Цены на золото за неделю снизились на фоне роста доходности казначейских облигаций США до максимумов с конца 2018 года, — реальная доходность 10-летних бондов вошла в положительную зону.

Росту доходностей способствовали заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что для ФРС уместно действовать более стремительно. После его заявления рынки закладывают повышение ставки на майском заседании на 0,5% против 0,25% ранее. Быстрое повышение процентных ставок и, особенно, положительные реальные доходности госбондов негативны для золота.

В понедельник фьючерсы на золото выросли в цене, поскольку отсутствие перспектив скорого завершения российской спецоперации на Украине способствовало ускорению глобальной инфляции.

"Золото получает поддержку от инфляционных последствий украино-российского конфликта, которые теперь как представляется более существенны, чем сами военные действия, — рассуждает управляющий партнер SPI Asset Management Стивен Иннес. — Эти последствия формируют гиперинфляционные условия, заставляя инвесторов запасаться золотыми активами в преддверии вероятного перехода к рецессии".

В понедельник западноукраинский город Львов подвергся ракетной атаке, в результате которой, по некоторым сообщениям, были пострадавшие. Украинские силы продолжали удерживать часть Мариуполя, портового города на юго-востоке страны, отвергая предложения России о сдаче в плен.

Объем торгов в понедельник был низким, поскольку рынки в Великобритании, большинстве стран Европы и отдельных регионах Азии были закрыты в связи с празднованием Светлого понедельника.

Золото получает поддержку на фоне спроса на активы-убежища, даже несмотря на повышение доходности казначейских облигаций и укрепление доллара. Два последних фактора обычно считаются негативными для золота.

"Эти негативные факторы нивелируются либо спросом на активы-убежища, либо масштабными покупками какого-то центрального банка, использующего возможности, чтобы запастись золотом", — сообщил Мариос Хаджикириакос, старший инвестиционный аналитик XM.

"Разрушительные санкции, введенные в отношении российского центрального банка, убедительно показали, что валютные резервы в период кризиса не так надежны, как золото", — заключает аналитик.

Во вторник котировки золота откатились от достигнутого накануне максимума за пять недель, закрывшись на более чем недельном минимуме, тогда как индекс доллара США достиг более чем двухлетнего максимума.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард накануне заявил, что не видит необходимости в повышении процентной ставки более чем на 50 базисных пунктов. Однако он отметил, что ЦБ ранее поднимал процентные ставки сильнее, и поэтому не исключает повышения на 75 базисных пунктов.

Тем временем президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс во вторник сообщил, что ставки по федеральным фондам к концу года могут достигнуть отметки 2,5%.

Доллар во вторник продолжил расти: индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, достиг максимума с марта 2020 года. Японская иена резко снизилась против доллара, поскольку Банк Японии по-прежнему придерживается чрезмерно мягкой политики, в то время как ФРС США готовится резко повысить процентные ставки и сократить свой баланс активов.

В среду фьючерсы на золото продолжали снижение. Золото торгуется на минимумах чуть более, чем за неделю.

"Откат цен может создать возможности для покупок", — отмечает управляющий партнер Altavest Майкл Армбрастер. По его мнению, цена в 1920-1930 долларов может стать хорошей точкой входа для покупателей.

"Ситуация более сложна в связи с ожидаемым количественным ужесточением в США, однако это в значительной мере уже учтено в ценах гособлигаций к настоящему времени. Несмотря на повышение доходности казначейских облигаций, динамика золота достаточно хорошая", — считает аналитик.

Во вторник Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз по росту мировой экономики до 3,6% в 2022 году против январского прогноза 4,4%. В МВФ сослались на инфляцию и российско-украинский конфликт.

В четверг золото опять снизилось.

На этой неделе прозвучал ряд жестких комментариев со стороны представителей ФРС США, а реальная доходность казначейских облигаций перешла на позитивную территорию, из-за чего привлекательность золота и серебра ослабла", — отметили аналитики Zaner.

Тем не менее, поддержку золоту оказывает спрос на него в качестве актива-убежища, поскольку российская военная операция на Украине продолжается.

Москва передала Киеву свой проект мирного соглашения, утверждение которого может означать завершение спецоперации. При этом США и их страны-союзницы продолжают снабжать Украину вооружением, теперь еще и тяжелым, чтобы отражать наступление российских войск в промышленном регионе на востоке страны. По данным разведки Великобритании, Россия, вероятно, хочет продемонстрировать значительные успехи в проведении спецоперации в преддверии празднования Дня победы 9 мая.

В пятницу цены на золото снизились. Рынок испытывает понижательное давление на фоне вероятности более активного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США, призванного ослабить инфляцию.

"В последние несколько дней внимание инвесторов переключилось на перспективы повышения процентных ставок и дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, решение о котором может быть принято уже на следующем заседании ФРС в начале мая", — отмечает главный рыночный стратег-аналитик SIA Wealth Management Колин Цешинский.

Цены на золото в пятницу недолго боролись за утраченные позиции, реагируя на выход предварительного индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора США. В апреле индекс вырос до 59,7 против предыдущего уровня 58,8. Предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США в апреле составил 54,7 против предыдущего значения 58,0.

По итогам недели цены на золото снизились, поскольку доходность казначейских облигаций достигла максимумов с конца 2018 года.

"Инвесторы теперь ожидают повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов в мае и июне. При этом третье повышение ставки подряд по итогам июльского заседания становится более вероятным", — отмечает аналитик Kinesis Money Руперт Роулинг.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ