Золото за неделю подскочило до максимумов с середины февраля за счет ослабления доллара и снижения доходности гособлигаций США.

Индекс доллара к основным мировым валютам (DXY) снизился до 91,135 с максимумов конца марта 93,3, а доходность 10-летних бондов снизилась до 1,58% с максимума 1,75%. Кроме того, цены на золото поддержали новости о планируемых крупных поставках золота в Китай.

В понедельник фьючерсы на золото закрылись снижением. Рост доходности гособлигаций США подорвал спрос на драгоценный металл, подтолкнув котировки к минимальной цене.

Распродажу облигаций спровоцировали комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о "переломном моменте" в экономике США, а также возросший оптимизм по поводу экономического роста и занятости, отмечает директор по маркетингу GoldCore Дэвид Расселл.

В интервью телеканалу 60 Minutes Пауэлл подтвердил, что руководство центрального банка хотело бы, чтобы инфляция задержалась на уровне выше 2%, прежде чем обсуждать вопрос о повышении процентных ставок.

Рост доходности в результате распродажи облигаций является "негативным фактором для золота в краткосрочной перспективе", поясняет Расселл.

Внимание инвесторов теперь будет направлено на отчет по инфляции. Публикация индекса потребительских цен (CPI) США.

"Теперь, когда ФРС уделяет больше внимания занятости, нежели инфляции, увидим ли мы первые признаки ускорения инфляции?", — размышляет Рассел. В среду будет опубликована Бежевая книга ФРС, которая позволит из первых рук получить представление об укреплении экономики США, добавляет он.

С начала года фьючерсы на золото упали в цене примерно на 8%, хотя последовательно и торговались в "достаточно узком диапазоне", отметили аналитики ICICI Bank в аналитической записке в понедельник.

Они ожидают, что во 2-м квартале траектория котировок "будет достаточно плоской", поскольку инвесторы будут ждать от ФРС дополнительной индикации относительно сроков рассмотрения вопроса о повышении процентных ставок.

Во второй половине года цены на золото могут упасть на фоне повышения доходности гособлигаций США и улучшения перспектив роста мировой экономики, которые будут ограничивать спрос на активы-убежища, полагают в ICICI Bank.

Инвесторы также следят за новостями из Китая. В ходе симпозиума на прошлой неделе премьер-министр Китая Ли Кэцян поднял вопрос об ужесточении регулирования сырьевого рынка для снижения издержек компаний, сообщило агентство Reuters со ссылкой на Синьхуа.

Во вторник золото закрылось в плюсе после выхода данных, показавших рост потребительских цен в США в марте четвертый месяц подряд. Инфляция потребительских цен в США достигла самой высокой отметки за два с половиной года, повысив привлекательность золота, которое часто рассматривается как инструмент хеджирования инфляционных рисков.

Индекс потребительских цен (CPI) США в марте подскочил на 0,6%, чему способствовало подорожание нефти. Экономисты, опрошенные Dow Jones и Wall Street Journal, предполагали рост потребительских цен на 0,5%. В годовом выражении уровень инфляции в марте вырос до 2,6% с 1,7%.

"Показатель немного превысил ожидания, показав, что экономика США нагревается быстрее, чем предполагалось", — говорит Джейсон Тид из Gold Bullion Strategy Fund.

Он отмечает, что значительная часть инфляционного давления может быть связана с ростом цена на бензин, и что базовая инфляция ниже. В целом "золото позитивно реагирует на новости, однако его краткосрочная динамика не является индикатором долгосрочных трендов", говорит Тид.

"Вероятно, инфляция продолжит ускоряться, и ее показатели в следующие несколько месяцев могут показаться необычайно высокими, так как низкий базовый уровень, связанный с эффектом локдаунов в 2020 году, искажает данные", — отмечает рыночный аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада.

Во вторник динамику цен на золото определяла также доходность казначейских облигаций. После публикации мартовского CPI доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 3,9 базисных пункта, до примерно 1,63%. Снижение их доходности повышает инвестиционную привлекательность золота, которое не приносит купонного дохода.

В среду котировки закрылись снижением под давлением роста доходности гособлигаций США, но слабо отреагировали на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно денежно-кредитной политики и перспектив американской экономики.

Снижению котировок способствовал также выход Бежевой книги ФРС, показавшей умеренное ускорение экономического роста.

Между тем биткоин, один из главных конкурентов золота в качестве актива-убежища, поднялся до нового рекордного максимума перед горячо ожидаемым листингом криптобиржи Coinbase Global на NASDAQ.

Доходность 10-летних американских гособлигаций в среду выросла на 1,5 базисного пункта до 1,64%.

"ФРС убедила инвесторов и трейдеров в том, что не собирается менять курс денежно-кредитной политики", — говорит Наим Аслам из AvaTrade.

Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что ФРС начнет сворачивать покупки активов намного раньше, чем перейдет к повышению процентных ставок, однако временных ориентиров для изменения политики не предложил.

Стоимость биткоина в среду подскочила до рекордного уровня около 65 000 долларов. Некоторые инвесторы считают биткоин соперником золота, который, вероятно, оттягивает часть средств с рынка этого драгоценного металла. Ралли биткоина происходило на фоне начала торговли акциями биржи криптовалют Coinbase Global (COIN) на Nasdaq. Вечером во вторник акции данной биржи получили индикативную цену в 250 долларов за бумагу.

В четверг золото продемонстрировало самый значительный однодневный рост с марта, закрывшись на семинедельном максимуме на фоне снижения доходности гособлигаций и роста напряженности в отношениях США с Россией и Китаем.

Некоторую поддержку котировкам золота оказали позитивные отчеты о состоянии экономики США, усилившие опасения инфляции.

Напряженность в отношениях США и Китая повысилась в связи с ситуацией вокруг Тайваня, а с Россией — на фоне высылки российских дипломатов и введения новых санкций в ответ на предполагаемое вмешательство России в прошлогодние президентские выборы.

Трения в отношениях США с Китаем и Россией могут способствовать росту спроса на золото как актив-убежище, отмечает Майкл Армбрастер из Altavest. "США выбрали жесткий тон в диалоге с Китаем и Россией, и это может быть первым признаком того, что рынки начинают учитывать в ценах новые риски", —  говорит он.

Согласно опубликованным в четверг данным, розничные продажи в США в марте увеличились на 9,8% благодаря единовременной выплате гражданам в размере 1400 долларов. Эти данные отражают ускорение роста экономики после пандемии коронавируса.

"Данные по розничным продажам в США укрепили оптимизм среди трейдеров", — отметил Наим Аслам, старший рыночный аналитик AvaTrade.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других валют, в четверг закрылся на отметке 91,69, хотя в течение дня снижался до 91,49. А доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,54%. Ее снижение может стимулировать спрос на драгоценные металлы.

Промышленное производство в США в марте выросло на 1,4%, а число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 4-10 апреля сократилось на 193 000, до 576 000, и оказалось ниже прогнозов экономистов.

В пятницу золото выросло в цене второй день подряд, и продемонстрировало самый сильный недельный рост примерно за 30 дней.

Котировки получают поддержку на фоне снижения доходности казначейских облигаций, ослабления индекса доллара, а также падения биткойна, рассматриваемого некоторыми инвесторами в качестве актива-убежища.

Цены завершили неделю с повышением на 2%, и продемонстрировали самый сильный недельный рост с периода 15-19 марта, согласно данным FactSet.

Доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась ниже недавнего диапазона 1,60-1,75%, составив 1,57%. Снижение доходности госбондов может поспособствовать увеличению инвестиционного спроса на драгоценные металлы, которые не приносят гарантированного дохода.

Между тем индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, опустился на 0,2% до 91,542. За истекший период недели индекс потерял 0,7%, а за истекший период апреля — снизился на 1,8%. На фоне ослабления доллара активы, номинированные в американской валюте, становятся более привлекательными для зарубежных покупателей.

Участники рынка отмечают, что усиление напряженности в отношениях США с Китаем и Россией увеличило интерес к золоту в качестве защитного актива.

Американо-китайские противоречия прежде всего касаются Тайваня.

Администрация Джо Байдена в четверг выслала несколько российских дипломатов и объявила о санкциях против десятков частных лиц и компаний. Меры против России были приняты отчасти в ответ на возможное вмешательство Москвы в выборы президента США в 2020 году.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ