Solidcore восстановилась после слабого квартала, но впереди долги
Solidcore восстановилась после слабого квартала, но впереди долги - 06.11.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Solidcore восстановилась после слабого квартала, но впереди долги
Solidcore представила сильные операционные результаты за третий квартал 2026 года. Производство и продажи компании в золотом эквиваленте восстановились после... | 06.11.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Solidcore представила сильные операционные результаты за третий квартал 2026 года. Производство и продажи компании в золотом эквиваленте восстановились после слабого второго квартала, что в совокупности с высокими мировыми ценами на золото позволило нарастить выручку и денежную подушку. По итогам третьего квартала 2026 года производство Solidcore в золотом эквиваленте выросло на 18,2% год к году, до 148 тысяч унций, в то время как продажи упали на 9,6% год к году, до 141 тысячи унций вследствие эффекта высокой прошлогодней базы. Также мы отмечаем рост производства и продаж компании в третьем квартале 2026 года относительно второго квартала, когда Solidcore столкнулась с проблемами с вывозом готовой продукции с Амурского ГМК в результате изменения правил экспорта золота из России. Однако теперь данные трудности отсутствуют.В третьем квартале 2026 года выручка Solidcore увеличилась на 12,3% год к году, до 602 миллионов долларов, за счет более высоких мировых цен на золото. Чистый долг компании на конец сентября 2026 года снизился до минус 841 миллиона долларов против минус 648 миллионов долларов в предыдущем квартале, что позволяет оценить квартальный свободный денежный поток практически в 200 миллионов долларов. Однако на конец 2026 года чистый долг Solidcore, по нашей оценке, перейдет в положительную зону в результате единовременного обратного выкупа на 1,2 миллиарда долларов и составит около 500 миллионов долларов.Совет директоров Solidcore окончательно утвердил проект "Сырымбет", в котором компании принадлежит 55%. Планируется, что "Сырымбет" будет запущен во второй половине 2029 года и в течение 10 лет, с 2029 по 2038 год, будет в среднем производить 6 тысяч тонн олова и 4 тысячи тонн меди ежегодно.В целом операционное восстановление Solidcore выглядит убедительно, но главный вопрос — как рынок оценит предстоящий рост долговой нагрузки после обратного выкупа. Сильные результаты третьего квартала дают компании запас прочности, однако впереди проверка балансом.Автор — Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Solidcore представила сильные операционные результаты за третий квартал 2026 года. Производство и продажи компании в золотом эквиваленте восстановились после слабого второго квартала, что в совокупности с высокими мировыми ценами на золото позволило нарастить выручку и денежную подушку.
Solidcore в янв-сентябре увеличила производство на 44%
30 октября, 10:02
По итогам третьего квартала 2026 года производство Solidcore в золотом эквиваленте выросло на 18,2% год к году, до 148 тысяч унций, в то время как продажи упали на 9,6% год к году, до 141 тысячи унций вследствие эффекта высокой прошлогодней базы. Также мы отмечаем рост производства и продаж компании в третьем квартале 2026 года относительно второго квартала, когда Solidcore столкнулась с проблемами с вывозом готовой продукции с Амурского ГМК в результате изменения правил экспорта золота из России. Однако теперь данные трудности отсутствуют.
В третьем квартале 2026 года выручка Solidcore увеличилась на 12,3% год к году, до 602 миллионов долларов, за счет более высоких мировых цен на золото. Чистый долг компании на конец сентября 2026 года снизился до минус 841 миллиона долларов против минус 648 миллионов долларов в предыдущем квартале, что позволяет оценить квартальный свободный денежный поток практически в 200 миллионов долларов. Однако на конец 2026 года чистый долг Solidcore, по нашей оценке, перейдет в положительную зону в результате единовременного обратного выкупа на 1,2 миллиарда долларов и составит около 500 миллионов долларов.
Совет директоров Solidcore окончательно утвердил проект "Сырымбет", в котором компании принадлежит 55%. Планируется, что "Сырымбет" будет запущен во второй половине 2029 года и в течение 10 лет, с 2029 по 2038 год, будет в среднем производить 6 тысяч тонн олова и 4 тысячи тонн меди ежегодно.
В целом операционное восстановление Solidcore выглядит убедительно, но главный вопрос — как рынок оценит предстоящий рост долговой нагрузки после обратного выкупа. Сильные результаты третьего квартала дают компании запас прочности, однако впереди проверка балансом.
Автор — Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
В разделе "Мнения" сайта "Вестник Золотопромышленника" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов "Вестника Золотопромышленника" и АЭИ "Прайм".
Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции. Авторы и "Вестник Золотопромышленника", а также АЭИ "Прайм" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
