Цены на золото продолжают расти на фоне неопределенности вокруг торговых переговоров между США и Китаем и опасений относительно мировой экономики, а также рисков рецессии.

Между тем, вслед за золотом подскочили до 18,5 долларов за унцию цены на серебро, несмотря на то, что риски рецессии угрожают спросу на серебро в промышленности.

 London FIX, $ per troy oz:

В понедельник цены на золото практически не изменились, отметившись незначительным ростом, — президент США Дональд Трамп заявил, что Китай хочет заключить торговое соглашение, а это указало на потенциальную разрядку торговой напряженности.

Аналитики скептически отнеслись к очередным заявлениям США и Китая, стороны неоднократно говорили о прогрессе в ходе переговоров, но затем шли на попятную.

"Мы неоднократно предупреждали клиентов о том, что торговые конфликты пока будут оставаться частью инвестиционной среды, — говорит Кэти Фишер, которая возглавляет в AB подразделение инвестиционных стратегий. — По комментариям и сообщениям в Twitter можно судить о том, что назревает нечто важное, но устойчивого соглашения мы в ближайшее время не ждем".

Обострение торгового конфликта между США и Китаем усугубило сомнения по поводу перспектив экономического роста. В пятницу, 23 августа Китай заявил, что введет дополнительные ответные пошлины на продукты из США. Дональд Трамп после этого написал в Twitter, что собирается в ответ повысить пошлины на китайскую продукцию. Эти новости привели к падению американских фондовых индексов, доходности гособлигаций и сырьевых рынков в пятницу, а также к сильному росту индикатора волатильности.

"Мы больше не ожидаем частичного урегулирования конфликта до весны 2020 года" в рамках нашего базового сценария, указал в заметке для клиентов Хольгер Шмидинг, старший экономист Berenberg Bank. "Поскольку Китай и США по-прежнему готовы вести диалог, приятный сюрприз в виде какой-либо формы частичного урегулирования по крайней мере некоторых торговых пошлин, несомненно, остается возможным", — добавил Шмидинг.

Инвесторы теряют веру в то, как обе стороны подходят к торговому конфликту и смогут ли они в ближайшее время достичь соглашения, считает Питер Этуотер, аналитик William & Mary.

Гонконгский Hang Seng по итогам сессии потерял 1,9%. Протесты в защиту демократии в городе перешли в ожесточенную форму после почти двух относительно спокойных недель.

Китайский юань упал до нового многолетнего минимума. Несколько недель назад китайские власти допустили падение валюты ниже символического уровня 7 юаней за доллар. Юань одновременно является камнем преткновения в торговом конфликте с США и способом повышения конкурентоспособности экспорта Китая, которое помогает компенсировать негативное влияние американских импортных пошлин.

Во вторник золото выросло, так как американские фондовые индексы и доходность гособлигаций вновь упали, — инвесторы хеджируют ставки на потенциальную деэскалацию торгового конфликта между США и Китаем.

Накануне оптимистичные комментарии, высказанные Трампом на саммите Большой семерки и указавшие на готовность США и Китая к переговорам, стимулировали рост DJIA почти на 270 пунктов. По словам аналитиков, неспособность рынков удержать вчерашний крупный прирост подчеркивает настороженность инвесторов насчет совместных усилий США и Китая по деэскалации торговой напряженности.

В среду фьючерсы на золото немного снизились, но остаются у шестилетних максимумов, так как инвесторы ищут убежища в защитных активах на фоне сохранения неопределенности в отношении торгового конфликта, и состояния мировой экономики.

Цены на золото за август выросли почти на 8%. Чистый приток средств в крупнейший в мире золотой биржевой фонд SPDR Gold Trust во вторник достиг 652,26 млн долларов, став крупнейшим однодневным притоком с конца мая.

По прогнозам Марка Хаефеле из UBS Global Wealth Management, в ближайшие шесть месяцев цены достигнут 1600 долларов. Золото, однако, волатильный активом, предупреждает он, поэтому нужна защита в виде покупки опционов.

Между тем, наиболее торгуемые фьючерсы на платину продемонстрировали самый значительный дневной рост более чем за десятилетие. Это указывает на то, как сильно падение доходности облигаций по всему миру подогрело интерес инвесторов к драгоценным металлам.

Платина используется для снижения выбросов выхлопных газов из дизельных двигателей автомобилей, опасения касаемо экономического роста и отход от дизельной технологии оказывали давление на стоимость платины в течение многих месяцев. Однако с учетом роста цен на золото и серебро до многолетних максимумов инвесторы обращают больше внимания на металлы, которые кажутся довольно дешевыми, говорит Ира Эпстейн, стратег-аналитик Linn & Associates. Рост цен на драгоценные металлы поддерживает сам себя, и он продолжится".

В четверг фьючерсы на золото закрылись на самом низком уровне за неделю. Резкий рост котировок на американском фондовом рынке, сила доллара США и рост доходности облигаций ослабили спрос инвесторов на золото, которое считается активом-убежищем.

Фондовые индексы США выросли в четверг, так как вновь появились надежды на прогресс в переговорах между США и КНР. Министерство торговли Китая призвало США к созданию условий для продолжения переговоров и отметило, что страны обсуждают, продолжать ли диалог в сентябре в Вашингтоне.

Представитель Министерства торговли Китая Гао Фэн заявил, что приоритетной темой для Китая на переговорах будет отмена очередного раунда пошлин, о котором на прошлой неделе предупредил президент США Дональд Трамп. Китай хочет избежать эскалации торгового конфликта.

"Развитие торгового конфликта остается непредсказуемым, — говорит главный аналитик U.S. Bank Wealth Management по рынку акции Терри Сандвен. — Диалог между Вашингтоном и Пекином налаживается, однако о сроках и характере торгового соглашения по-прежнему нет ничего определенного".

Тем временем макроданные и приятно удивившие отчеты ряда розничных сетей ослабили опасения насчет угасания экономического роста.

Министерство торговли США слегка понизило оценку роста ВВП за второй квартал. Согласно новым данным, во втором квартале годовой темп роста ВВП с коррекцией на сезонность составил 2,0%, предыдущая оценка равнялась 2,1%. В министерстве заявили, что расходы потребителей в период с апреля по июнь оказались более высокими, чем считалось ранее, но жилищный сектор, экспорт и капиталовложения в товарно-материальные запасы внесли более значительный негативный вклад в рост ВВП по сравнению с предыдущей оценкой.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло до 215 000, однако остается на исторически низком уровне.

В пятницу цены на золото снизились на неопределённости с развитием торговых отношения США и Китая, инвесторы также продолжают отдавать предпочтение рисковым активам.

Накануне официальный представитель министерства коммерции КНР Гао Фэн сказал, что рабочие группы США и Китая по урегулированию торговых противоречий находятся в постоянном контакте и обсуждают проведение следующего раунда торговых переговоров в сентябре.

Сообщение Гао Фэна дало инвесторам надежду на скорое разрешение торгового конфликта, что способствует более рисковым настроениям на рынке. Однако решение о новой 15%-ной пошлине на ряд китайских товаров объемом 125 млрд долларов с 1 сентября вступило в силу. Еще через один месяц запланировано повышение пошлин до 30% на другую группу товаров объемом 250 млрд долларов.

Однако, в последнее время доллар США очень устойчив. Рост индекса доллара может ускориться, если он закроется выше 99, что усилит понижательное давление на цены золота. По этим причинам рекомендуется закрыть половину длинных позиций по золоту, говорится в рекомендательной записке к инвесторам Barrons.com.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ