Минфин плохого не посоветует: как вложиться в золото вместо долларов
Минфин плохого не посоветует: как вложиться в золото вместо долларов - 27.05.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
Минфин плохого не посоветует: как вложиться в золото вместо долларов
МОСКВА, 27 мая — ПРАЙМ. Золото на протяжении тысячелетий остаётся одним из самых надёжных активов для накопления и сохранения капитала. В периоды экономической... | 27.05.2026, ПРАЙМ ЗОЛОТО
МОСКВА, 27 мая — ПРАЙМ. Золото на протяжении тысячелетий остаётся одним из самых надёжных активов для накопления и сохранения капитала. В периоды экономической нестабильности, высокой инфляции и геополитических потрясений именно этот металл выступает инструментом сохранения покупательной способности. В данном случае речь идёт именно о физическом золоте в форме монет и слитков. Менее подходящий и удобный инструмент для этого – золото в виде ювелирных изделий. Однако во многих культурах всё ещё остаётся обычай дарить золотые изделия на свадьбы и накапливать их в семье на случай непредвиденных обстоятельств. Действительно, даже в самые сложные времена золотое кольцо или цепочку можно продать, заложить или обменять на что-то остро необходимое.Эпоха электронных биржевых торгов превратила золото в обезличенный инвестиционный актив, существующий в форме записей на брокерских счетах. А в настоящее время этот металл в основном торгуется в форме производных инструментов, таких как биржевые фонды (ETF), фьючерсы и опционы. Исходя из этого, необходимо различать покупку физического золота как страховки на "чёрный день" и инвестиционные операции с обезличенным "бумажным" золотом в большом количестве его форм. Во втором случае вложения в золото ничем не отличаются от торговли любым иным биржевым товаром. Бумажное золото остаётся инструментом защиты от инфляции, однако оно всё же не гарантирует сохранения капитала в чрезвычайных ситуациях.Также необходимо учитывать, что физическое золото и его производные в подавляющем большинстве случаев не приносят процентов и дивидендов. Это значит, что единственный способ получить прибыль после приобретения — дождаться более высокой цены. В случае неудачной покупки в инвестиционных целях закрытие позиции с хорошей прибылью может потребовать долгого ожидания. Кроме того, в России золото традиционно выступает альтернативой вложениям в иностранную валюту. Это справедливо в периоды относительной стабильности долларовых цен на золото. Однако сейчас они достаточно высоки, и в них сохраняется повышенный уровень волатильности. Поэтому возможный коррекционный спад мировых цен на золото способен нивелировать позитивный эффект от одновременного ослабления рубля.В настоящее время в России частные инвесторы имеют возможность приобретать физическое золото в форме слитков и монет. Наиболее удобный и массовый инструмент для таких операций – инвестиционные монеты. Однако наличие спрэда (разницы цен) между покупкой и продажей делает эти инструменты не столь привлекательными для инвестиций на средний срок. Для краткосрочных операций монеты и слитки точно не подходят. Это – способ приобретения физического металла. Обратная сделка имеет экономический смысл только при существенном изменении цены. Обязанность посчитать и уплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по таким операциям лежит на инвесторе. Покупка "бумажного" золота на обезличенный металлический инвестиционный счёт доступна во многих банках в качестве услуги в электронном виде. Недостаток такой формы инвестиций также заключается в достаточно большой разнице предлагаемой цены покупки и продажи. В целом с учётом текущей доступности брокерских услуг для игры на разнице цен более выгодно использовать разнообразные биржевые инструменты.Самым консервативным и надежным способом приобретения золота на бирже является его покупка на секции драгметаллов Московской биржи. Это инструмент GLDRUB_TOM без встроенного плеча, один лот которого соответствует одному грамму золота. Текущая цена и минимальная сумма покупки составляет около 10 400 рублей. Однако надо учитывать, что в данном случае биржевой брокер не выступает налоговым агентом. Обязанность исчислять и самостоятельно уплачивать НДФЛ по результатам сделок остаётся на инвесторе.Более практичными и доступными инструментами выступают паи ряда специализированных отечественных торгуемых биржевых фондов (БПИФ). Это российский аналог иностранных ETF. Они покупаются и продаются как обычные акции. Их курс следует за изменением цены на золото, но цена минимальной сделки доступна практически любому инвестору. Например, текущий курс пая ОПИФ БКС Золото (BCSG) составляет 12,3 рубля. Самым удобным инструментом для краткосрочных сделок являются фьючерсы на золото. В целом их преимущество заключается в относительно низкой комиссии за сделки при достаточно высокой ликвидности. В настоящее время доступны фьючерсы на золото, номинированные как в долларах, так и в рублях. Однако необходимо учитывать, что в такие инструменты, как фьючерсы, автоматически встроено так называемое "плечо".Для покупки фьючерсного контракта достаточно иметь на брокерском счёте средства, составляющие лишь часть его стоимости. Например, текущая цена "вечного" фьючерса на золото (GLDRUBF) составляет порядка 10 400 рублей при размере гарантийного обеспечения в 1140 рублей. В случае открытия позиции на все доступные средства её объём окажется в 9 раз больше имеющейся на биржевом счёте суммы. Таким образом, торговля фьючерсами с использованием всех доступных средств позволяет увеличивать прибыль, но одновременно грозит получить существенный убыток. В целом для среднесрочного и долгосрочного инвестирования лучше не использовать фьючерсы. Это скорее инструменты для краткосрочных спекулятивных сделок.Для российских инвесторов также доступны маржируемые и премиальные опционы на золото. Сейчас ликвидность в них недостаточно высока. В целом это скорее инструменты для опытных биржевых спекулянтов, но не для начинающих инвесторов. Также надо понимать, что покупка акций золотодобывающих компаний является лишь косвенной формой инвестиций в золото. Высокие цены на этот драгметалл увеличивают рентабельность таких предприятий. Однако у каждой компании собственная экономическая ситуация. Некоторые из них могут испытывать финансовые сложности даже в периоды высоких цен на золото. В то же время отдельные представители отрасли могут хорошо себя чувствовать и в периоды спада отпускных цен за счёт низкой себестоимости.Автор: Виталий Манжос, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций"
МОСКВА, 27 мая — ПРАЙМ. Золото на протяжении тысячелетий остаётся одним из самых надёжных активов для накопления и сохранения капитала. В периоды экономической нестабильности, высокой инфляции и геополитических потрясений именно этот металл выступает инструментом сохранения покупательной способности.
"Торгуйте кирками и лопатами". Как инвестировать в охваченном хаосом мире
25 мая, 13:53
В данном случае речь идёт именно о физическом золоте в форме монет и слитков. Менее подходящий и удобный инструмент для этого – золото в виде ювелирных изделий. Однако во многих культурах всё ещё остаётся обычай дарить золотые изделия на свадьбы и накапливать их в семье на случай непредвиденных обстоятельств. Действительно, даже в самые сложные времена золотое кольцо или цепочку можно продать, заложить или обменять на что-то остро необходимое.
Эпоха электронных биржевых торгов превратила золото в обезличенный инвестиционный актив, существующий в форме записей на брокерских счетах. А в настоящее время этот металл в основном торгуется в форме производных инструментов, таких как биржевые фонды (ETF), фьючерсы и опционы. Исходя из этого, необходимо различать покупку физического золота как страховки на "чёрный день" и инвестиционные операции с обезличенным "бумажным" золотом в большом количестве его форм. Во втором случае вложения в золото ничем не отличаются от торговли любым иным биржевым товаром. Бумажное золото остаётся инструментом защиты от инфляции, однако оно всё же не гарантирует сохранения капитала в чрезвычайных ситуациях.
Также необходимо учитывать, что физическое золото и его производные в подавляющем большинстве случаев не приносят процентов и дивидендов. Это значит, что единственный способ получить прибыль после приобретения — дождаться более высокой цены. В случае неудачной покупки в инвестиционных целях закрытие позиции с хорошей прибылью может потребовать долгого ожидания.
Кроме того, в России золото традиционно выступает альтернативой вложениям в иностранную валюту. Это справедливо в периоды относительной стабильности долларовых цен на золото. Однако сейчас они достаточно высоки, и в них сохраняется повышенный уровень волатильности. Поэтому возможный коррекционный спад мировых цен на золото способен нивелировать позитивный эффект от одновременного ослабления рубля.
В настоящее время в России частные инвесторы имеют возможность приобретать физическое золото в форме слитков и монет. Наиболее удобный и массовый инструмент для таких операций – инвестиционные монеты. Однако наличие спрэда (разницы цен) между покупкой и продажей делает эти инструменты не столь привлекательными для инвестиций на средний срок. Для краткосрочных операций монеты и слитки точно не подходят. Это – способ приобретения физического металла. Обратная сделка имеет экономический смысл только при существенном изменении цены. Обязанность посчитать и уплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по таким операциям лежит на инвесторе.
Покупка "бумажного" золота на обезличенный металлический инвестиционный счёт доступна во многих банках в качестве услуги в электронном виде. Недостаток такой формы инвестиций также заключается в достаточно большой разнице предлагаемой цены покупки и продажи. В целом с учётом текущей доступности брокерских услуг для игры на разнице цен более выгодно использовать разнообразные биржевые инструменты.
Самым консервативным и надежным способом приобретения золота на бирже является его покупка на секции драгметаллов Московской биржи. Это инструмент GLDRUB_TOM без встроенного плеча, один лот которого соответствует одному грамму золота. Текущая цена и минимальная сумма покупки составляет около 10 400 рублей. Однако надо учитывать, что в данном случае биржевой брокер не выступает налоговым агентом. Обязанность исчислять и самостоятельно уплачивать НДФЛ по результатам сделок остаётся на инвесторе.
Более практичными и доступными инструментами выступают паи ряда специализированных отечественных торгуемых биржевых фондов (БПИФ). Это российский аналог иностранных ETF. Они покупаются и продаются как обычные акции. Их курс следует за изменением цены на золото, но цена минимальной сделки доступна практически любому инвестору. Например, текущий курс пая ОПИФ БКС Золото (BCSG) составляет 12,3 рубля.
Самым удобным инструментом для краткосрочных сделок являются фьючерсы на золото. В целом их преимущество заключается в относительно низкой комиссии за сделки при достаточно высокой ликвидности. В настоящее время доступны фьючерсы на золото, номинированные как в долларах, так и в рублях. Однако необходимо учитывать, что в такие инструменты, как фьючерсы, автоматически встроено так называемое "плечо".
Для покупки фьючерсного контракта достаточно иметь на брокерском счёте средства, составляющие лишь часть его стоимости. Например, текущая цена "вечного" фьючерса на золото (GLDRUBF) составляет порядка 10 400 рублей при размере гарантийного обеспечения в 1140 рублей. В случае открытия позиции на все доступные средства её объём окажется в 9 раз больше имеющейся на биржевом счёте суммы. Таким образом, торговля фьючерсами с использованием всех доступных средств позволяет увеличивать прибыль, но одновременно грозит получить существенный убыток. В целом для среднесрочного и долгосрочного инвестирования лучше не использовать фьючерсы. Это скорее инструменты для краткосрочных спекулятивных сделок.
Для российских инвесторов также доступны маржируемые и премиальные опционы на золото. Сейчас ликвидность в них недостаточно высока. В целом это скорее инструменты для опытных биржевых спекулянтов, но не для начинающих инвесторов.
Также надо понимать, что покупка акций золотодобывающих компаний является лишь косвенной формой инвестиций в золото. Высокие цены на этот драгметалл увеличивают рентабельность таких предприятий. Однако у каждой компании собственная экономическая ситуация. Некоторые из них могут испытывать финансовые сложности даже в периоды высоких цен на золото. В то же время отдельные представители отрасли могут хорошо себя чувствовать и в периоды спада отпускных цен за счёт низкой себестоимости.
Автор: Виталий Манжос, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций"
В разделе "Мнения" сайта "Вестник Золотопромышленника" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов "Вестника Золотопромышленника" и АЭИ "Прайм".
Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции. Авторы и "Вестник Золотопромышленника", а также АЭИ "Прайм" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
