Goldsilver сравнил три способа хранения золота. И вот что вышло
Goldsilver сравнил особенности покупки физического золота, ETF и акций золотодобытчиков
© Harmony Gold
Читайте нас в
МОСКВА, 10 ноя - ПРАЙМ. Где именно хранить золото — один из ключевых вопросов для инвестора. Монета, доля в ETF и акция добывающей компании дают экспозицию на один и тот же металл, но сильно отличаются по затратам, рискам и скорости выхода из позиции.
Яркий пример из недавнего прошлого: с 2011 по 2015 год цена золота упала на 43%. За тот же период акции золотодобытчиков (через фонд GDX) потеряли 77%.
Портал Goldsilver сравнил три основных способа хранения драгметалла.
1. Физическое золото (монеты и слитки)
Вы владеете металлом напрямую. Нет посредника и контрагентского риска.
Минусы: премия при покупке, спред при продаже, расходы на хранение и страхование. Ликвидность ниже — продажа занимает от нескольких дней, зачастую через дилера.
Вы владеете металлом напрямую. Нет посредника и контрагентского риска.
Минусы: премия при покупке, спред при продаже, расходы на хранение и страхование. Ликвидность ниже — продажа занимает от нескольких дней, зачастую через дилера.
2. Золотые ETF
Акции фонда, обеспеченные физическим металлом. Торгуются как обычные бумаги, спреды минимальны.
Комиссии: GLD — 0,40% в год, более дешёвый GLDM — 0,10%. Фонд постепенно продает небольшое количество золота для покрытия расходов, поэтому объем металла за акцией со временем уменьшается.
Акции фонда, обеспеченные физическим металлом. Торгуются как обычные бумаги, спреды минимальны.
Комиссии: GLD — 0,40% в год, более дешёвый GLDM — 0,10%. Фонд постепенно продает небольшое количество золота для покрытия расходов, поэтому объем металла за акцией со временем уменьшается.
3. Акции золотодобывающих компаний
Это уже не сам металл, а доля в бизнесе, который его добывает. Прибыль компаний растёт быстрее цены золота (эффект рычага), но и падает сильнее. Возможны дивиденды. Добавляются операционные, геологические и страновые риски.
Это уже не сам металл, а доля в бизнесе, который его добывает. Прибыль компаний растёт быстрее цены золота (эффект рычага), но и падает сильнее. Возможны дивиденды. Добавляются операционные, геологические и страновые риски.
Зато ликвидность выше, чем у слитков: ETF и акции продаются за секунды в торговые часы.
Важно учитывать и налоговую составляющую. Так, в США физическое золото и обеспеченные металлом ETF облагаются как коллекционные предметы (ставка до 28%). Акции добытчиков — как обычные ценные бумаги (долгосрочный прирост капитала 0–20%). В России с 2022 года покупка слитков золота физлицами НДС не облагается, при продаже НДФЛ тоже не платится, если слитком владели более трех лет. В любом случае, нужно тщательно изучать законодательство страны, где хранятся ваши драгметаллы.
Универсального "лучшего" варианта нет. Многие инвесторы комбинируют подходы: физическое золото дает прямой контроль, ETF — удобство и скорость, акции добытчиков — дополнительную доходность и дивиденды.
В итоге один и тот же грамм золота ведет себя по-разному в зависимости от того, в какой "обёртке" находится, делает вывод автор.
