Золото на прошедшей неделе получило поддержку от опубликованных данных по инфляции в США в июле. Рост потребительских цен остановился, а цены производителей к прошлому месяцу даже снизились. Оба показателя — и CPI, и PPI — были лучше ожиданий.

Снижение инфляционного давления умерило опасения дальнейшего агрессивного повышения процентных ставок и этим поддержало цены на золото. Следующее заседание ФРС США намечено на 21 сентября, до этого еще выйдут данные по инфляции в августе.

В понедельник цены на золото выросли на фоне снижения доллара и доходности казначейских облигаций США. В центре внимания инвесторов находятся данные по инфляции в США, которые могут повлиять на планы ФРС по повышению процентной ставки.

Индекс доллара снизился на 0,2%. Падение доллара делает золото, деноминированное в американской валюте, более привлекательным для держателей других валют. Доходность казначейских облигаций также снизилась.

Золото считается активом-убежищем в условиях политической неопределенности и опасений относительно рецессии. Между тем высокие процентные ставки, как правило, делают этот драгоценный металл, не приносящий фиксированного дохода, менее привлекательным.

"Судя по всему, неожиданно позитивные данные рынка труда США уже учтены в ценах… тем не менее котировки могут оказаться под давлением в случае значительного ужесточения политики ФРС", — отметил Эдвард Мойя из OANDA.

"Иностранные инвесторы будут искать альтернативные активы для вложений, и золото является хорошим вариантом на фоне ситуации на Тайване и на Украине", — добавил он.

Опубликованные ранее данные свидетельствовали о стабильном рынке труда, что усиливает риск дальнейшего повышения процентных ставок ФРС для ослабления инфляции. Это оказало давление на золото в пятницу.

Индекс потребительских цен (CPI) в США выйдет в среду и позволит прогнозировать дальнейшую политику ФРС.

Во вторник котировки золота выросли на фоне ослабления доллара. Между тем на рынке ждут выхода данных по инфляции в США, которые могут повлиять на дальнейшую политику ФРС. Индекс доллара снизился на 0,1%,

Согласно опросу Федерального резервного банка Нью-Йорка, в июле ожидания потребителей относительно инфляции на год и на три года вперед резко снизились.

Последнее время золото испытывало давление, поскольку ведущие центральные банки повышают процентные ставки, чтобы ослабить растущую инфляцию. Золото считается одним из инструментов хеджирования инфляционных и политических рисков, однако повышение процентных ставок снижает его привлекательность.

При этом, замуправляющего Банка Англии Дейв Рамсден, сказал, что банк, вероятно, будет вынужден и дальше повышать ставки, чтобы ослабить инфляционное давление, которое укореняется в британской экономике.

В среду золото выросло по итогам торгов. Вышедшие в среду данные указали на замедление инфляции в США, и на этом фоне ФРС может отказаться от агрессивного ужесточения политики.

После выхода данных по инфляции цены на золото выросли до самого высокого уровня с 5 июля.

Индекс потребительских цен (CPI) США в июле остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Это стало первым признаком ослабления инфляционного давления в США после двух лет ускорения инфляции.

"Первоначально золото рефлекторно подскочило в цене на фоне более слабого, чем ожидалось, показателя инфляции, но затем инвесторы поняли, что данные слабее, а не слабые" — сказал старший аналитик Kitco Metals Джим Викофф.

Давление на золото оказали заявления президента ФРС-Миннеаполис Нила Кашкари и президента ФРС-Чикаго Чарльза Эванса, которые подтвердили планы ФРС по агрессивному повышению ставок.

По словам Кашкари, центробанку США понадобится повысить ключевую процентную ставку до 3,9% к концу текущего года и до 4,4% к концу 2023 года.

В четверг котировки золота снизились под давлением со стороны перспективы дальнейших повышений процентных ставок ФРС, несмотря на то, что данные указали на признаки достижения инфляцией пика в США.

"Повышение процентных ставок в основном уже заложено в котировки золота. Сейчас на рынок влияют изменения ожиданий относительно будущего", — считает Дэвид Мегер из High Ridge Futures.

Индекс конечного спроса (PPI) США в июле неожиданно снизился в сравнении с июнем на фоне падения цен на энергоносители, согласно опубликованным в четверг данным. Производственная инфляция, судя по всему, замедляется.

"Настрой рынка остается позитивным. Путь наименьшего сопротивления для драгоценных металлов лежит наверх, поскольку инвесторы ожидают, что центральные банки перестанут агрессивно повышать ставки", — уверен аналитик City Index Фавад Разакзада.

Между тем число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло вторую неделю подряд, сообщили в четверг в Министерстве труда. Рост этого показателя указывает на увеличение предложения на рынке труда.

В пятницу цены на золото выросли на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, завершив ростом 4-ю неделю подряд.

Фьючерсы на золото за неделю цены выросли 1,36%, серебро поднялось в цене на 4,31%.

Доходность казначейских облигаций США снизилась по прошествии волатильной недели. Инвесторы пытаются понять, приведет ли замедление инфляции к менее активному повышению процентных ставок ФРС.

Данные, вышедшие на этой неделе, указывают на замедление инфляции в США. В связи с этим участники рынка поумерили свои прогнозы агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики центрального банка США.

"Ралли на рынке золота после публикации индекса CPI, указавшего на некоторое замедление инфляции, застопорилось, поскольку на рынке полагают, что инфляция по-прежнему является проблемой. Руководители ФРС просигнализировали, что не могут отказаться от борьбы с инфляцией", — отметил глава стратегического подразделения в TD Securities Барт Мелек.

Спрос на физическое золото в Индии на этой неделе был сдержанным из-за высоких цен на внутреннем рынке. Между тем импортеры золота в Китае воздерживались от крупных закупок из-за неопределенности вокруг Тайваня.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ