Золото в течение недели ненадолго опускалось ниже 1700 долларов за унцию, но затем восстановилось обратно к уровням около 1720 долларам. По мнению аналитиков, восстановление было связано с покупками на снижении. Ближайшие события, за которыми следит рынок — данные по инфляции в США за август, которые выйдут 13 сентября, а затем — встреча лидеров ФРС США 21 сентября.

Решение по ставке будет зависеть от динамики инфляции, но на сегодняшний день ФРС транслирует намерение повышать и удерживать ставку на высоком уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет целевых 2%. Ожидания повышения ставки оказывают давление на золото.

В понедельник, 5 сентября, День труда в США (Labor Day)

Во вторник цены на золото снизились с недельного максимума, достигнутого ранее. Доллар США и доходность казначейских облигаций выросли на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Вероятность повышения процентной ставки ФРС на 75 базисных пунктов по итогам заседания, которое пройдет 20-21 сентября, оценивается в 73%.

"Давление на рынок оказывают несколько сил, на каждую из которых влияют перспективы денежно-кредитной политики на следующий год", — говорит Дэниел Гэли, аналитик TD Securities.

Доллар подскочил до 20-летнего максимума после выхода данных, согласно которым индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США в августе снова вырос. Укрепление доллара делает золото дороже для держателей других валют.

Доходность казначейских облигаций США выросла до максимума с июня на ожиданиях того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки. Более высокие процентные ставки приводят к росту альтернативных издержек владения золотом, которое не приносит гарантированного дохода.

"Золото испытывает понижательное давление на фоне роста доллара и доходности гособлигаций. В подобных условиях ценам на драгоценный металл сложно продолжать ралли", — отметил старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Боб Хаберкорн.

В среду золото выросло благодаря покупкам после недавних минимумов на фоне небольшого снижения доллара США. Тем не менее, перспективы агрессивного повышения процентных ставок омрачают ожидания инвесторов в драгоценный металл.

Индекс доллара достиг нового 20-летнего максимума, однако небольшой откат доллара с пика в конце сессии дал некоторую передышку золоту.

Дэвид Мегер из High Ridge Futures связывает рост цен на золото с увеличением спроса на металл в качестве актива-убежища и покупками на просадке. Тем не менее "сохраняются факторы давления в виде крепкого доллара и ужесточения политики ФРС, которая, судя по всему, настроена бороться с инфляционным давлением", — добавил он.

Цены на золото упали более чем на 300 долларов с тех пор, как в марте превысили отметку 2000 долларов.

Опубликованные во вторник данные свидетельствовали об ускорении роста активности в сфере услуг США в августе, что дает основание ФРС повысить ставку вновь на 75 б.п. Повышение ставок снижает привлекательность золота, не приносящего процентного дохода.

В четверг цены на золото снизились, так как комментарии председателя ФРС США Джерома Пауэлла усилили ожидания того, что на предстоящем заседании центральный банк повысит процентные ставки на 75 базисных пунктов.

ФРС решительно настроена взять инфляцию под контроль, однако еще есть надежда на то, что это можно осуществить без серьезных социальных последствий, сказал Пауэлл.

Рынок фьючерсов на процентную ставку ФРС оценивает вероятность повышения процентной ставки центрального банка на 75 базисных пунктов в 85%. Заседание ФРС пройдет 20-21 сентября.

Согласно опубликованным в четверг данным, число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 28 августа — 3 сентября сократилось на 6000, до 3-месячного минимума 222 000, указывая на хорошее состояние рынка труда.

Доллар укрепился на фоне комментариев Пауэлла, и теперь он держится около недавнего пика. На фоне роста доллара золото, номинированное в американской валюте, становится более дорогим для держателей иных валют. Доходность казначейских облигаций также выросла.

Между тем Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг поднял процентную ставку на 75 базисных пунктов и просигнализировал о дальнейшем ужесточении политики. ЕЦБ отдает приоритет борьбе с инфляцией.

В пятницу котировки золота выросли в цене на фоне ослабления доллара. Между тем перспективы дальнейшего повышения процентной ставки ФРС ограничивают потенциал роста.

За неделю котировки поднялись на 0,3%. Спрос на металл вырос на фоне ослабления доллара, хотя представители ФРС сигнализируют о том, что центральный банк продолжит повышать ставки, чтобы побороть инфляцию.

Инвесторы теперь ожидают выхода индекса потребительских цен (CPI) США за август, который будет опубликован на неделе. Недавние заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла сигнализируют о том, что центральный банк готов резко повысить процентную ставку, чтобы замедлить инфляцию.

Рынок наблюдает медленный и устойчивый отток золота из биржевых фондов (ETF). Объем торгов на американских фьючерсных рынках продолжает снижаться, в связи с чем рост цен, скорее всего, будет недолгим, считает независимый аналитик Росс Норманн.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ