Селигдар, ЮКГ, Полюс: пятница раскроет все карты - 28.08.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Селигдар, ЮКГ, Полюс: пятница раскроет все карты
МОСКВА, 28 авг - ПРАЙМ. В пятницу (в крайнем случае, в понедельник) сразу несколько крупных золотодобывающих компаний России представят финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Попытаемся предположить, что мы там увидим.
Селигдар Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 48,3% год к году, до 42,2 миллиардов рублей, благодаря более высоким продажам и ценам реализации золота, олова, вольфрама и меди. Полугодовая EBITDA Селигдара почти удвоится в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и достигнет 17,5 миллиардов рублей, с рентабельностью 41,6% против 31,7% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 года выйдет в положительную зону и составит 3,9 миллиардов рублей. Принимая во внимание сфокусированность Селигдара на снижении долговой нагрузки и реализации масштабной инвестиционной программы, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в текущем году. Наша рекомендация для бумаг Селигдара – "Покупать" с целевой ценой 48,7 руб.ЮГК Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 82,8% год к году, до 80,7 миллиардов рублей, что обусловлено как более высокими мировыми ценами на золото, так и ростом продаж на фоне выхода Высокого на полную мощность и восстановления Уральского хаба после трехмесячной приостановки работы в августе 2024 года. Полугодовая EBITDA ЮГК покажет рост в 2,2 раза год к году, до 34,2 миллиардов рублей, с рентабельностью 42,4% против 34,8% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 года выйдет в положительную зону и составит 7,0 миллиардов рублей. Наша рекомендация для бумаг ЮГК – "Покупать" с целевой ценой 1,0667 руб.ПолюсФинансовые результаты за первое полугодие Полюс представит в пятницу или в понедельник. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 37,6% год к году, до 5 074 миллионов долларов, на фоне более высоких цен реализации золота. Полугодовая EBITDA Полюса увеличится на 26,1% год к году, до 3 375 миллионов долларов, с рентабельностью 66,5% против 72,6% годом ранее. Свободный денежный поток компании по итогам 1-го полугодия 2026 года составит 837 миллионов долларов. Учитывая рекомендацию менеджмента совету директоров о приостановке дивидендных выплат, мы не ожидаем объявления промежуточных дивидендов Полюса в текущем году. Наша рекомендация для бумаг Полюса – "Покупать" с целевой ценой 1 510 руб.Автор - Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
МОСКВА, 28 авг - ПРАЙМ. В пятницу (в крайнем случае, в понедельник) сразу несколько крупных золотодобывающих компаний России представят финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Попытаемся предположить, что мы там увидим.
Селигдар
Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 48,3% год к году, до 42,2 миллиардов рублей, благодаря более высоким продажам и ценам реализации золота, олова, вольфрама и меди. Полугодовая EBITDA Селигдара почти удвоится в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и достигнет 17,5 миллиардов рублей, с рентабельностью 41,6% против 31,7% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 года выйдет в положительную зону и составит 3,9 миллиардов рублей. Принимая во внимание сфокусированность Селигдара на снижении долговой нагрузки и реализации масштабной инвестиционной программы, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в текущем году. Наша рекомендация для бумаг Селигдара – "Покупать" с целевой ценой 48,7 руб.
ЮГК
Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 82,8% год к году, до 80,7 миллиардов рублей, что обусловлено как более высокими мировыми ценами на золото, так и ростом продаж на фоне выхода Высокого на полную мощность и восстановления Уральского хаба после трехмесячной приостановки работы в августе 2024 года. Полугодовая EBITDA ЮГК покажет рост в 2,2 раза год к году, до 34,2 миллиардов рублей, с рентабельностью 42,4% против 34,8% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 года выйдет в положительную зону и составит 7,0 миллиардов рублей. Наша рекомендация для бумаг ЮГК – "Покупать" с целевой ценой 1,0667 руб.
Полюс
Финансовые результаты за первое полугодие Полюс представит в пятницу или в понедельник. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 37,6% год к году, до 5 074 миллионов долларов, на фоне более высоких цен реализации золота. Полугодовая EBITDA Полюса увеличится на 26,1% год к году, до 3 375 миллионов долларов, с рентабельностью 66,5% против 72,6% годом ранее. Свободный денежный поток компании по итогам 1-го полугодия 2026 года составит 837 миллионов долларов. Учитывая рекомендацию менеджмента совету директоров о приостановке дивидендных выплат, мы не ожидаем объявления промежуточных дивидендов Полюса в текущем году. Наша рекомендация для бумаг Полюса – "Покупать" с целевой ценой 1 510 руб.
Автор - Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
В разделе "Мнения" сайта "Вестник Золотопромышленника" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов "Вестника Золотопромышленника" и АЭИ "Прайм".
Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции. Авторы и "Вестник Золотопромышленника", а также АЭИ "Прайм" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
