Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 30/05-06/06

Цена на золото всю неделю бодро росли, но к вечеру пятницы — всё растеряли, закончив торги на уровне 3310 долларов за унцию. Ключевыми событиями недели стали телефонный разговор лидеров США и Китая, и их договоренности о продолжении общения для урегулирования торговых споров, а также майская статистика по занятости в США. Оба события оказались для золота негативными.

Ослабление напряженности между США и Китаем снижает интерес к золоту как к безопасному активу-убежищу, соответственно, цены просели на позитивных новостях с переговоров.

Данные по занятости вышли лучше ожиданий — количество рабочих мест увеличилось на 139 тысяч против ожиданий роста на 130 тысяч. Сильная статистика сокращает вероятность снижения процентных ставок ФРС США.        

В понедельник золото выросло до самого высокого уровня за последние три недели, так как ослабление доллара и сочетание геополитических рисков и экономической неопределенностей вызвали спрос активы убежища.

Доллар упал на 0,5% против корзины валют, что сделало золото доступней для держателей других валют. Акции также упали в цене.

Трейдеры оценивали ситуацию вокруг торговых отношений США и Китая. В конце прошлой недели американский президент обвинил КНР в нарушении договоренности о сокращении взаимных пошлин. Китай в свою очередь отверг эти обвинения. Кроме того, министерство коммерции страны заявило, что Китай примет эффективные меры, если США продолжат вредить его торговым интересам

"Последние тарифные угрозы, в том числе планы удвоить пошлины на сталь и алюминий до 50% наряду с атаками Украины на объекты в глубине России, усилили геополитические риски", — сказал вице-президент и старший стратег по металлам в Zanier Metals Питер Грант.

Во вторник золото снизилось под давлением сильного доллара, поскольку инвесторы осторожничали перед телефонным разговором президента США Дональда Трампа и лидером Китая Си Цзиньпином.

"Мы постепенно входим в летний депрессивный период, поэтому есть вероятность, что рынок золота может впасть в некоторое затишье или боковой тренд", — сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Еврокомиссия заявила во вторник, что будет настаивать на снижении американских пошлин, даже несмотря на то, что Трамп предложил удвоить пошлины на сталь и алюминий, при этом Вашингтон призвал торговых партнеров представить пересмотренные предложения.

Во вторник инвесторы также оценивали американскую макростатистику. Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в стране в апреле выросло до 7,391 млн с уровня марта в 7,2 млн. Аналитики при этом ждали снижения показателя до 7,1 млн.

Золото, безопасное убежище во времена политической и экономической неопределенности, имеет тенденцию процветать в условиях низких процентных ставок. В этом году золото уже выросло примерно на 28%.

В среду котировки на золото выросли на дешевеющем долларе и слабых данных США, в то время как инвесторы оценивали растущую экономическую и политическую неопределенности.

Индекс доллара США упал на 0,5%, что сделало золото доступнее для обладателей других валют, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась.

Согласно данным аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частных компаниях США в мае увеличилось на 37 тысяч, что значительно ниже прогнозируемого роста показателя на 115 тысяч.

Кроме того, как сообщил в среду Институт управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США в мае неожиданно снизился — до 49,9% с уровня апреля в 51,6%.

"Сектор услуг США — две трети экономики — впервые за год сократившись, подтолкнул золото в верх после того, как оно только что оправилось от слабого, хотя и исторически нестабильного отчета по занятости ADP", — сказал независимый торговец металлами Тай Вонг.

Вашингтон удвоил тарифы на импорт стали и алюминия и призвал торговых партнеров представить свои "лучшие предложения", чтобы избежать дополнительных импортных сборов.

"Нарастает геополитическая неопределенность с Россией-Украиной, Ираном, Сирией и Китаем, заставляющая людей покупать золото… но трейдеры могут не ожидать, что золото будет расти так же быстро", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Даниэль Павилонис.

В четверг цены на золото перешли к снижению после того, как президент США Дональд Трамп и китайский лидер Си Цзиньпин договорились о продолжении общения для урегулирования торговых споров.

Трамп заявил в социальных сетях, что переговоры с китайским коллегой привели к "очень позитивному заключению". Согласно резюме китайского правительства, Си предложил Трампу отказаться от тарифных мер и предостерег его от угрожающих шагов на Тайване.

Золото, как безопасный актив во времена политической и экономической неопределенности, в этом году прибавило в цене около 28%.

По информации Metals Focus, центральные банки мира намерены в 2025 году купить 1000 тонн золота для диверсификации своих долларовых резервов. Это будет четвертый год подряд массовых покупок золота банками.

Накануне Трамп возобновил призывы к председателю ФРС США Джерому Пауэллу снизить процентные ставки.

В четверг инвесторы оценивали американскую макростатистику. Так, дефицит торгового баланса страны в апреле упал в 2,3 раза по сравнению с пересмотренным показателем марта — до 61,1 млрд долларов, в то время как аналитики ждали значение на уровне в 94 млрд.

Кроме того, число заявок на пособие по безработице в США за предыдущую неделю неожиданно выросло — до 247 тысяч.

В пятницу золото упало после того, как более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости в США ослабил надежды на снижение ставок ФРС в этом году, при этом серебро взлетело до самого высокого уровня с 2012 года.

Отчет Министерства труда США показал, что безработица в США в мае ожидаемо осталась на уровне апреля в 4,2%. В то же время число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 139 тысяч, рост прогнозировался на уровне 130 тысяч.

Данные совпали с оценками, что негативно для золота, поскольку данные свидетельствуют о том, что ФРС не будет снижать ставки некоторое время, сказал аналитик Marex Эдвард Меир.

Рынок был уверен, что чиновники ФРС взяли паузу до сентября, чтобы снизить ставки, а к декабрю ожидается еще одно снижение, основанное на торговле краткосрочными фьючерсами на процентные ставки.

Золото считается средством хеджирования от инфляции и геополитической неопределенности. Но высокие ставки ФРС снижают его привлекательность, поскольку они не приносят процентов.

Вестник Золотопромышленника/Прайм