Цены на золото на прошлой неделе подскочили до максимумов 2019 года, достигая в ходе торгов пятницы 1348 доллара за унцию. Драйвером роста выступили ожидания повышения процентных ставок ФРС уже на июньской или июльской встрече лидеров ЦБ США.

Уверенность рынку в повышении ставки придали комментарии председателя Джерома Пауэла о том, что ФРС будет следить за состоянием экономики в условиях торговых войн и действовать соответственно. А после вышедших в пятницу слабых данных по занятости в мае вероятность повышения ставки на встрече в июне выросла до 24,5%, в июле — до 83,4%.

В понедельник цены на золото выросли до более чем 3-месячного максимума на фоне внешнеторговых трений и беспокойства по поводу мировой экономики, а также снижения доллара США.

Опасения относительно влияния пошлин на импорт китайских и мексиканских товаров на экономический рост оказали давление на рисковые инструменты, так как инвесторы предпочитали активы-убежища, такие как золото и казначейские облигации. При этом и Китай, и Мексика просигнализировали о готовности провести переговоры с Вашингтоном.

"Торговый конфликт США с Китаем, а также новые опасения по поводу торговых разногласий США с Мексикой заставляют нервничать трейдеров и инвесторов", — отметил Джим Викофф, старший аналитик Kitco Metals.

Индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 в понедельник выросли примерно на 0,2%.

Кроме этого, доллар США в понедельник снизился, оказавшись под давлением из-за того, что инвесторы считают все более вероятным снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара США против корзины из 16 валют, на момент написания статьи продемонстрировал снижение на 0,4% до 90,42.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в понедельник заявил, что "снижение ставок может быть уместно в скором времени" для оказания поддержки экономике. Ожидания относительно более низких процентных ставок ФРС делают доллар менее привлекательным для инвесторов, а золото, торгующееся за валюту США, становится более привлекательным для держателей других валют, когда доллар слабеет.

Во вторник фьючерсы на золото выросли на фоне усиления ожиданий в отношении возможного снижения процентных ставок ФРС в ответ на увеличение экономической неопределенности.

Индекс доллара WSJ снизился на 0,1% до 90,40.

Доллар США во вторник торговался неровно после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк отслеживает ситуацию во внешней торговле и готов в случае необходимости принять меры.

Пауэлл признал, что в руководстве ФРС "не знают, как и когда разрешатся противоречия в сфере торговли". При этом он пообещал, что в центральном банке будут следить за потенциальными последствиями этих событий для перспектив экономики США и "предпринимать действия, направленные на продление периода роста ВВП".

Комментарии Пауэлла ослабили давление на фондовые рынки и оказывали давление на золото и другие защитные активы, которые в последние дни росли на фоне опасений относительно замедления роста мировой экономики.

В среду золото снизилось, испытывая давление на укреплении доллара США после публикации Бежевой книги ФРС, согласно которой экономическая активность в США этой весной немного ускорилась.

Индекс доллара WSJ восстановился после ослабления ранее, прибавив 0,2%, до 90,47, и завершив четырехдневный период снижения.

Согласно отчету, в 12 федеральных округах сообщили об умеренном экономическом росте в апреле и мае. Это предполагает, что возобновление торговой напряженности с Китаем пока не оказало существенного влияния на американских производителей.

Цены на нефть в среду перешли на территорию медвежьего рынка, упав более чем на 20% ниже апрельских максимумов, ввиду опасений относительно высокого предложения и недостаточного спроса. Резкие колебания цен на нефть часто влияют на рынок сырьевых товаров.

В четверг августовские фьючерсы на золото продолжили повышаться на фоне ослабления доллара США, продемонстрировав самый длительный период непрерывного роста почти за 18 месяцев. Цены росли седьмую сессию подряд, приблизившись к самым высоким уровням 2019 года, достигнутым в феврале.

Рост цен на золото обусловлен ожиданиями снижения процентных ставок ФРС США, а также слабыми экономическими данными.

Участники рынка ожидают снижения процентных ставок и замедления темпов роста экономики США, что негативно отражается на долларе. Ранее в этом году сильный рост американской валюты ограничил рост котировок золота.

Индекс доллара WSJ упал на 0,2% до 90,30.

Аналитики ожидают выхода в пятницу данных США по занятости. Инвесторы будут внимательно следить за отчетом на предмет признаков того, насколько устойчива экономика США. Данные помогут инвесторам подкорректировать свои ожидания по поводу будущих понижений процентных ставок ФРС.

Тем не менее, некоторые инвесторы считают, что золоту не удастся сохранить завоеванные позиции, если доллар начнет вновь укрепляться, поскольку многие больше уверены в силе экономики США.

В пятницу цены на золото продолжили положительную динамику уже восьмую сессию подряд и приблизились к достигнутым в феврале 10-месячным максимумам. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за май оказались хуже прогнозов и спровоцировали усиление опасений относительно замедления экономического роста страны.

Наиболее активно торгующиеся августовские фьючерсы на золото выросли на 0,25%, до 1346,1 доллара за унцию и держатся около максимумов 2019 года. Цены могут продемонстрировать самый длинный период роста с января 2018 года, за период повышения они прибавили уже около 5%.

Опасения относительно ослабления экономики США и снижения процентных ставок спровоцировали рост цен на золото, оказав давление на доллар. При падении доллара золото становится дешевле для иностранных покупателей. Снижение процентных ставок также делает золото, не приносящее процентной доходности, более привлекательным для инвесторов.

Индекс доллара WSJ снизился на 0,4%. Между тем по данным Tradeweb, доходность десятилетних казначейских облигаций США в пятницу упала до 2,069% против 2,124% днем ранее.

Согласно данным Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в мае выросло на 75 000, что оказалось хуже прогнозов. Годовой рост заработных плат также оказался ниже ожиданий на фоне усиления торговых разногласий.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ