МОСКВА, 28 мар — РИА Новости/Прайм. Трейдеры делают ставку на дальнейшее повышение цены на золото после того, как она достигла 12-месячного максимума, поскольку инвесторы предсказывают, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США закончился, и ищут убежища во время потрясений в банковском секторе, сообщает FT.

Спотовые цены на золото на неделе с 20 по 24 марта достигли 2000 долл/унция впервые после начала военных действий на Украине. Цены снизились после того, как несколько раз в течение недели тестировали уровень, но торговля опционными контрактами, связанными с металлом, позволяет предположить, что многие инвесторы ожидают более устойчивого роста в ближайшие недели.

Финансовые инвесторы обычно делают ставки на цены на золото через фьючерсные контракты, биржевые фонды или привязанные к ним опционные контракты. Аакаш Доши, глава отдела сырьевых рынков Citigroup в Северной Америке, сказал, что в последние недели наблюдался всплеск активности инвесторов по всем трем направлениям. "Большим катализатором стал стресс в региональной банковской системе США", — отметил он.

Март должен стать первым месяцем чистого притока в золотые ETF за 10 месяцев, в то время как объем "бычьих" ставок на опционы, привязанные к фондам, приблизился к рекордным уровням.

Опционы колл дают инвесторам право купить активы по установленной цене позднее. Пятидневный скользящий объем колл-опционов на ETF SPDR Gold Trust вырос более чем в пять раз с начала месяца. Соотношение коллов и путов — опционов, которые используются для медвежьих ставок или защиты от риска падения — также качнулось до экстремальных уровней, что свидетельствует о едином мнении трейдеров о том, что цены движутся вверх.

Аналогичный рост интереса наблюдался к золотым фьючерсам CME и связанным с ними опционам, включая опционы "без денег", которые окупятся только в том случае, если цена на золото достигнет новых исторических максимумов.

Банковский кризис, начавшийся ранее в этом месяце с крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank, создал как краткосрочные, так и долгосрочные катализаторы роста.

Суки Купер, аналитик по драгоценным металлам в Standard Chartered, сказала, что в первые дни после краха SVB и Signature резко возросло "тактическое" позиционирование, поскольку трейдеры искали активы, считавшиеся убежищем во время кризиса.

Во время предыдущих кризисов это влияние компенсировалось тем, что другие инвесторы были вынуждены продавать золото, чтобы удовлетворить маржинальные требования по другим инвестициям.

В то же время банковский кризис заставил инвесторов пересмотреть перспективы процентных ставок в США. Повышение ставок за последний год снизило привлекательность бездоходных инвестиций в золото, но инвесторы все больше убеждаются в том, что недавнее повышение ставок ФРС станет последним.

"Если мы находимся в конце цикла повышения ставок, у нас гораздо больше возможностей для роста", — добавила Купер.

https://gold.1prime.ru/news/20230328/488409.html