Цены на золото выросли на прошедшей неделе на 1,4% после "мягких" комментариев Джерома Пауэлла на конференции глав мировых Центробанков в Джексон Хоуле. По его словам, скачок инфляции по-прежнему представляется временным и планов повышения процентных ставок пока нет. Сокращение покупок активов по-прежнему в планах ФРС на этот год, но даты пока нет, интрига сохраняется.

В понедельник котировки фьючерсов на золото выросли, отчасти ввиду ослабления доллара США, которое позволило ценам подняться выше ключевой отметки 1800 долларов за унцию впервые за более чем 14 дней.

"Кардинальное изменение курса доллара и склонности инвесторов к риску оказало поддержку ценам на золото и другие металлы. В то же время рост новых случаев заражения дельта-штаммом по-прежнему угрожает мировой экономике. В свою очередь, эти опасения стимулируют бегство в более качественные активы, такие как золото", — сообщили аналитики Zaner.

Однако рост рынка акций при снижении котировок казначейских облигаций и ослаблении доллара не позволяет золоту в полной мере реализовать свой потенциал в качестве актива-убежища в начале недели, уточнили в Zaner. "По крайней мере в ближайшие две сессии, цены на золото и серебро могут не реагировать на перспективы сворачивания программы стимулирования в США до начала симпозиума в Джексон-Хоул…", — предположили в Zaner.

Ослабление доллара поддержало котировки золота. Индекс доллара ICE, отслеживающий курс доллара против корзины других основных валют, на момент написания статьи снизился на 0,3%.

Стремительный рост золота в понедельник не был обусловлен лишь падением доллара, заявил Эдриан Эш, директор по исследованиям в BullionVault. "Цены на золото в евро и японской иене тоже достигли многолетних максимумов. Цены в британских фунтах теперь на 8,0% выше уровней, достигнутых в результате августовского обвала", — отметил он.

Опубликованный в понедельник индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США, рассчитываемый IHS Markit, в августе снизился до 55,2 против 59,9 в июле.

Во вторник фьючерсы на золото закрылись с повышением после того, как накануне получили поддержку ввиду ослабления доллара.

"Цены получили поддержку со стороны опасений относительно дельта-штамма коронавируса, который, по мнению инвесторов, может заставить ФРС отсрочить сворачивание покупок активов, — написал Питер Грант из Zaner. — По этой же причине доллар снизился с недавних максимумов, придав золоту дополнительный импульс к росту".

В долгосрочной перспективе "инвесторы также хотят узнать, будет ли влиять инфляция на экономическую обстановку или она опустится к уровню 2-3%, к которому мы привыкли за" как минимум три десятилетия, заключил Коос.

В среду золото подешевело, продемонстрировав самое сильное однодневное падение более чем за две недели и впервые за три сессии опустившись ниже 1800 долларов.

Цены на золото и серебро демонстрируют "обычную понижательную коррекцию после недавнего роста", замечает Джим Викофф, старший аналитик Kitco.com. Недавнее усиление склонности инвесторов к риску — негативный фактор для цен на металлы, выступающие в роли активов-убежищ, добавляет он.

Тем временем американские фондовые индексы Nasdaq Composite и S&P-500 в среду продолжали расти после закрытия на рекордных максимумах накануне.

Трейдеры на рынке металлов ждут симпозиума по денежно-кредитной политике, который пройдет в Джексон-Хоул. В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл может просигнализировать на данном мероприятии о начале сворачивания программы покупки активов, что отразится на золоте.

Недавний скачок цен на золото "вызван замедлением экономической активности, которое убедило трейдеров в том, что сворачивание стимулирующих мер центрального банка может быть отложено, чтобы обеспечить большую поддержку экономике США", поясняет Наим Аслам, главный рыночный аналитик AvaTrade.

Как сообщило во вторник правительство США, заказы на товары длительного пользования в июле сократились на 0,1%. Это уже второе падение данного показателя за 15 месяцев.

По словам экспертов товарно-сырьевых рынков, цены на золото зажаты между краткосрочной скользящей средней 1793,33 доллара и 200-дневной скользящей средней 1812,59 доллара, выполняющей роль сопротивления. Инвесторы видят больше возможностей на фондовых рынках, а не в активах-убежищах, таких как золото и гособлигации.

"Этот фактор не дает ценам на золото подняться выше 1800 долларов за унцию. Акции слишком привлекательны для инвесторов, и поэтому" они предпочитают фондовый рынок вместо золота, говорит Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote.

"Потенциал роста цен на золото может остаться ограниченным, пока американские фондовые индексы устанавливают новые рекорды", — подчеркнула она.

Между тем индекс доллара ICE на момент написания статьи прибавил 0,1%, однако за истекший период недели снизился на 0,6%, а доходность 10-летних казначейских облигаций держалась на примерно 2-недельном максимуме около 1,347%.

В четверг котировки закрылись с повышением, отыграв понесенные ранее потери. Внимание инвесторов сосредоточено на симпозиуме ФРС США в Джексон-Хоул, поскольку на нём центральный банк может намекнуть на сроки сворачивания мер денежно-кредитного стимулирования, которые оказывали поддержку американской экономике во время пандемии коронавируса.

Цены на золото "несколько снизились ввиду фиксации прибыли, однако уже нашли поддержку в районе 1780 долларов за унцию", заявил Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик Oanda.

По данным, опубликованным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 15-21 августа с учетом коррекции на сезонные факторы составило 353 000 против 349 000 неделей ранее (пересмотренные данные). Опрошенные Dow Jones экономисты полагали, что число заявок за отчетный период составит 350 000. Кроме того, рост ВВП США за 2-й квартал был пересмотрен до 6,6% годовых с 6,5%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций в четверг поднялась до 1,35%, держась на 2-недельном максимуме. Гособлигации соперничают с золотом и серебром, которые не приносят купонного дохода.

Индекс доллара ICE прибавил 0,2%, оказывая некоторое давление на котировки активов, номинированных в американской валюте.

В пятницу цены на золото закрылись выше 1800 долларов за унцию после того, как глава ФРС Джером Пауэлл не стал называть конкретную дату начала сворачивания программы покупки активов. Кроме того, он подтвердил, что по-прежнему считает высокую инфляцию временным явлением, и это говорит в пользу сохранения сверхнизких процентных ставок.

На симпозиуме в Джексон-Хоуле председатель ФРС США Джером Пауэлл не раскрыл конкретных сроков сворачивания стимулирования, отмечает президент Libertas Wealth Management Group Адам Кус.

"Хотя фундаментальные факторы по-прежнему оказывают поддержку котировкам, краткосрочные цены на золото, вероятно, растут на надеждах на то, что эти сроки будут определены", — говорит он. Рынок золота не узнал ничего нового из выступления Пауэлла, и поэтому перед выходными трейдеры смогли вздохнуть с облегчением, рассказывает Кус.

Каждый месяц ФРС приобретает казначейские облигации на 80 млрд долларов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на 40 млрд долларов, чтобы понизить долгосрочные процентные ставки и стимулировать спрос в экономике.

После выступления Пауэлла американские фондовые индексы также выросли. Мероприятие в Джексон-Хоул проходит в виртуальном формате из-за опасений по поводу дельта-штамма.

Президент ФРС-Атланта Рафаэль Бостик ранее в пятницу заявил, что в центре его внимания находятся условия на рынке труда США. По его словам, экономика продемонстрировала значительный прогресс, необходимый для начала сворачивания стимулирования, но многое будет зависеть от экономических данных в ближайшие пару месяцев.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ