Цены на золото на прошлой неделе в очередной раз покоряли исторические пики, достигнув 2789 долларов за унцию, основной фактор — неопределенность на выборах президента США, где ни один из кандидатов не имеет явного преимущества.

Однако, рекорд продержался два дня, а затем цены ушли ниже 2750 долларов на фиксации прибыли. В конце недели цены также поддерживались данными по рабочим местам в США в октябре, которые оказались существенно хуже ожиданий — всего 12 тысяч новых рабочих мест против ожиданий 100 тысяч, при этом ранее опубликованные данные за последние два месяца были пересмотрены вниз на 112 тысяч мест. Такое отклонение неожиданно усилило вероятность понижения процентной ставки на заседании лидеров ФРС США в четверг на этой неделе, а также дополнительных снижений до конца года.

В понедельник рекордное ралли золота взяло паузу, так как доходность казначейских облигаций США и доллар перешли к росту, в то время как инвесторы ожидали публикации новых экономических данных США, которые просигнализируют о перспективах процентных ставок ФРС.

Доходность 10-летних Treasuries выросла до трехмесячного максимума. Индекс доллара также на высоте с апреля 2022 года, что сделало золото менее привлекательным для держателей других валют.

Трейдеры также в понедельник оценивали ситуацию на Ближнем Востоке. В ночь на субботу Армия обороны Израиля (ЦАХАЛ) заявила о нанесении ударов по военным объектам в Иране в рамках ответа на атаки на еврейское государство 1 октября. В операции участвовали более 100 истребителей, заправщиков и разведывательных самолётов. Телеканал CBS News со ссылкой на источник сообщал, что израильская атака по Ирану ограничилась военными целями и не распространилась на ядерные или нефтяные объекты.

"Целенаправленный ответ Израиля оставляет открытой дверь деэскалации", — считает стратег по сырьевым товарам ING Bank NV Эва Мантей.

По словам эксперта, давление на золото также оказывает снижение спроса на драгоценный металл в Китае, о чем свидетельствуют последние данные.

Во вторник цены на золото показали очередной исторический максимум, поскольку неопределенность вокруг президентских выборов в США и конфликт на Ближнем Востоке, наряду с ожиданиями снижения процентной ставки ФРС, повысили привлекательность актива-убежища.

Драгоценные металлы выигрывают от низких процентных ставок и считаются хеджем от волатильности рынка. Золото в этом году уже выросло на 33%.

Аналитики отмечают, что поддержку котировкам золота оказывает ожидание итогов президентских выборов в США, которые пройдут 5 ноября.

По мнению экспертов, избрание бывшего президента страны Дональда Трампа может принести более серьезные политические потрясения, торговые тарифы и повышенные геополитические риски.

На геополитическом фронте по меньшей мере 93 палестинца были убиты или пропали без вести в результате израильского удара в северной части Газы, сообщило министерство здравоохранения Газы.

В среду золото выросло до нового рекорда, поскольку неопределенность в президентских выборах в США повысила спрос на безопасную гавань.

В пользу золота сыграли данные аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), — число рабочих мест в частных компаниях США в октябре увеличилось на 233 тысячи, рост оказался сильнее ожиданий.

Кроме того, ВВП страны в третьем квартале, согласно первой оценке, вырос на 2,8% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд рос такими же темпами), в то время как прогнозировалось увеличение экономики на 3%.

В четверг золото отступило, так как цены консолидировались после достижения рекордного максимума, в то время как безопасный спрос в преддверии президентских выборов в США помог драгоценному металлу получить четвертый ежемесячный прирост подряд.

За последние пять торговых дней золото подорожало на 2,6%, с начала месяца его стоимость выросла на 3,3%.

"Нас ожидает много важных событий на следующей неделе, но самое главное — выборы в США во вторник, а затем — заседание ФРС в среду. Так что не удивительно видеть, как некоторые трейдеры фиксируют прибыль в преддверии таких новостей", — сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Данные по рынку труда могут оказать большое влияние на ожидания действий Федеральной резервной системы, что, в свою очередь, отражается на динамике стоимости золота. По данным CME Group, 95% ожидают снижение учетной ставки регулятора до 4,5-4,75% с 4,75-5%, в то время как остальные 5% прогнозируют ее сохранение.

В пятницу котировки снизились под давлением сильного доллара США и доходности гособлигаций, но слабые данные о росте рабочих мест в крупнейшей экономике мира побудили аналитиков фиксировать прибыль в ожидании снижения ставки ФРС.

В пятницу инвесторы оценивали американскую макростатистику. Так, безработица в стране в октябре ожидаемо осталась на уровне сентября в 4,1%, в то время как число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось лишь на 12 тысяч при прогнозе роста на 113 тысяч.

Кроме того, Институт управления поставками опубликовал данные, согласно которым индекс деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing) в октябре неожиданно снизился — до минимальных с июля прошлого года 46,5% с 47,2% месяцем ранее.

Доллар стер предыдущие потери и получил 0,4%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США также восстановилась.

"Слишком большой риск в преддверии выборов в США, а также с переговорами об иранском ответном ударе по Израилю, и ужасный отчет о рабочих местах должен привести к снижению ставки ФРС", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Боб Хаберкорн.

Экономисты видят 100% вероятность снижения ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе.

Вестник Золотопромышленника/Прайм