На прошлой неделе цены на золото достигали 1358 долларов за унцию, но затем вернулись к 1336 долларам на фоне розничных продаж в США, которые оказались лучше ожиданий. Хорошие данные по продажам ослабляют опасения относительно состояния экономики и вероятность снижения процентных ставок как это ожидает рынок — в июле и еще одно снижение в начале 2020 года.

При этом в среду вышли данные по рабочим местам, которые, напротив, оказались хуже ожиданий, так что интрига относительно следующего шага ФРС США сохраняется.

В понедельник цены на золото и нефть снизились, несмотря на рост фондовых рынков и других рискованных активов, возникший после того, как президент США вечером в пятницу отказался от введения многомиллиардных тарифов на импорт товаров из Мексики. Беспокойство по поводу того, что торговое противостояние США с Мексикой и Китаем негативно сказывается на мировой экономике и снижает спрос на сырьевые товары.

Судя по всему, после заключения соглашения между США и Мексикой инвесторы предпочитают более рискованные активы. Кроме того, аналитики поумерили ожидания относительно резкого замедления экономики США, что оказало поддержку доллару и сделало золото более дорогим для иностранных покупателей.

Тем временем многие все еще опасаются, что неопределенность в торговых отношениях США и Китая приведет к замедлению мировой экономики и негативно скажется на США.

Президент США Дональд Трамп в понедельник заявил, что ФРС дала Китаю конкурентное преимущество над США посредством своей денежно-кредитной политики. По его словам, ясно, что некоторые руководители не прислушиваются к его совету понизить процентные ставки.

Трамп неоднократно выступал с критикой в отношении решений ФРС и призывал ее понизить краткосрочную процентную ставку, которая сейчас находится в диапазоне 2,25%-2,50%. Трамп также призвал ФРС приостановить процесс сокращения своего баланса.

"Власти Китая обесценивают свою валюту в течение многих лет, это дает им огромное преимущество. А у нас нет такого преимущества, потому что ФРС не снижает ставки", — сказа Трамп о Китае.

Во вторник золото выросло после того, как Пекин объявил о новых мерах стимулирования экономики, и снижении доллара США.

Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость доллара против корзины из 16 валют, во вторник снизился на 0,1%.

Неопределенность, окружающая американо-китайские торговые отношения, а также меры стимулирования, предпринятые властями Китая, усугубили волатильность котировок сырьевых товаров в последние месяцы.

Накануне Пекин объявил о намерении увеличить финансирование крупнейших инфраструктурных проектов посредством выпуска "облигаций специального назначения". Это последняя из многих попыток властей Китая стимулировать рост экономики на фоне неопределенности торговых отношений с США. На этих новостях основной индекс Шанхая поднялся на 2,6%, это его самый ощутимый прирост с 10 мая. Многие инвесторы и аналитики полагают, что возможное торговое соглашение США и Китая, а также меры стимулирования изменят перспективы экономики Китая в лучшую сторону.

Министр финансов США Стивен Мнучин на выходных заявил, что президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин встретятся на саммите Большой двадцатки в конце этого месяца.

Моинтруда США также сообщило, что число доступных рабочих мест в апреле превышало число безработных американцев на рекордную величину. Это указывает на трудности, с которыми сталкиваются работодатели при поиске работников в условиях исторически высокого дефицита на рынке труда. Частично замедление роста рабочих мест, возможно, отражает сокращение предложения на рынке труда.

За недавние месяцы темпы роста рабочих мест замедлились по сравнению с прошлым годом. Последние данные показывает, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в мае выросло на 75 000. В целом эти данных отражают замедление мирового роста и неуверенность работодателей на фоне торговой напряженности между США и Китаем.

В среду золото продолжило рост, на снижении фондовых индексов США на фоне сохраняющейся внешнеторговой напряженности и неопределенности по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС.

Индекс доллара WSJ закрылся без изменений. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 1,129% с 2,140% во вторник.

Фондовые индексы США снижаются последние две сессии подряд после резкого роста в течение предыдущих семи дней, когда представители ФРС намекнули на возможное понижение процентных ставок, чтобы сгладить негативный эффект торговых конфликтов.

"Фондовые индексы, вероятно, снижаются в связи с фиксацией прибыли, поскольку инвесторы ждут заседания ФРС, запланированного на следующую неделю", — сказал Эд Конфранческо из International Assets Advisory Llc. "Последний отчет по занятости в США был не таким сильным, как нам бы хотелось, но это оправдывает возможное понижение ставок ФРС. Впрочем, американская экономика по-прежнему уверенно растет", — добавил он.

Слабая инфляция в США, вероятно, повысит ожидания относительно понижения процентных ставок ФРС и может оказать давление на доллар, отмечают некоторые аналитики. В прошлом месяце инфляционное давление в американской экономике осталось сдержанным.

Потребительские цены в США в мае выросли, но их рост был ограничен снижением цен на энергоносители. Индекс потребительских цен (CPI), который измеряет стоимость товаров и услуг, приобретаемых американцами, например, игрушки и электричество, в мае вырос с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом в среду сообщило Министерство торговли США. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Налоговые поступления правительства США в мае продолжили расти ввиду сильного рынка труда, но их рост был недостаточным. Чтобы нивелировать госрасходы, сообщило в среду Министерство финансов США.

Дефицит бюджета США в прошлом месяце увеличился, так как расходы превысили поступления. За первые 8 месяцев текущего финансового года дефицит бюджета вырос на 39%, до 739 млрд долларов против 532 млрд долларов за тот же период предыдущего года, сообщило министерство.

В четверг цены на золото выросли на фоне спроса на него в качестве защитного актива после атак на два нефтяных танкера в Ормузском проливе.

Августовские фьючерсы на золото выросли на 0,52%, до 1343,7 доллара за унцию и, судя по всему, могут попытаться закрепиться выше сопротивления 1350 долларов. Тем временем слабые данные по числу обращений за пособиями по безработице в США поддержали ожидания относительно снижения процентных ставок ФРС.

Индекс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США поднимался на 0,06%, до 97,08 пункта.

Понижение процентных ставок ФРС может негативно отразиться на привлекательности доллара США как валюты-убежища, говорит старший валютный стратег-аналитики Rabobank Джейн Фоли.

Между тем некоторые инвестиционные менеджеры отмечают, что нападение на танкеры может стать для инвесторов еще одним геополитическим опасением, вдобавок к торговой напряженности между США и Китаем и перспективам замедления мировой экономики. Инцидент произошел в Оманском заливе, где в прошлом месяце было совершено нападение на четыре танкера, в котором США обвинили Иран.

Госсекретарь Майк Помпео заявил, что США считают Иран ответственным за атаку на танкеры. Иран, в свою очередь, категорически отвергает и осуждает "необоснованные" обвинения США по инциденту с танкерами.

При этом, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 июня выросли на 3000, до 222 000. Об этом в четверг сообщило Министерство труда США. Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, ожидали, что заявки на отчетной неделе составят 215 000.

И хотя показатель остается на очень низких уровнях по историческим меркам, он дополняет ряд недавних слабых экономических данных, которые могут заставить ФРС понизить процентные ставки. Майские отчеты по занятости как для частного, так и для госсектора оказались ниже прогнозов, что увеличат вероятность нового раунда стимулирования, тогда как инфляции в США замедлилась.

В пятницу золото торговались максимумах с апреля 2018 года, приблизившись к уровню сопротивления, которое ему не удается пробить с начала 2014 года. В сравнении с августом 2018 года золото торговалось на 15% выше.

Опасения относительно перспектив мировой экономики усилились в пятницу после того, как Национальное бюро статистики Китая представило данные, свидетельствующие о самом низком за 17 лет темпе роста промышленного производства в стране в мае. Инвесторы беспокоятся, что попытки стимулирования экономики, предпринимаемые Пекином, не способны нивелировать ущерб, понесенный вследствие ослабления мировой экономики и торговой войны с США.

Кроме того, ожидается, что ФРС США снизит ставки во второй половине текущего года, и это оказывает негативное давление на доллар.

Инвесторы также опасаются, что за недавним нападением последует полномасштабный военный конфликт в Персидском заливе, что приведет к перебоям в поставках нефти. Нефть марки WTI подорожала на 0,3% до 52,42 доллара после значительного роста накануне.

"Торговый конфликт между США и Китаем, а теперь и геополитическая напряженность" из-за атак в Оманском заливе по-прежнему вызывают на рынках резонанс, говорит аналитик Societe Generale по макроэкономической политике Кит Джукс.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ