Золото всю неделю держалось около 2650 долларов за унцию. На цены давят три основных фактора: ослабление напряженности на Ближнем Востоке после достижения соглашения о прекращении огня, сильный доллар на фоне новостей о формировании команды избранного президента США Дональда Трампа и планируемых им пошлинах на импорт, а также — коррекция после роста неделей ранее.

Кроме того, ключевой индекс цен потребителей Core PCE в США в октябре немного подрос до 2,8% с 2,7% — это еще один аргумент в пользу менее агрессивного понижения процентной ставки в США.

Более высокие ставки делают привлекательнее облигации по сравнению с золотом. Ближе к концу недели цены несколько восстановили позиции на фоне опасений новой эскалации конфликта на Украине с использованием Россией баллистических ракет; кроме того, начал снижаться курс доллара к другим основным мировым валютам.

В понедельник цены на золото упали более чем на 3%, прервав ралли за три недели, поскольку сообщения о том, что Израиль приближается к соглашению о прекращении огня с Хезболлой, в сочетании с выдвижением Трампом Скотта Бессента в качестве министра финансов США изменили тренд драгоценного металла.

Золото было настроено на распродажу после ралли накануне. Назначение министра финансов Скотта Бессента еще больше испортило картину, сказал товарный стратег TD Securities Дэниел Гали.

Золото традиционно рассматривается как безопасная инвестиция во время экономической и геополитической неопределенности, такой как обычные или торговые войны.

Некоторые участники рынка видят в Бессенте меньше негатива для торговой войны, считает аналитик UBS Джованни Стауново.

Во вторник золото несколько выросло после публикации американской макростатистики. В тоже время спрос на безопасные активы ослаб, поскольку Израиль согласился на прекращение огня с Ливаном, но обеспокоенность по поводу Украины ограничила снижение.

Инвесторы оценивали статистику по США. Так, продажи новых домов в стране в октябре упали на 17,3% по сравнению с сентябрём — до 610 тысяч, в то время как прогноз составлял 730 тысяч.

Кроме того, индекс доверия потребителей в США аналитической компании Conference Board в ноябре поднялся до 111,7 пункта с пересмотренного показателя октября в 109,6 пункта, аналитики ждали значение в 111,3 пункта.

Кабинет безопасности Израиля согласовал соглашение с поддерживаемой Ираном группировкой "Хезболла" о прекращении огня с Ливаном.

По данным CME Group, 60% аналитиков в декабре ждут еще одного понижения учетной ставки ФРС — на 25 базисных пунктов, до 4,25-4,5%.

В среду золото выросло на ослаблении доллара, но умерило темпы после того, как данные в США показали застопорившийся рост инфляции, намекая на то, что ФРС может быть осторожна в отношении снижения ставок.

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) опустился на 0,8%, до 105,94 пункта. Снижение стоимости американской валюты традиционно поддерживает рост стоимости золота.

ВВП страны в третьем квартале, согласно второй, промежуточной оценке, вырос на 2,8% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд рос такими же темпами). Показатель совпал с предварительными данными.

Кроме того, доходы населения США в октябре увеличились сильнее прогноза — на 0,6%, расходы — на 0,4%. А число заявок на пособие по безработице в США неожиданно снизилось за предыдущую неделю — до 213 тысяч.

Потребительские расходы в США значительно выросли в октябре, но прогресс в снижении инфляции, похоже, застопорился в последние месяцы.

В четверг рынки в США были закрыты на День благодарения.

В пятницу котировки золота выросли на падении доллара и сохраняющейся геополитической напряженности, при этом золото зафиксировало худшие месячные потери с сентября прошлого года после распродажи, вызванной победой Дональда Трампа.

За прошедший месяц золото упало на 3%, что является худшим месяцем с сентября 2023 года, поскольку "эйфория Трампа" подняла доллар в начале ноября и остановила ралли золота, вызвав распродажу после выборов. На данный момент пока неясно, как повлияют на экономику США обещанные тарифы Трампа.

Индекс доллара в пятницу упал до самого низкого уровня за последние две недели.

Золото, поддерживаемое геополитической напряженностью и снижением процентных ставок ФРС в этом году, теперь сталкивается с давлением, поскольку более высокие тарифы могут стимулировать инфляцию и привести к тому, что ФРС примет осторожный подход к дальнейшему снижению ставок.

Вестник Золотопромышленника/Прайм