Цены на золото и серебро на прошедшей неделе просели вместе с фондовыми рынками: на фоне распространения коронавируса и неопределенности перед выборами президента США инвесторы уходили в наличные. Между тем, это может быть хороший момент для покупки, так как по опросам в гонке лидирует Джо Байден, а основной пункт его программы — масштабные инфраструктурные программы.

Золото, как хедж от инфляции, выигрывает от планов масштабных госинвестиций.

В понедельник фьючерсы на золото торговались на позитивной территории и завершили с повышением пятую из шести последних сессий. Золото находило поддержку на падении мировых фондовых индексов из-за роста заразившихся коронавирусной инфекцией в США и Европе.

Между тем укрепление доллара США ограничивало потенциал роста золота.

Участники рынка уже накопили большой объем позиций по золоту и серебру, и поэтому эти драгоценные металлы больше реагируют на колебания доллара, чем на общую динамику других финансовых рынков, размышляет Рона О'Коннелл, главный рыночный аналитик StoneX.

Переговоры по согласованию стимулирующих мер в Вашингтоне буксуют, и рынки теперь больше сконцентрированы на приближении президентских выборов. Наблюдатели учитывают, что даже в случае принятия новых стимулирующих мер в Палате представителей они вряд ли получат одобрение в Сенате до выборов.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость валюты США против шести других валют, вырос на 0,4%. Укрепление доллара может оказывать давление на сырьевые товары, торгующиеся за американскую валюту.

Во вторник золото выросло. Данные, указавшие на снижение доверия потребителей, привели к повышению спроса на драгоценный металл.

Индекс потребительского доверия, по данным компании Conference Board, в октябре снизился до 100,3 с 101,3 в сентябре.

Тем не менее золото по-прежнему "торгуется в узком диапазоне", отметила Рона О'Коннелл, старший аналитик по рынкам Европы, Ближнего Востока, Африки и Азии из StoneX. "Из-за пандемии, зашедших в тупик переговоров по стимулирующим мерам в Вашингтоне и президентских выборов в США трейдеры воздерживаются от активной торговли", — подчеркнула эксперт.

"Ралли цен на драгоценные металлы остановилось за неделю до выборов в США, события, которое, без сомнения, является наиболее важным для торгов этого года", — отметил Джим Викофф из Kitco.com.

Во вторник фондовые рынки получили поддержку на фоне позитивных новостей, в том числе, ряда сообщений о заключении сделок. Кроме того, котировки получили поддержку ввиду ожиданий увеличения государственных расходов для поддержки экономики в условиях пандемии.

Между тем заказы на товары длительного пользования в сентябре увеличились на 1,9%, однако эти данные не оказали значительного влияния на динамику котировок драгоценных металлов.

В среду котировки фьючерсов на золото резко снизились, до минимума за период, превышающий 21 день. Драгоценный металл подешевел на фоне падения фондового рынка вследствие ухудшения ситуации с коронавирусом в Европе и США. Это падение заставило инвесторов покупать доллар.

"Ухудшение перспектив в Европе вследствие коронавируса привлекло внимание к ЕЦБ и ведет к ослаблению евро. Снижение пары евро/доллар на фоне проблем в Европе заставляет инвесторов аккумулировать наличность и закрывать позиции, которые ранее были открыты против доллара, в частности по золоту", — отметил Эдвард Мойя из Oanda.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость валюты США против корзины из шести других валют, прибавил 0,6%. Укрепление доллара может оказывать давление на сырьевые товары, торгующиеся за американскую валюту, делая их более дорогостоящими для держателей других валют.

Количество случаев инфицирования коронавирусом в США вновь превысило 70 000 после достижения отметки выше 80 000 в конце прошлой недели. США сообщали о рекордном недельном показателе на прошлой неделе — 500 000, сообщает New York Times, а среднее дневное значение за 7 последних дней в понедельник достигло рекордного уровня 69 967, передает Wall Street Journal, ссылаясь на анализ данных Университета Джона Хопкинса.

В четверг золото снизилось под давлением повышения доллара и данных, указавших на рекордно высокие темпы роста ВВП США в третьем квартале.

"Ослабление евро привело к снижению цен на золото, что было ожидаемо", — отметил Стивен Иннес из AxiCorp.

Пара евро/доллар снизилась после того, как ЕЦБ в четверг сообщил о готовности "перенастроить" в декабре свою программу стимулирования в контексте денежно-кредитной политики. Ослабление евро привело к усилению американской валюты. Индекс доллара ICE недавно вырос на 0,5%. За истекший период этой недели данный индекс вырос на 1%.

По словам Иннеса, "менее масштабное повторение мартовских продаж, вызванных локдауном, также сулит проблемы. Если общенациональный локдаун станет нормой, дефляционный импульс и последующее бегство в доллар могут отправить цены золото к 1800 долларам за унцию", — отметил он.

World Gold Council (WGC) сообщил о снижении спроса на драгоценный металл в третьем квартале до 11-летнего минимума, однако инвестиционный спрос вырос.

Согласно данным WGC, совокупный спрос на золото в третьем квартале снизился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 892 тонн, квартального минимума с 2009 года. Между тем общий инвестиционный спрос на золото, включая слитки, монеты и паи обеспеченных физическим золотом биржевых фондов (ETF), в третьем квартале составил 494,6 тонн, что на 21% выше, чем в аналогичный период прошлого года, отметили в WGC.

Доходность 10-летних казначейских облигаций составляет примерно 0,78% и держится около уровня прошлой пятницы, несмотря на падение на фондовом рынке, в ходе которого индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1800 пунктов за прошедшие три сессии. Падение на фондовом рынке наблюдается в ожидании президентских выборов в США, намеченных на 3 ноября.

Цены на золото продолжили также снижаться после выхода данных, указавших на рост ВВП США в 3-м квартале на рекордные 33,1%. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали роста на 33%.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 18-24 октября сократилось на 40 000, до 751 000, продемонстрировав снижение четвертый раз за прошедшие пять месяцев.

В пятницу золото выросло в цене, однако по итогам семи дней продемонстрировало третье недельное падение подряд. Спрос на металл в качестве защитного актива не слишком увеличился, несмотря на падение фондового рынка.

"Октябрь оказался неожиданно невыразительным месяцем для золота, несмотря на волатильность фондовых рынков", — отметил Райан Джианното, директор по исследованию рынков в GraniteShares.

"На золото действуют два противоположных фактора: бесконечное затягивание переговоров по новому пакету стимулирующих мер, что негативно для золота, и ослабление доллара в значительной части этого месяца — позитивно", — оьметил он.

Наиболее активно торгующиеся фьючерсы на золото на этой неделе подешевели более чем на 1%, продемонстрировав негативную динамику третью неделю подряд. По итогам октября цены потеряли примерно на 0,7%. Котировки на серебро за неделю снизились более чем на 4%, но выросли за октябрь примерно на 0,6%.

Котировки золота не могли найти поддержку, несмотря на ускоренное распространение коронавируса, которое привело к ужесточению карантинных мер в европейских странах. Рост новых случаев заболевания заставил больше сомневаться в устойчивости восстановления американской и мировой экономики. Фондовый рынок резко упал: индекс Dow Jones Industrial Average показал самое сильное недельное снижение с марта, а недельное падение индекса S&P-500 стало самым масштабными с июня.

Тем не менее президентские выборы в США будут "главным катализатором изменения цен на золото", считает Джианното. По его словам, от их результата будут зависеть "характер и масштабы правительственных расходов и, следовательно, объемы заимствований, что может оказать давление на доллар".

"Наилучшим исходом для рынка, вероятно, будет победа демократов, однако победа любой партии приведет к снятию препятствий для принятия дальнейших стимулирующих мер" и окажет поддержку золоту, отметил эксперт. Стоит отметить, что ФРС "фактически отказалась от своей роли в стимулировании экономики и передала ее Конгрессу", подчеркнул эксперт.

Котировки золота утратили часть достигнутых ранее в пятницу позиций после выхода данных по потребительским настроениям в США. Как сообщили в Мичиганском университете, индекс потребительских настроений в октябре вырос до 81,8, максимума за период пандемии, в то время как предварительное значение составляло 81,2.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ