За неделю цены на золото снизились на 1,4% после публикации данных о инфляции в США — потребительские цены CPI вышли на 6,4% против ожиданий 6,2%, цены производителей PPI — 6,0% против ожиданий 5,4%. Инфляция выше ожиданий вызвала опасения, что ФРС будет и дальше агрессивно повышать ставки, а надежды, что проблема инфляции решена, преждевременны.

Макроэкономические показатели, которые выходили ранее, свидетельствуют об устойчивости экономики США, что также говорит в пользу дальнейшего повышения ставок. Эти настроения были подкреплены выступлениями ФРС о том, что работа по обузданию инфляции далека от завершения и, возможно, на следующей встрече 22 марта ставка будет повышена на 0,5% после повышения на 0,25% первого февраля.

В понедельник цены на золото снизились в ожидании данных по инфляции.

По прогнозам, индекс CPI США в январе вырос на 0,4% по сравнению с декабрем. Потребительские цены в декабре выросли, а не упали, как сообщалось ранее, согласно опубликованным уточнённым данным.

Рынки теперь ожидают, что ставка ФРС достигнет пика на уровне 5,15% и что центральный банк может перейти к снижению процентных ставок позже, чем ранее предполагалось, а темпы понижения могут быть более медленными.

Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что центробанку придется и дальше повышать процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию.

Повышение процентных ставок увеличивает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим гарантированного дохода.

Между тем индекс доллара снизился на 0,3%, а доходность 10-летних гособлигаций США упала после достижения в ходе сессии самого высокого уровня с начала января, что ослабило давление на котировки золота.

Во вторник золото завершило торги без особых изменений, тогда как представители ФРС США по-прежнему сигнализировали о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики.

Согласно опубликованным во вторник данным, индекс потребительских цен (CPI) США в январе вырос на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это самый слабый годовой рост с октября 2021 года. По сравнению с предыдущим месяцем индекс прибавил 0,5% после роста на 0,1% в декабре. Темпы месячного роста CPI совпали с прогнозами.

На рынке по-прежнему опасаются, что ФРС посчитает необходимым более агрессивно повышать процентные ставки для сдерживания инфляции, и это окажет давление на котировки, отметил Дэвид Мегер из High Ridge Futures.

После выхода данных по инфляции президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин и президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявили, что центральный банк США должен сосредоточиться на возвращении годовой инфляции к целевому уровню 2%.

Ожидается, что ФРС повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам как минимум еще два раза, до 5,0%-5,25%.

Доходность 10-летних гособлигаций США во вторник выросла, что также оказывало давление на котировки золота.

В среду цены на золото упали до более чем 30-дневного минимума на фоне укрепления доллара США. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные США усилили опасения дальнейшего ужесточения политики ФРС.

Розничные продажи в США в январе выросли на 3% по сравнению с декабрём. Это может указывать на то, что американская экономика сохраняет устойчивость, несмотря на повышение стоимости заимствований.

Рост розничных продаж "является еще одним индикатором того, что если ФРС хочет обуздать инфляцию, ей придется снова повысить процентные ставки, чтобы охладить спрос", считает старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

После выхода данных индекс доллара подскочил до более чем 30-дневного максимума, делая золото более дорогим для держателей иных валют.

Финансовые рынки ожидают, что ключевая ставка ФРС в июле достигнет пика на уровнях выше 5,2% против текущего диапазона 4,5-4,75%. Трейдеры все меньше рассчитывают на понижение ставок в 2023 году.

В четверг золото несколько восстановилось, поскольку доллар США утратил большую часть прироста. Кроме того, инвесторы воспользовались возможностью для покупок золота по относительно низким ценам.

Цены достигли новых минимумов после выхода сильного отчета по росту цен производителей в США и комментария президента Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер, которая заявила о наличии "убедительных аргументов в пользу повышения процентных ставок на 50 базисных пунктов", сказал старший трейдер Heraeus Precious Metals Тай Вонг.

Тем не менее, последовавшее за этим снижение доходности двухлетних гособлигаций США и доллара привело к закрытию коротких позиций по золоту после недавнего резкого падения цен, отметил он. В сочетании с покупками подешевевшего золота это оказало поддержку котировкам.

Индекс цен производителей (PPI) США в январе по сравнению с декабрем вырос на 0,7% против консенсус-прогноза, предполагавшего рост на 0,4%. Число первичных заявок на пособие по безработице на отчетной неделе составило 194 000, а не 200 000, как ожидали участники рынка. Это свидетельствует об устойчивости труда США.

После выхода данных доходность 10-летних казначейских облигаций достигла более чем одномесячного максимума, а доллар поднялся до шестинедельного максимума, что поумерило привлекательность золота для держателей иных валют.

Как ожидается, в марте и мае Федеральная резервная система США повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. В настоящее время участники рынка также предполагают еще одно увеличение стоимости заимствований центральным банком в июне.

В пятницу золото снизилось под давлением доллара США и роста доходности казначейских облигаций. Снижению цен способствует жесткая риторика представителей ФРС.

Индекс доллара подскочил до 6-недельного максимума, делая золото менее привлекательным для держателей иных валют. Доходность казначейских облигаций также выросла.

По прогнозам Goldman Sachs, в этом году можно ожидать еще три повышения процентных ставок ФРС, на 25 базисных пунктов каждое.

Кроме того, технические индикаторы на графике указывают на формирование фигуры "голова и плечи", которая обычно ассоциируется с медвежьими настроениями на рынке, добавил Стрейбл.

Трейдеры ожидают публикации протоколов заседания ФРС и данных по ВВП США, которые могут прояснить перспективы денежно-кредитной политики.

На прошедшей неделе резкое снижение цен на внутреннем рынке Индии подстегнуло розничный спрос. В Китае также отмечаются активные покупки драгоценного металла.

Вестник Золотопромышленника/Прайм