В конце завершившейся недели золото преодолело психологически важную отметку 1800 долларов за унцию на фоне падения курса доллара к другим валютам до минимума февраля.

По мнению аналитиков, рост выше 1800 долларов открывает ценам путь к 2000 долларам за унцию. Цены на золото поддерживают опасения инфляции и заверения ФРС США в том, что монетарная политика останется мягкой и повышение ставок не ожидается.  

Между тем цены на палладий почти достигли 3000 долларов за унцию, несмотря на прогнозы о снижении производства новых автомобилей в этом году из-за дефицита чипов. Цены растут на опасениях дефицита предложения палладия из-за аварий в рудниках "Норникеля".

В понедельник фьючерсы на золото закрылись ростом впервые за пять сессий. Инвесторы более активно покупали металл из-за ослабления доллара США.

Поддержку котировкам также оказывало "снижение доходности казначейских облигаций", отметил Майкл Армбрастер, управляющий партнер Altavest.

Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась примерно до 1,61%, а индекс доллара ICE опустился на 0,3%.

На фоне ослабления доллара драгоценные металлы, деноминированные в американской валюте, могут стать более привлекательными для зарубежных покупателей. Снижение доходности гособлигаций сокращает альтернативные издержки владения драгоценными металлами, не приносящими гарантированного дохода.

Аналитик Oanda Эдвард Мойя отметил, что поддержку золоту оказали воскресные заявления министра финансов США Джанет Йеллен. "Не думаю, что инфляция станет проблемой, но если все же станет, у нас имеются инструменты, позволяющие эту проблему решить", — сказала она.

"Их приходится убеждать в этом, но инвесторы начинают верить в то, что возобновление торговли и сообщения о разогреве инфляции не обязательно приведут к резкому росту доходности казначейских облигаций, что потянуло бы цены на золото вниз", — написал Мойя в аналитической записке.

Поддержку золоту также оказал "спрос на активы-убежища, выросший на фоне событий в Индии и других регионах, ведущих ожесточенную борьбу с растущим числом случаев заражения коронавирусом", — отметил Чинтан Карнани, директор по исследованиям Insignia Consultants.

"Котировки золота и серебра в понедельник устойчиво росли на фоне стремления участников рынка выгодно купить эти металлы, а также ввиду позитивных внешних факторов, включая снижение индекса доллара США", — отметил в аналитической записке Джим Викофф из Kitco.com.

Между тем Армбрастер из Altavest полагает, что на рынке золота "сохраняется понижательный тренд, а доходность гособлигаций, вероятно, будет расти в ближайшие месяцы на фоне ожидания их нового размещения". Однако это зависит от того, одобрит ли Конгресс планы расходов, предлагаемые администрацией президента США Джо Байдена.

"Мы по-прежнему осторожно негативно оцениваем краткосрочные перспективы цен на золото", — сообщил Армбрастер.

Рост котировок золота ускорился после выхода индекса менеджеров по снабжению (PMI), рассчитываемого Институтом управления поставками.

Во вторник золото закрылось снижением после того, как министр финансов США Джанет Йеллен предположила, что ФРС может повысить процентные ставки, чтобы не допустить перегрева экономики.

"Может потребоваться некоторое повышение ставок, которое позволит убедиться в том, что экономика не перегреется", — сказала Йеллен в интервью для Atlantic, которое было записано в понедельник и опубликовано во вторник. При этом министр отметила, что объем дополнительных государственных расходов невелик относительно размера экономики США.

До прошлой недели нынешний председатель ФРС Джером Пауэлл "отметал все предположения о повышении процентных ставок", отмечает Чинтан Карнани из Insignia Consultants. Он допускает, что Йеллен может готовить рынки к повышению ставки в июне, если в мае экономика США будет продолжать уверенный рост.

После заявлений Йеллен доллар США укрепил свои позиции. Индекс доллара ICE подрос на 0,4% до 91,266. Рост доллара может ослаблять спрос на активы, деноминированные в данной валюте.

Одного намека на планируемое повышение процентных ставок было достаточно, чтобы рынок золота моментально развернулся, отмечает Джефф Райт из Wolfpack Capital. Йеллен обладает большим влиянием, хотя больше и не работает в ФРС, говорит он.

Ранее котировки золота получали поддержку из-за роста интереса к активам-убежищам на фоне снижения фондовых индексов США и роста напряженности между Китаем и Тайванем, рассказывает Райт. Выступление Йеллен развеяло все позитивные импульсы для золота, добавляет он.

В среду золото выросло после интервью накануне министра финансов США Джанет Йеллен. Однако Йеллен разъяснила свои слова, подчеркнув, что не прогнозировала повышение ставок и не рекомендовала этого. Министр не ожидает, что инфляция станет устойчивой проблемой для экономики по мере ее восстановления после пандемии.

При этом разъяснения Йеллен не помогли золоту перешагнуть 1800 долларов — планку, представляющую собой "очень сильный уровень сопротивления", —говорит директор по маркетингу GoldCore Дэвид Рассел.

С начала года фьючерсы на золото подешевели более чем на 6%.

Потери в основном связаны с ростом доходности казначейских облигаций, повышающим альтернативные издержки владения золотом, отмечает Маршалл Гиттлер из BDSwiss. В среду доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно до 1,60%.

Между тем, на фоне расширения вакцинации в США и Европе страх экономического коллапса отступает, говорит Гиттлер. "Опасения, связанные с разрастанием бюджетных дефицитов, отрицательными процентными ставками и бесконечным количественным смягчением, тоже ослабевают", — отмечает он, добавляя, что на этом фоне снижается воспринимаемый спрос на активы-убежища, такие как золото.

Число рабочих мест в частном секторе США в апреле увеличилось на 742 000, что является 7-месячным максимумом, согласно данным Automatic Data Processing (ADP). Фьючерсы на золото снизились сразу после выхода данных ADP, а затем стремительно выросли. В пятницу Министерство труда США опубликует отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за апрель.

В четверг цены на золото выросли, впервые с февраля закрывшись выше психологически важной отметки 1800 долларов за унцию. Поддержку котировкам оказали снижение доходности казначейских облигаций и некоторое ослабление доллара.

Генеральный директор Metals Daily Росс Норман отмечает, что превышение этой значимой отметки является большим достижением для золота.

"За последние три недели было совершено пять неудачных попыток штурмовать этот уровень, что еще больше усилило его сопротивление, — говорит он. — Ключевым моментом стало снижение номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций, реальная доходность которых, похоже, вновь движется к —1%".

Норман полагает, что "прорыв котировок серебра выше 27 долларов придал золоту дополнительную уверенность для продолжения роста".

Преодоление ключевого уровня 1800 долларов является позитивным моментом, поскольку продолжает формирование серии более высоких максимумов и минимумов, начатое в апреле, говорит портфельный управляющий Potomac Fund Management Дэн Руссо.

Золото испытывало давление с августа прошлого года, но начало восстанавливать позиции после того, как нащупало поддержку на важном техническом уровне, отмечает он, напоминая, что снижение котировок прекратилось после достижения зоны 1670-1690 долларов.

Доходность 10-летних гособлигаций США в четверг снизилась до примерно 1,57%, а индекс доллара ICE снизился на 0,4%, до 90,977.

Трейдеры на рынке сырьевых товаров также оценивали решение Банка Англии по программе покупки облигаций.

Восемь членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за сохранение программы покупки активов на 875 млрд фунтов. Главный экономист центрального банка Энди Холдейн, который скоро покинет свой пост, проголосовал за сокращение программы на 50 млрд фунтов.

В пятницу фьючерсы на золото закрылись на максимуме почти за три месяца после публикации ежемесячного отчета Министерства труда США, который оказался намного хуже прогнозов.

Рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства США оказался "существенно ниже недавних оценок", говорит Джейсон Тид, портфельный менеджер Gold Bullion Strategy Fund.

Как сообщило министерство, число рабочих мест в экономике страны в апреле выросло на 266 000, то есть намного меньше даже самого сдержанного прогноза. Такой характер данных порождает вопросы относительно устойчивости роста экономики США после пандемии.

Данные укрепили ожидания относительно сохранения низких процентных ставок ФРС, отмечает Тид, добавляя, что это делает золото более привлекательным для инвесторов в сравнении с гособлигациями.

Президент ФРС-Миннеаполис Нил Кашкари, на телеканале Bloomberg после пятничного отчета о занятости, обратил внимание на неожиданный характер этих данных. Он отметил необходимость того, чтобы денежно-кредитная политика базировалась на фактических данных, а не прогнозах.

После данных по занятости ясно одно — "денежно-кредитная политика ФРС в ближайшее время будет оставаться мягкой", говорит Наим Аслам, главный рыночный аналитик AvaTrade.

"Индекс доллара ICE после выхода данных снизился, и теперь мы точно знаем, что предстоит дальнейшее сильное ослабление" американской валюты, сообщил Аслам. Он добавил, что это укрепит цены на сырьевые товары, деноминированные в долларах, например, золото.

Индекс доллара ICE в пятницу упал на 0,7%, показав недельное снижение на 1,1%.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ