Прошедшую неделю цены на золото начали с падения ниже психологически важной планки в 1400 долларов за унцию из-за роста спроса на рисковые активы после позитивной встречи глав США и Китая. Затем вновь отскочили к 1420 долларам на слабой производственной статистике в Европе, но закончили неделю опять ниже 1400 долларов на публикации данных по рабочим местам в США лучше ожиданий.

Ключевое событие наступившей недели — выступление председателя ФРС Джерома Пауэла в Конгрессе, после которого участники рынка будут гадать, насколько позитивная статистика повлияет на вероятность снижения процентной ставки в июле?

В понедельник золото и активы-убежища, чьи котировки обычно растут в периоды потрясений, отметились снижением.

Фьючерсы на золото на COMEX, котировки которого недавно подскочили к шестилетним максимумам ввиду усиления обеспокоенности относительно мировой экономики, подешевело на 1,7%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла.

Многим участникам рынка события прошедших выходных позволили избавиться от некоторых своих страхов. США и Китай смогли избежать наихудшего, по мнению рынка, сценария: провала торговых переговоров с последующим введением новых заградительных тарифов. При этом инвесторы полагают, что разногласия в сфере торговли между двумя крупнейшими экономиками мира будут сохраняться еще долго, поэтому фондовые рынки в ближайшие месяцы будут проявлять волатильность.

На саммите G20 в Японии в субботу президент США Дональд Трамп заявил, что позволит американским фирмам продавать высокотехнологичные компоненты китайской Huawei Technologies Co. Ранее американский президент вводил ограничения на взаимодействие американских компаний с Huawei по соображениям национальной безопасности.

Майкл Келли, директор по смешанным портфелям из PineBridge Investments, отметил, что исход встречи был "для рынков небольшим благоприятным сюрпризом". По его словам, отсутствие ограничений по длительности торговых переговоров и готовность США идти на компромисс по Huawei — приятный сюрприз, так как "эскалация торговых разногласий может быть отложена на неопределенный срок".

В тоже время инвесторы по-прежнему не уверены, повлияют ли торговые переговоры на решения ФРС США, которая ранее просигнализировала о намерении в следующие несколько месяцев снизить процентные ставки в случае дальнейшего ухудшения экономической ситуации. Согласно опубликованному в понедельник ряду отчетов, рост производственной активности в США в июне несколько замедлился.

Очередное заседание ФРС по денежно-кредитной политике состоится в конце июля, и регулятор в рамках данной встречи может впервые со времен мирового финансового кризиса принять решение о снижении процентных ставок.

Во вторник золото выросло, так как инвесторы вновь испытывали опасения по поводу перспектив роста мировой экономики. В периоды нестабильности золото является популярным активом-убежищем.

Опасения относительно замедления роста мирового ВВП в последнее время усилились из-за слабых данных по производственной активности в США и Китае, а также из-за признаков того, что центральные банки ряда развитых экономик готовятся к смягчению денежно-кредитной политики из-за разочаровывающих темпов экономического роста.

В Международном энергетическом агентстве, Управлении энергетической информации Минэнерго США и ОПЕК понизили свои прогнозы по темпам роста спроса на нефть до конца 2019 года.

"Инвесторы обеспокоены перспективами мирового экономического роста и откладывают покупки сырьевых товаров в пользу активов-убежищ", — сказал Джордж Джеро из RBC Capital Markets.

В среду фьючерсы на золото выросли, приблизившись к шестилетнему максимуму, поскольку инвесторы стремились покупать активы-убежища.

В текущем году цены на золото росли из-за опасений относительно замедления мировой экономики, а также ввиду ожидаемого снижения процентных ставок центральных банков некоторых стран.

В среду котировки золота получили поддержку со стороны слабых экономических данных США, просигнализировавших о более медленных, чем ожидалось, темпах роста американской экономики. Согласно опубликованному в среду отчету Automatic Data Processing Inc. и Moody's Analytics, число рабочих мест в частном секторе США в июне выросло лишь на 102 000, тогда как экономисты ожидали роста на 135 000.

Опубликованные ранее данные указали на замедление экономического роста и слабость производственной активности в Великобритании.

В четверг в США отмечался День независимости (Independence Day).

В пятницу золото упало после оптимистичного отчета по занятости в США в июне, так как ослабли ожидания снижения процентных ставок ФРС.

Цены развернулись после того, как ранее на этой неделе ожидания сильного сокращения процентных ставок ФРС в этом году подтолкнули золото, являющееся активом-убежищем, к 6-летним максимумам.

Ожидания относительно более мягкой денежно-кредитной политики ФРС в пятницу ослабли после данных о большем, чем прогнозировалось, росте занятости вне сельского хозяйства США в июне. Отчет способствовал росту доходности государственных облигаций США и укреплению доллара. Такая динамика негативна для золота, так как более высокая доходность облигаций делает металл менее привлекательным для инвесторов, а более сильный доллар приводит к его удорожанию металла для зарубежных покупателей.

Индекс доллара WSJ, измеряющий его динамику против корзины из 16 других основных валют, недавно вырос на 0,6%. Доходность 10-летних государственных облигаций США подскочила до 2,058%, согласно данным Tradeweb, против 1,952% сессией ранее. Доходность облигаций растет, когда цены на них падают. Недавнее снижение доходности государственных облигаций к многолетним минимумам подтолкнуло котировки золота выше.

Золото ранее получало существенную поддержку от ожиданий снижения процентных ставок ФРС на половину процентного пункта на заседании 31 июля. При этом после выхода отчета по занятости шансы такого исхода упали до нуля, свидетельствуют данные CME Group.

Несмотря на реакцию рынка в пятницу, некоторые аналитики по-прежнему ожидают, что ФРС понизит процентных ставки на фоне увеличения торговой неопределенности и других признаков замедления экономической активности. Сдержанный рост зарплат, и инфляция также вызвали ожидания низких процентных ставок, которые в дальнейшем могут поддержать цены на золото.

Инвесторы на текущей неделе будут оценивать протоколы заседания ФРС и данные по инфляции в США, пытаясь предугадать перспективы американской экономики и политику центробанка относительно процентных ставок.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ