Новостной фон на рынке золота по-прежнему сконцентрирован на тарифных войнах и перспективах торговых переговоров между США и Китаем. В последние дни апреля в отношениях между США и Китаем наметилась деэскалация.

В минувшие выходные США и Китай объявили о снижении пошлин с заградительных 125% и 145% до 10% и начале консультаций по торговым и экономическим вопросам. Однако, по другим направлениям ситуация, напротив, ухудшилась — продолжается обсуждение возможных пошлин на импорт медикаментов в США и анонсированы пошлины в 100% на художественные фильмы, произведенные за рубежом.

Еще одним источником волатильности за прошедшие две недели стала война между Индией и Пакистаном, но в последние дни и там стали налаживаться мирные отношения.

В этих условиях внимание рынка переключается на макроэкономические показатели США, которые могут повлиять на решения ФРС США по ставке. Сюрпризом стало снижение ВВП на 0,3% против ожиданий роста на 0,4%, в то же время данные по рынку труда в апреле оказались лучше ожиданий — прирост количества рабочих мест вне сельского хозяйства составил 177 тысяч против прогнозируемых 130 тысяч. На прошлой неделе заседание ФРС США сюрпризов не принесло — ставка осталась без изменений, регулятор ждет ясности с торговыми пошлинами и их влиянием на экономику.

В понедельник 5 мая котировки золота незначительно выросли, но зафиксировали второй подряд недельный убыток, поскольку ослабление торговой напряженности с Китаем и сильный отчет по занятости в США оказали давление на цены.

Министерство торговли Китая заявило, что готово пойти на встречу США, которые неоднократно выражали готовность вести переговоры по тарифам, — "дверь Пекина открыта".

"Ситуация выглядит так, как будто 3500 долларов для золота является верхушкой горы, на которую мы можем подняться на некоторое время, но если начнутся переговоры и будут заключены некоторые тарифные сделки, то проснётся аппетит к рисковым активам, и вершина останется позади", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Даниэль Павилонис.

Ранее, в пятницу инвесторы также оценивали данные по безработице в США. В апреле показатель остался на уровне марта в 4,2%, что совпало с прогнозом аналитиков, а число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 177 тысяч — сильнее ожиданий в 130 тысяч. Данные по рынку труда страны учитываются ФРС при определении дальнейшей денежно-кредитной политики.

Тем не менее, отчет является ретроспективным и прошло еще мало времени, чтобы рынок труда отразил влияние политики нового президента США.

Во вторник цены на золото выросли до двухнедельного максимума, чему способствовали данные торгового баланса США, а также послепраздничные покупки в Китае.

Дефицит торгового баланса США в марте вырос на 17,3 млрд долларов — до рекордных 140,5 млрд долларов. Аналитики ждали показатель немного ниже — 137 млрд.

В Китае — крупнейшем потребителе золота во вторник рынки открылись после праздника Дня труда, который длился с 1 по 5 мая.

"Бычий рынок обусловлен всплеском инвестиций в золото в Китае, а также продолжающимися покупками центральных банков, желающих сократить свою зависимость от доллара США", — сказал директор по исследованиям BullionVault Адриан Эш.

Президент США Дональд Трамп в понедельник дал понять, что планирует объявить новые тарифы на фармацевтическую продукцию в течение ближайших двух недель, что опять приводит рынки в подвешенное состояние.

В среду котировки на золото упали под давлением доллара и оптимизме торговых переговоров между США и Китаем, в то время как трейдеры были неудовлетворены осторожными высказываниями председателя ФРС Джерома Пауэлла в отношении экономики США.

Доллар США вырос на 0,6% по отношению к корзине валют. Сильный доллар делает золото более дорогим для держателей других валют.

Торговый представитель США Джеймисон Грир планирует посетить Швейцарию на текущей неделе, где встретится с китайским коллегой Хэ Лифенгом для переговоров, которые могут стать шагом к разрешению торговой войны, нарушающей мировую экономику.

Золото, считающееся хеджированием от геополитических рисков, выросло в этом году на 29,1%.

Федеральный комитет по открытым рынкам (ФРС) завершил двухдневное заседание единогласным решением оставить процентные ставки без изменений — на уровне 4,25-4,50%, на котором они находятся с декабря.

"Неопределенность в отношении экономических перспектив еще больше возросла", — говорится в заявлении ФРС по итогам заседания. Председатель ФРС Пауэлл усилил это, заявив, что центральный банк не может упреждать влияние решений нового кабинета. ФРС "подождет и увидит", что раздражает участников рынка, не способного в таких условиях повлиять на бычий тренд.

В четверг золото снизилось после того, как президент США Дональд Трамп объявил о торговой сделке с Великобританией, что сделало слитки менее привлекательными в качестве актива-убежища.

Трамп и премьер-министр Великобритании Кир Стармер объявили о "прорывной сделке". Пошлины 10% на товары, импортируемые из Великобритании, остаются в силе, в то время как Великобритания согласилась снизить свои пошлины до 1,8% с 5,1% и предоставить больший доступ к своему рынку американским товарам.

"Предстоящие переговоры на высоком уровне в выходные дни между США и Китаем также приводят к оттоку из золота". — сказал аналитик финансового рынка Capital.com Кайл Родда.

Трамп заявил накануне, что ожидает, что в выходные между Соединенными Штатами и Китаем состоятся конструктивные переговоры по торговле, и ожидает, что карательные пошлины США на Пекин в размере 145%, скорее всего, буду снижены.

В пятницу золото выросло, так как доллар ослаб из-за комментариев по тарифам от Дональда Трампа в преддверии встречи с Китаем.

Золото, как инструмент хеджирования от геополитической и экономической неопределенности, выросло в цене более чем на 27% с начала года.

Доллар США в пятницу снизился на 0,3%, что сделало слитки более доступными для держателей других валют.

Трамп заявил, что справедливыми для китайских товаров будут пошлины в размере 80%, а не 145%, установленные ранее, и переговоры должны сдержать торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира.

Торговая политика Трампа, скорее всего, поднимет инфляцию, замедлит развитие экономики и повысит безработицу в конце этого года, считает представитель ФРС Майкл Барр.

"Очевидно, что общая неопределенность в отношении тарифов остается наиболее значимой основой для траектории цены на золото", — сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Кроме того, Индия и Пакистан обвиняя друг друга в нападениях, для устрашения используют беспилотники и артиллерию, что может привести к новому военному конфликту между ядерными соседями в Южной Азии, где было относительно спокойно почти три десятилетия.

На физическом рынке индийские дилеры на этой неделе предлагают хорошие скидки на фоне слабого спроса, поскольку упавший курс рупии поднял местные цены до рекордных максимумов.

Вестник Золотопромышленника/Прайм