Цены на золото на завершившейся неделе продолжали рост, достигнув пиков конца октября 2024 года. В фокусе внимания — планы Дональда Трампа по введению в ближайшие недели торговых пошлин. Помимо Канады и Мексики, о которых речь шла уже давно, теперь предполагается, что торговые пошлины также затронут Европу и Китай.

Существенно цены поддержали слова Трампа в Давосе о необходимости снижать процентную ставку. На наступившей неделе в среду пройдет очередная встреча лидеров ФРС США, после чего возможно выступление председателя регулятора Джерома Пауэлла с оценкой влияния тарифной политики на монетарную.

В понедельник в США был выходной — День Мартина Лютера Кинга.

Во вторник котировки подскочили до более чем двухмесячного пика на ослабевшем долларе, — рынки устремились к активу "тихой гавани" на фоне неопределенности вокруг экономических инициатив президента США Трампа.

Индекс доллара упал на 1,2%, удерживаясь у двухнедельного минимума предыдущей сессии, делая золото менее дорогим для других валют.

"Сегодняшняя динамика в значительной степени связана с угрозой общих заградительных тарифов США, обещанных Трампом на инаугурации, — сказал товарный стратег TD Securities Даниэль Гали. — При этом, новоизбранный президент не предоставил никаких конкретных деталей, хотя это было ключевым моментом его избирательной кампании".

Однако он намекнул на возможность введения пошлин на канадские и мексиканские товары уже с 1 февраля.

"Рынок теперь будет ждать заседания FOMC на следующей неделе и данных о личных потребительских расходах (PCE), особенно по инфляции", — сказал вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант.

Также на следующей неделе пройдет заседания ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду. По данным CME Group, аналитики закладывают сохранение учетной ставки регулятора на текущем уровне в 4,25-4,5%.

В среду золото выросло на слабеющем долларе и отсутствии ясности в политических планах Дональда Трампа, которые могут спровоцировать торговые войны и увеличить волатильность рынка.

Трамп сказал, что его администрация обсуждает введение 10-процентного тарифа на товары, импортируемые из Китая, а также пошлины около 25% для Мексики и Канады. Но он не предоставил деталей, что заставило инвесторов усомниться в агрессивности этого шага и глубине последствий.

В четверг золото снизилось на росте доллара и доходности казначейских облигаций СЩА.

Драгоценные металлы понесли некоторые потери после того, как Трамп заявил, что работает над тем, чтобы обратить вспять инфляцию. Выступая на Всемирном экономическом форуме, Трамп заявил, что потребует немедленного снижения процентных ставок и что другие страны должны последовать его примеру.

Трамп также пригрозил России "и другим странам-участникам" налогами, тарифами и санкциями, если сделка по прекращению войны на Украине не будет заключена в ближайшее время.

Тем не менее, согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры видят 96% вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений на своем заседании 28-29 января.

В четверг пришли данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США, за неделю по 18 января их количество выросло на 6 тысяч — до 223 тысячи. Аналитики ожижали показатель на уровне 220 тысяч.

В пятницу котировки выросли на ослаблении доллара после заявления президента США Дональда Трампа о снижении ставок и неопределенности дальнейшей экономической политики.

В пятницу стоимость драгоценного металла ускорила рост после публикации американской макростатистики. Так, индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике страны, по окончательной оценке, в январе снизился до 71,1 пункта с уровня декабря в 74 пункта, что оказалось меньше предварительных данных.

"Одним из факторов, безусловно, падение доллара США… еще из самых больших факторов связаны с президентом Трампом обещающим заградительные тарифы, — сказал глава отдела товарных стратегий в TD Securities Барт Мелек. — Трамп рискует поднять цены, и я думаю, что рынок золота от этого выиграет, так как последует высокая инфляция".

Золото используется в качестве инструмента хеджирования против инфляции, хотя инфляционная тарифная политика Трампа может побудить ФРС держать ставки высокими дольше, снижая привлекательность не приносящих доход золотых слитков.

Трамп намерен ввести пошлины до 10% на глобальный импорт, а также 60% на китайские товары и 25% импортную надбавку на канадскую и мексиканскую продукцию.

Вестник Золотопромышленника/Прайм