Прошедшую неделю цены на золото начали со снижения на фоне обвала технологических акций США из-за китайского ИИ-стартапа DeepSeek, появление которого ставит под сомнение лидерство США в технологиях искусственного интеллекта, а также необходимость крупных инвестиций в серверы и чипы Nvidia для развития ИИ.
Инвесторы продавали золото для покрытия убытков от падения технологических акций. Однако, уже во вторник акции вернулись к росту на фоне спроса на безопасные активы из-за угрозы пошлин на импорт из Канады, Мексики и Китая в США.
Фактор неопределенности с торговыми пошлинами толкал золото вверх всю неделю, но монетарная политика оказывала давление на золото. В среду прошла неожиданно "ястребиная" встреча лидеров ФРС США, итогом которой стало очередное сокращение ожидаемого количества снижений процентной ставки в этом году. Если до встречи трейдеры ожидали два снижения на 0,25%, то сейчас только одно и не раньше июля. Более высокие ставки негативны для золота, так как при высоких ставках выше доходность госбондов — основного конкурента золота в категории "безопасные активы".
Лондон Fix (LBMA), $ per troy oz: |
|||||||
Au: AM |
Au: PM |
Ag |
Pt: AM |
Pt: PM |
Pd: AM |
Pd: PM |
|
2025-01-31 |
2791.50 |
2812.05 |
31.605 |
977.0 |
975.0 |
991.0 |
994.0 |
2025-01-30 |
2778.15 |
2787.25 |
30.995 |
963.0 |
965.0 |
982.0 |
985.0 |
2025-01-29 |
2759.40 |
2756.30 |
30.440 |
945.0 |
948.0 |
957.0 |
956.0 |
2025-01-28 |
2743.70 |
2751.90 |
30.150 |
947.0 |
939.0 |
965.0 |
959.0 |
2025-01-27 |
2767.10 |
2742.40 |
30.580 |
945.0 |
949.0 |
975.0 |
970.0 |
2025-01-24 |
2771.05 |
2776.80 |
30.840 |
952.0 |
950.0 |
1001.0 |
1002.0 |
В понедельник цены на золото снизились, поскольку инвесторы ликвидировали позиции по драгоценным металлам, наряду с распродажей, вызванной дефицитом ликвидности.
Резкое снижение мировых фондовых рынков привело к отказу от рискованных активов, при этом доходность казначейских облигаций США упала до трехнедельных минимумов, а индекс доллара достиг самых низких уровней с 18 декабря.
Китайский чат-бот DeepSeek обвалил капитализацию крупнейших технологических компаний США и Европы — Акции американских и европейских производителей микрочипов на торгах понедельника потеряли в цене 12-19%. А все из-за китайской компании DeepSeek, которая выпустила новую модель искусственного интеллекта.
"Эта распродажа в значительной степени обусловлена рынком акций, а не только процентными ставками или валютой. Мы наблюдаем небольшой дефицит ликвидности и золото продается вместе с другими активами риска", — сказал глава отдела товарных стратегий в TD Securities Барт Мелек.
По данным CME Group, практически 100% аналитиков закладывают сохранение учетной ставки ФРС США на текущем уровне в 4,25-4,5%.
Итоги торгов фьючерсами на COMEX, $ per troy oz: |
||||
|
Au на 04/2025 |
Ag на 03/25 |
Pt на 04/2025 |
Pd на 03/25 |
2025-01-31 |
2835.00 |
32.265 |
1043.70 |
1071.80 |
2025-01-30 |
2845.20 |
32.493 |
1027.00 |
1009.60 |
2025-01-29 |
2793.50 |
31.393 |
977.30 |
975.60 |
|
Au на 02/2025 |
Ag на 03/25 |
Pt на 04/2025 |
Pd на 03/25 |
2025-01-29 |
2769.80 |
— — — |
— — — |
— — — |
2025-01-28 |
2767.50 |
30.882 |
959.40 |
963.60 |
2025-01-27 |
2738.40 |
30.414 |
960.10 |
973.00 |
2025-01-24 |
2778.90 |
31.185 |
972.10 |
1009.70 |
Во вторник золото восстановилось после падения на предыдущей сессии, вызванного широкой распродажей под влиянием китайских технологий, — неопределенность в отношении предлагаемых президентом США тарифов сохраняет интерес инвесторов к активу в безопасной гавани.
Трамп заявил в понедельник, что планирует ввести тарифы на импортные компьютерные чипы, фармацевтические препараты и сталь, чтобы заставить производителей выпускать это всё в США.
Во вторник же была опубликована американская макростатистика. Согласно данным аналитической компании Conference Board, индекс доверия потребителей в США в январе сократился до 104,1 пункта с пересмотренного показателя декабря в 109,5 пункта, в то время как аналитики ждали показатель на уровне 105,6 пункта.
В среду цены золота оставались стабильными в ожидании решения ФРС США по процентным ставкам.
ФРС США по итогам январского заседания ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне 4,25-4,5% годовых. Следующее заседание регулятора запланировано на 18-19 марта.
Курс доллара к евро ускорил рост после публикации итогов заседания ФРС США. А индекс доллара — курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США, вырос на 0,2% — до 108,12 пункта.
Фондовые индексы США также немного усилили снижение, промышленный индекс Dow Jones опускался на 0,48% — до 44 632,88 пункта, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite — на 1,08%, до 19 519,74 пункта, индекс широкого рынка S&P500 — на 0,75%, до 6 022,15 пункта.
В четверг золото выросло до самого высокого уровня за всю историю. Из-за тарифных угроз США и макроэкономических данных золото выигрывает в качестве защитного актива.
В четверг были опубликованы данные о ВВП США. Согласно первой оценке, американская экономика в четвертом квартале выросла на 2,3% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд рос так же), что оказалось ниже прогноза. По итогам прошлого года ВВП США увеличился на 2,8%.
Кроме того, число заявок на пособие по безработице в стране за предыдущую неделю снизилось сильнее прогноза — до 207 тысяч.
Доллар упал на 0,2%, что сделало золото менее дорогим для других держателей валюты, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня за месяц.
В пятницу котировки золота несколько снизились на фиксации прибыли, но по итогам первого месяца года оказалось в плюсе на 8%, что было вызвано стремлением к безопасным активам после тарифных угроз Дональда Трампа, которые усилили опасения по поводу экономического роста и инфляции.
С начала января золото подорожало на 8,1%, показатель также впервые в истории превысил отметку в 2 850 долларов.
В пятницу были опубликованы данные по США. Так, доходы населения страны в декабре ожидаемо выросли на 0,4% в месячном выражении, в то время как расходы увеличились сильнее ожиданий — на 0,7%.
Начиная со вторника, 4 февраля США вводят таможенные пошлины 25% на импорт товаров из Мексики и Канады, а также тарифы в 10% на продукцию из Китая. Соответствующий указ подписал президент Дональд Трамп на прошедших выходных.
Динамика цен на драгметаллы ЦБ РФ (рубли за грамм): |
||||
|
золото |
серебро |
платина |
палладий |
2025-01-31 |
8765,02 |
97,47 |
3034,62 |
3097,51 |
2025-01-30 |
8685,02 |
95,92 |
2987,12 |
3012,33 |
2025-01-29 |
8671,72 |
95,01 |
2958,95 |
3021,98 |
2025-01-28 |
8637,66 |
96,32 |
2989,04 |
3055,18 |
2025-01-27 |
8671,57 |
96,31 |
2966,72 |
3129,11 |
2025-01-24 |
8669,76 |
96,28 |
3007,60 |
3152,93 |
Вестник Золотопромышленника/Прайм
https://gold.1prime.ru/reviews/20250203/571497.html