"Полюс" показал, как нужно продавать акции - 28.07.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
"Полюс" показал, как нужно продавать акции
МОСКВА, 28 июл — ПРАЙМ. После объявления о возможной дивидендной паузе котировки "Полюса" снизились примерно на треть, а оценка компании по мультипликаторам... | 28.07.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
МОСКВА, 28 июл — ПРАЙМ. После объявления о возможной дивидендной паузе котировки "Полюса" снизились примерно на треть, а оценка компании по мультипликаторам опустилась ниже средних значений по отрасли. На наш взгляд, отказ от выплат является слишком жесткой мерой, однако и реакция инвесторов оказалась чрезмерно эмоциональной.Ожидаем, что уже в 2026 году компания продолжит улучшать финансовые показатели благодаря высоким мировым ценам на золото. С 2027 года дополнительную поддержку должны обеспечить крупные инвестиционные проекты, которые начнут выходить на стадию отдачи.К 2033 году производство золота "Полюса" может вырасти более чем в два раза — с нынешних 2,5 млн до 6,2 млн унций в год. При сохранении текущей ценовой конъюнктуры EBITDA компании способна увеличиться до 18,9 млрд долларов, что в перспективе позволит возобновить выплату дивидендов в размере 4,2–6 долларов на акцию.Несмотря на позитивный долгосрочный взгляд, мы снизили целевую цену акций "Полюса" до 1 510 рублей, сохранив рекомендацию "покупать". Среди основных рисков - укрепление рубля, ускорение роста производственных затрат, увеличение процентных расходов, возможное повышение налоговой нагрузки на отрасль, а также снижение мировых цен на золото ниже 4 000 долларов за унцию в случае ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и уменьшения вероятности глобальной рецессии.Автор - Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
МОСКВА, 28 июл — ПРАЙМ. После объявления о возможной дивидендной паузе котировки "Полюса" снизились примерно на треть, а оценка компании по мультипликаторам опустилась ниже средних значений по отрасли. На наш взгляд, отказ от выплат является слишком жесткой мерой, однако и реакция инвесторов оказалась чрезмерно эмоциональной.
Акции Полюса подошли к важному рубежу, который решит все
22 июля, 14:08
Ожидаем, что уже в 2026 году компания продолжит улучшать финансовые показатели благодаря высоким мировым ценам на золото. С 2027 года дополнительную поддержку должны обеспечить крупные инвестиционные проекты, которые начнут выходить на стадию отдачи.
К 2033 году производство золота "Полюса" может вырасти более чем в два раза — с нынешних 2,5 млн до 6,2 млн унций в год. При сохранении текущей ценовой конъюнктуры EBITDA компании способна увеличиться до 18,9 млрд долларов, что в перспективе позволит возобновить выплату дивидендов в размере 4,2–6 долларов на акцию.
Несмотря на позитивный долгосрочный взгляд, мы снизили целевую цену акций "Полюса" до 1 510 рублей, сохранив рекомендацию "покупать". Среди основных рисков - укрепление рубля, ускорение роста производственных затрат, увеличение процентных расходов, возможное повышение налоговой нагрузки на отрасль, а также снижение мировых цен на золото ниже 4 000 долларов за унцию в случае ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и уменьшения вероятности глобальной рецессии.
Автор - Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
В разделе "Мнения" сайта "Вестник Золотопромышленника" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов "Вестника Золотопромышленника" и АЭИ "Прайм".
Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции. Авторы и "Вестник Золотопромышленника", а также АЭИ "Прайм" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
