Цены на золото начали прошлую неделю ростом к 1274 долл/унция на фоне слабого доллара из-за плохой статистики по инфляции, потребительским расходам, новым рабочим местам США.

Плохая макроэкономика снижает вероятность повышения процентной ставки Федрезервом, что негативно для доллара и позитивно для золота. Но в пятницу вышли, напротив, неожиданно хорошие данные по занятости, и спровоцировали ралли доллара и падение цен на золото к 1258 долларам.

В отсутствие геополитических рисков и физического спроса процентная ставка США — главный фактор, определяющий уровень цен на золото.

В понедельник в США декабрьские фьючерсы на золото закрылись с понижением на 0,2%, индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 16 других основных валют, снизился на 0,4%, до 85,78.

Пока доллар продолжает снижение, а экономический рост за пределами США ускоряется, трейдеры могут ожидать роста цен на цветные металлы, отметил Бьярне Шилдроп, аналитик SEB Markets.

"В понедельник рост на рынке цветных металлов продолжался, благодаря благоприятному для рынка индексу PMI Китая. На рынке повторяется ситуация прошлого понедельника, когда МВФ повысил прогноз по росту китайской экономики", — добавил Шилдроп.

Инвесторы ожидают неофициального индекса менеджеров по снабжению (PMI) Китая, который выйдет во вторник. Затем они переключатся на данные по рынку труда США, которые будут опубликованы в пятницу.

Производственный PMI Китая, показатель производственной активности, в июле снизился до 51,4, хотя ожидалось, что он составит 51,6. Тем не менее показатель по-прежнему указывает на продолжение роста.

Во вторник золото выросло до максимума почти за семь недель на фоне политической неопределенности в США и в мире. Сентябрьские фьючерсы на золото на COMEX закрылись с повышением на 0,5%, достигнув максимума с середины июня.

Днем ранее президент США Дональд Трампа уволил директора по коммуникациям Энтони Скарамуччи спустя 10 дней после его назначения на эту должность. Скарамуччи, покинувший свой пост, стал седьмым уволенным из администрации Трампа в первые шесть месяцев ее работы.

Политическая неопределенность беспокоит инвесторов и активизирует спрос на золото, часто покупаемого в качестве актива-убежища в периоды нестабильности.

Эскалация напряженности между США и Северной Кореей, высылка американских дипломатов из России и усиление политического кризиса в Венесуэле усилили нервозность на рынке, отметил Джордж Джеро, управляющий директор RBC Capital Markets.

"В периоды нестабильности в мире золото пользуется повышенным спросом", — добавил Джеро.

Министерство торговли опубликовало индекс цен расходов на личное потребление, который в июне не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой уровень инфляции в США, таким образом, остается значительно ниже целевого уровня ФРС 2%, что может стать преградой для дальнейшего повышения процентных ставок в ближайшие месяцы.

В среду цены на　золото снизились после публикации оптимистичных данных по　экономике, а　также достижения американскими индексами исторических максимумов. Индекс Dow Jones Industrial Average впервые поднялся выше 22000 пунктов.

Аналитики утверждают, что спрос на　золото в　качестве актива-убежища ослаб ввиду продолжения роста на　фондовом рынке, а　также игнорирования инвесторами геополитических рисков.

Данные ADP при　этом показали, что число рабочих мест в　частном секторе США в　июле выросло на　178　000 против ожиданий увеличения на　180　000. Тот факт, что данные немного не　оправдали ожиданий, не　смог нивелировать воздействие оптимистичных настроений на　фондовом рынке, а　также стабилизацию доллара США.

"С учетом того, что доллар в　последнее время сильно ослаб, покупатели золота, судя по　всему, снизили активность и　решили зафиксировать часть прибыли",　- сказал аналитик FastMarkets Уильям Адамс. При этом инвесторы почти не　отреагировали на　провокационные действия Северной Кореи, добавил он.

"Несмотря на　амбициозные планы Северной Кореи относительно запуска баллистических ракет, рынки, судя по　всему, учитывают меньший геополитический риск и　особенно не　беспокоятся",　- отметил Адамс.

В дальнейшем трейдеры будут следить за　макроэкономическими данными США, которые могут предоставить ориентиры, — на этой неделе основными будут данные по　числу рабочих мест вне　сельского хозяйства США, которые выйдут в　пятницу, отметила Симона Гамбарини, экономист Capital Economics.

"Ожидается, что данные будут свидетельствовать о　росте на　200　000 рабочих мест, что скажется на　рынке труда, усиливая инфляцию на　фоне роста зарплат и　побуждая ФРС США повысить процентные ставки позднее в　этом году",　- добавила Гамбарини.

В четверг золото в　США немного снизилось, так как　индекс доллара WSJ прибавил 0,03% до　85,95. Спот-цены на　золото также снизились, на　0,27% до　1263,11 доллара за　унцию на　фоне укрепления доллара США.

Кроме того, рынок отреагировал на　ежеквартальный отчет Всемирного совета по золоту (WGC), который свидетельствовал о　падении мирового спроса на золото в　первом полугодии 2017 года на　10% ввиду резкого оттока инвестиций из　золотых биржевых фондов, отметили в Commerzbank.

В пятницу золото упало после того, как более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости в США усилил ожидания очередного повышения процентных ставок ФРС в этом году.

Согласно данным Министерства труда, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 209 000 по сравнению с предыдущим месяцем. Уровень безработицы снизился до 4,3% с 4,4% в июне ввиду увеличения количества американцев, присоединившихся к рабочей силе. Экономисты, опрошенные WSJ, прогнозировали рост рабочих мест на 180 000 и безработицу на уровне 4,3%.

Сильные данные по рынку труда за июль вынудили трейдеров зафиксировать прибыль после недавнего роста цен, полагает Питер Хаг из Kitco Metals.

Цены на золото в этом году выросли примерно на 7%, чему отчасти способствовали ожидания постепенного ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом США.

Хаг, однако, полагает, что центральный банк вряд ли будет повышать ставки до того, как увидит признаки возвращения инфляции.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ