
I квартал '17 |
I квартал '16 |
изм в % |
Китай |
176.5 |
179.2 |
— 2 |
Индия |
92.3 |
79.8 |
+ 16 |
США |
22.9 |
22.3 |
+ 3 |
Саудовская Аравия |
11.3 |
12.9 |
— 13 |
ОАЭ |
15.2 |
15.3 |
— 1 |
По версии WGC, в России ювелирный спрос в январе-марте 2017 года вырос на 5% — до 7,7 тонны.
В инвестиционном спросе продолжался тренд второго полугодия 2016 года, когда на европейских инвесторов приходилась большая часть инвестиций. В частности, притоки в европейские торгуемые на бирже продукты (ETP) под залог золота составили 92,4 тонны, в американские — всего 14,1 тонны. Отток был минимальным, демонстрируя в основном положительное отношение инвесторов к продуктам подобного рода.
"Геополитическая напряженность стала большим поводом для волнения среди европейских инвесторов, по сравнению с американскими", — отмечают эксперты WGC.
Спрос на монеты и слитки показал хорошую положительную динамику, и основывался на высоком спросе конца 2016 года. Спрос — в Китае подскочил на 30%, чему помогла слабость юаня и прогнозы по рынку недвижимости. Кроме этого, празднование Китайского Нового Года и растущая цена на металл поддержали настроения инвесторов.
Помимо прочего, китайские банки развивают новые тенденции для привлечения розничных инвесторов. Например, Bank of China запустил вклад, привязанный к цене золота на Шанхайской Золотой Бирже с минимальным порогом входа, и торгуемый онлайн. Он также дает возможность инвесторам забирать физический металл через обширную банковскую сеть филиалов.
Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) объединился с компанией Tencent для выхода на рынок с новым продуктом — Microgold, который нацелен на пользователей интернета. Microgold позволяет инвестировать в золото через самый популярный мессенджер в Китае — Through WeChat — который насчитывает порядка 800 млн пользователей, а также посылать "цифровое" золото друзьям и родным, и отслеживать цены в реальном времени.
"Microgold нацелен на продвинутых в цифровых технологиях молодых людей в Китае, родившихся в конце 20 века", — отмечает Всемирный совет по золоту.
Спрос на монеты и слитки, тонны: |
|||
страна |
I квартал '17 |
I квартал '16 |
изм в % |
Китай |
105.9 |
81.3 |
+ 30 |
Индия |
31.2 |
27.5 |
+ 14 |
Германия |
34.3 |
30.3 |
+ 13 |
США |
16.2 |
20.2 |
— 20 |
Таиланд |
20.2 |
22.4 |
— 10 |
По версии WGC, в России спрос на монеты и слитки в январе-марте 2017 года упал на 20% — до 800 килограммов.
Руководитель по рыночной аналитике WGC Элистер Хьюитт отмечает, что розничный инвестиционный спрос в отчётный период был очень высоким, и превысил 11 млрд долларов, что на 9% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
"По продажам слитков и монет впереди всей планеты оказался Китай, продемонстрировав рост на 30%, в четвертый раз за всю историю превысив значение в 100 тонн. На других рынках картина была менее яркой: спрос со стороны центральных банков снизился; на ювелирные изделия все еще находится в депрессивном состоянии, хотя наблюдаются признаки улучшения, особенно в Индии, где постепенная ремонетизация экономики поддерживает рынок ювелирных изделий", — отмечает Элистер Хьюитт.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Общий объем предложения в первом квартале составил 1032 тонн, что на 12% меньше по сравнению с январем-мартом 2016 года. Главным образом это стало результатом падения вторичной переработки и продолжающейся тенденции снижения объемов хеджирования производителями. Снижение вторичной переработки является признаком возврата к нормальным уровням после того, как резкие колебания цен в первом квартале 2016 года стали причиной потока вторичного металла для переработки.
Добыча практически не изменилась, что в целом совпало с ожиданиями того, что первичное производство останется в целом стабильным, после чего пойдет на спад.
Динамика предложения золота, тонны: |
||||
I квартал '17 |
I квартал '16 |
изм в % |
IV квартал '16 |
|
добыча из недр |
764.0 |
767.8 |
— 0.5 |
845.0 |
хеджирование добычи |
— 15.0 |
— 47.5 |
— |
— 22.0 |
вторичная переработка |
283.0 |
360.0 |
— 21 |
256.5 |
ВСЕГО |
1 032.0 |
1 175.2 |
- 12 |
1 079.6 |
Вестник Золотопромышленника
https://gold.1prime.ru/analytics/20170523/201361.html