Рост акций “Полюса” опережает улучшение результатов
Рост акций “Полюса” опережает улучшение результатов - 19.10.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Рост акций “Полюса” опережает улучшение результатов
Акции “Полюса” в пятницу прибавили около 6%, а утром в понедельник продолжили рост и поднимались еще на 2,3%. Думаю, что инвесторы возвращаются в подешевевшие... | 19.10.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Акции “Полюса” в пятницу прибавили около 6%, а утром в понедельник продолжили рост и поднимались еще на 2,3%. Думаю, что инвесторы возвращаются в подешевевшие бумаги на фоне улучшения настроений на российском рынке благодаря геополитике. Однако продолжение роста будет зависеть от того, сколько компания сможет заработать при текущих ценах на золото.Последняя финансовая отчетность Полюса пока дает основания для осторожности. В первом полугодии выручка выросла на 27% год к году, до 4,67 миллиардов долларов, но продажи золота упали на 20%, а чистая прибыль сократилась на 59% до 829 миллионов долларов. Денежные затраты на унцию увеличились на 64% г/г, поэтому дорогое золото уже не обеспечивает прежней прибыльности.Во втором полугодии продажи могут восстановиться за счет накопленных запасов, однако инвестиционная программа потребует больше денег. Из запланированных на год 2,2-2,5 миллиардов долларов капзатрат в первом полугодии освоено только 946 миллионов.На скорое возвращение дивидендов тоже не рассчитываю. Менеджмент сообщил о намерении рекомендовать приостановить выплаты до 2030 года, чтобы направить средства на инвестиционные проекты. Следующую полную отчетность по МСФО ожидаем за 2026 год ориентировочно в феврале-марте 2027 года, однако официальная дата пока не объявлена.Дополнительный риск создает предложенный налог на сверхдоходы золотодобытчиков со ставкой 20%. Он сократит часть выгоды от высоких рублевых цен на металл. При этом дальнейшее повышение ставки ФРС может усилить давление на золото в ближайшие месяцы. После заметного роста акций повышать их оценку только вслед за рынком считаю преждевременным. Поэтому рекомендацию оставляем "на пересмотре".Автор - Владимир Чернов, аналитик Freedom Global
Акции “Полюса” в пятницу прибавили около 6%, а утром в понедельник продолжили рост и поднимались еще на 2,3%. Думаю, что инвесторы возвращаются в подешевевшие бумаги на фоне улучшения настроений на российском рынке благодаря геополитике. Однако продолжение роста будет зависеть от того, сколько компания сможет заработать при текущих ценах на золото.
Последняя финансовая отчетность Полюса пока дает основания для осторожности. В первом полугодии выручка выросла на 27% год к году, до 4,67 миллиардов долларов, но продажи золота упали на 20%, а чистая прибыль сократилась на 59% до 829 миллионов долларов. Денежные затраты на унцию увеличились на 64% г/г, поэтому дорогое золото уже не обеспечивает прежней прибыльности.
"Полюс" ожидает кратного увеличения запасов Куранаха
29 сентября, 10:35
Во втором полугодии продажи могут восстановиться за счет накопленных запасов, однако инвестиционная программа потребует больше денег. Из запланированных на год 2,2-2,5 миллиардов долларов капзатрат в первом полугодии освоено только 946 миллионов.
На скорое возвращение дивидендов тоже не рассчитываю. Менеджмент сообщил о намерении рекомендовать приостановить выплаты до 2030 года, чтобы направить средства на инвестиционные проекты. Следующую полную отчетность по МСФО ожидаем за 2026 год ориентировочно в феврале-марте 2027 года, однако официальная дата пока не объявлена.
Дополнительный риск создает предложенный налог на сверхдоходы золотодобытчиков со ставкой 20%. Он сократит часть выгоды от высоких рублевых цен на металл. При этом дальнейшее повышение ставки ФРС может усилить давление на золото в ближайшие месяцы. После заметного роста акций повышать их оценку только вслед за рынком считаю преждевременным. Поэтому рекомендацию оставляем "на пересмотре".
Автор - Владимир Чернов, аналитик Freedom Global
В разделе "Мнения" сайта "Вестник Золотопромышленника" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов "Вестника Золотопромышленника" и АЭИ "Прайм".
Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции. Авторы и "Вестник Золотопромышленника", а также АЭИ "Прайм" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
