Золото на прошедшей неделе поднимались в среду выше 1840 долларов. Росту способствовало ослабление доллара США и снижение доходности госбондов США после роста накануне.

Кроме того, цены поддерживали волатильность и падение на фондовых рынках, а также опасения высокой инфляции. В фокусе внимания рынка — предстоящее заседание ФРС США. Как ожидается, на заседании в среду будет анонсировано повышение ставки в марте.

В понедельник в США отмечался День Мартина Лютера Кинга.

Во вторник фьючерсы на золото завершили торги снижением, растеряв позиции, захваченные в начале дня на фоне слабых экономических данных США и общего снижения мировых фондовых индексов. Котировки золота снизились третью сессию подряд под давлением роста доходности казначейских облигаций к максимумам с 2020 года и укрепления доллара.

Падению золота также способствовал рост доходности гособлигаций Германии, где она впервые за три года приблизилась к позитивным значениям, говорит главный стратег-аналитик Ploutus Capital Advisors Джеймс Хацияннис. "Комбинация укрепления доллара и растущей доходности гособлигаций делает золото непривлекательным", — отмечает он.

Тем не менее, котировки подскочили после публикации разочаровывающего производственного индекса ФРС-Нью-Йорк, добавляет Хацияннис.

Производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в январе упал до —0,7 с 31,9 в предыдущем месяце. Индекс оказался на негативной территории впервые с июня 2020 года. Опрошенные Wall Street Journal экономисты ожидали, что индекс составит 25,5.

В последние недели объем инвестиций на рынке золота был тесно связан с инфляционными опасениями и курсом доллара, в котором деноминирован драгоценный металл.

Инвесторы ожидают, что из-за ускорения инфляции ФРС США повысит процентные ставки как минимум три раза в этом году.

Между тем доходность 2-летних казначейских облигаций поднялась до 1,026%, максимума с февраля 2020 года. Доходность краткосрочных казначейских облигаций, как правило, наиболее чувствительна к ожиданиям относительно повышения процентной ставки ФРС.

Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 1,857%, максимума с января 2020 года.

Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, прибавил 0,5%.

В среду золото закрылись на двухмесячном максимуме, завершив торги в плюсе первый раз за четыре последние сессии.

Росту котировок золота способствовало ослабление доллара США и снижение доходности казначейских облигаций, которая ранее стремительно росла. Эти факторы усиливают инвестиционный спрос на золото.

Недавний рост доходности 10-летних казначейских облигаций примерно до 1,9% ослаблял спрос на драгоценные металлы, не приносящие купонного дохода. Однако в среду доходность бумаг немного снизилась, до 1,829%.

Турбулентность на фондовых рынках и ослабление доллара, в котором по большей части и устанавливаются цены на золото, поддерживают цены на металл, отмечают стратеги-аналитики. Индекс доллара на ICE в среду снизился на 0,2%, однако с начала недели он прибавил 0,4%.

В четверг котировки золота на протяжении торговой сессии снижались, но закрылись ростом.

Согласно опубликованным в четверг данным, число первичных заявок по безработице на отчетной неделе оказалось выше, чем ожидалось. Кроме того, индекс доллара ICE развернулся вниз после роста ранее в четверг. Тем не менее давление на цены может оказать возможный отскок фондовых индексов США. Также в четверг вышел индекс деловой активности, рассчитываемый ФРС-Филадельфия: в январе он вырос сильнее, чем ожидали аналитики.

Сильный рост котировок золота в среду был связан с ослаблением доллара и снижением доходности казначейских облигаций. В четверг доходность десятилетних казначейских облигаций стабилизировалась на уровне 1,83%, а индекс доллара ICE потерял менее 0,1%.

"Ценовая динамика золота исключительно бычья", — отметил Мариос Хаджикириакос, старший инвестиционный аналитик XM. "Вчера котировки золота вырвались выше района 1830 долларов и достигли 2-месячного максимума, пользуясь некоторым откатом реальной доходности (гособлигаций) и доллара", — добавил аналитик.

Совершенно очевидно, что рынок хочет роста цен на золото. "Золото не понесло почти никакого ущерба, когда доходность (облигаций ранее) на этой неделе выросла, но золото резко подскочило, как только доходность пошла вниз", — пояснил Хаджикириакос.

Согласно еженедельным данным, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 9-15 января выросли на 55 000 до 286 000, тогда как консенсус-прогноз предполагал 225 000.

Ближайшее заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС состоится 25-26 января. Ожидается, что ФРС намекнет на серию повышений процентной ставки, которые, по мнению аналитиков, могут в конечном итоге оказать серьезное давление на более долгосрочные перспективы золота.

В пятницу контракты на золото торговались с понижением.

"Хотя золото снизилось с максимумов, оно показало уже второй недельный рост подряд. Это может означать, что инвесторы ищут защиту от инфляции. Кроме того, они учитывают, что чрезмерная склонность к риску на рынках акций и криптовалют иссякла", — отметил Фавад Разакзада, рыночный аналитик ThinkMarkets.

Драгоценные металлы, например, золото, востребованы как активы-убежища на фоне продаж на мировых фондовых рынках и все большей обеспокоенности относительно перспектив финансовых рынков в целом. В то же время наблюдатели вынуждены учитывать рост инфляции и готовность ФРС в этой связи сворачивать стимулирующие меры.

Атмосфера неопределенности поддерживает золото в краткосрочной перспективе, однако вероятность более высоких процентных ставок и доходности казначейских облигаций постепенно растет, что может оказать давление на золото, отмечают аналитики.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ