Comex, LBMA и ЦБ РФ - котировки с 28 ноября по 5 декабря

Цены почти не изменились, золото продолжает консолидироваться около 4200 долларов за унцию после максимумов середины октября.

На этой неделе пройдёт заседание ФРС США. Рынок ожидает снижение ставки на 0,25 процентных пункта, но неопределенность относительно решения больше, чем обычно, из-за растущих разногласий внутри Федрезерва. Из-за длительного отсутствия финансирования правительства США данные о состоянии экономики, в том числе инфляции и рынке труда, на которые опирается ФРС, не публиковались, что еще больше увеличило неопределенность относительно возможного изменения ставки.   

На фоне консолидации цены на золото серебро обновляло исторические рекорды и почти достигли 60 долларов за унцию из-за опасений структурного дефицита предложения на рынке.

В понедельник котировки золота выросли до шестинедельного максимума после публикации макроэкономических данных по США.

Доллар США упал до двухнедельного минимума, что сделало золото более доступным для держателей других валют.

По данным американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), индекс деловой активности в промышленности страны в ноябре сократился до 48,2% с уровня октября в 48,7%. Аналитики ждали снижения показателя до 48,6%.

"Ожидания дальнейшего снижения ставки на фоне инфляционного давления, которое по-прежнему превышает целевой показатель ФРС, остаются основной поддержкой для золота и серебра", — сказал Reuters аналитик High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Инвесторы также сосредоточены на предстоящей публикации ключевых данных США, включая ноябрьские показатели занятости ADP и отложенный сентябрьский индекс личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС.

Во вторник цены на золото снизились, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после шестинедельного максимума, в ожидании ключевых экономических данных США в преддверии заседания ФРС.

"Это просто немного фиксации прибыли… в последнее время основное внимание на рынке уделялось прогнозам снижения ставок, и вероятность остаётся довольно высокой, — сказал Reuters вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант. — Мы находимся в тренде, который приведет к прорыву вверх, — до 5000 долларов в начале нового года".

Последние данные, указывающие на постепенное охлаждение экономики США, в сочетании с "голубиными" сигналами от чиновников ФРС, укрепили ожидания рынка по снижению ставки. Заседание ФРС США пройдет 9-10 декабря. По данным CME Group, 89% опрошенных аналитиков прогнозируют понижение учетной ставки на 0,25 процентного пункта — до 3,5-3,75%. Остальные эксперты ожидают ее сохранения на текущем уровне в 3,75-4%.

По информации WGC, центральные банки в октябре купили 53 тонны золота, что на 36% больше, чем в прошлом месяце, и является самым большим месячным чистым спросом с начала 2025 года.

В среду золото оставалось стабильным на фоне слабых данных по частным зарплатам, которые усилили ожидания снижения процентных ставок в США.

Серебро на торгах в среду зафиксировало очередной рекорд в 58,98 доллара за унцию. С начала года серебро выросло на 102% из-за опасений по поводу ликвидности рынка, и включения его в список критических минералов США.

"Данные ADP в сочетании с рекордами серебра поддерживают золото, которое в данный момент следует за серебром, при этом серебро немного отступает", — отметил старший рыночный стратег RJO Futures Боб Хаберкорн. По его мнению, серебро может подняться к 60 долларам в ближайшее время.

Согласно данным аналитической Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частных компаниях США в ноябре сократилось на 32 тысячи. Аналитики прогнозировали рост на 10 тысяч.

В четверг котировки золота выросли, так как рост доходности казначейских облигаций США компенсировал поддержку со стороны слабого доллара.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла, в то время как индекс доллара США достиг месячного минимума, сделав золото более доступным для зарубежных покупателей.

Данные в четверг показали, что новые заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе упали до 191 тысячи, что является самым низким уровнем за последние три года и значительно ниже ожиданий в 220 тысяч.

Большинство из более чем 100 экономистов, опрошенных Reuters, прогнозируют, что ФРС снизит свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на заседании 9-10 декабря.

"Рынки не будут спокойны до следующей недели, и золота, вероятно, застрянет в относительно небольшом торговом диапазоне на некоторое время, и точно не будет тестировать уровень в 4400 долларов", — сказал Reuters аналитик Marex Эдвард Меир.

В пятницу золото вообще не изменились, но растущие ожидания снижения ставки ФРС США на следующей неделе непременно подтолкнут его вверх.

"Рынок становится все более уверенным в том, что центральный банк снизит ставки на этой неделе, и в ответ доллар США слабеет, и это непременно отразится в ценах на золото", — считает руководитель отдела стратегии на товарных рынках TD Securities Барт Мелек.

Экономические данные США показали, что основной индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в сентябре вырос на 0,3%, а годовой рост замедлился до 2,8% с 2,9% в августе.

Это последовало за данными о заработной плате в частном секторе, показавшие самое резкое снижение в прошлом месяце за последние два с половиной года.

Инструмент CME Group указывает на 87,2% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС, которое пройдет 9-10 декабря.

"В зависимости от решения ФРС до конца текущего года золото будет торговаться в диапазоне 4200-4500 долларов за унцию, а в следующем году — 4500-5000 долларов", — отметил главный операционный директор Allegiance Gold Алекс Эбкарян.

Между тем, физический спрос на золото в Индии и Китае снизился на этой неделе, поскольку покупатели ждут коррекции спотовых цен.

"Серебро следует по пути золота, и многие инвесторы по-прежнему считают, что оно недооценено", — считает Мелек, сославшись на структурный дефицит и растущий спрос на металл, который вырос в цене с начала года на 98%.

            Вестник Золотопромышленника/Прайм