Золото на прошедшей неделе колебалось в диапазоне 2495-2527 долларов за унцию. Цены поддерживает твердое намерение Федрезерва США переходить к снижению ставок, при этом рост ограничивается неопределенностью относительно сроков и темпа снижения.

Будет ставка снижена на 0,25% или 0,5%, будет в этом году три снижения или меньше? ФРС на эти вопросы пока отвечает уклончиво — будет зависеть от выходящей макростатистики.

Новая порция важных данных будет опубликована на наступившей неделе — занятость и безработица в августе. От соответствия данных прогнозам будут зависеть настроения на рынке.

В понедельник цены на золото укрепились, приблизившись к недавнему рекорду, на фоне твердой уверенности в сентябрьском снижении процентных ставок ФРС после заявления Джерома Пауэлла и геополитических рисках на Ближнем Востоке.

Накануне рано утром Хезболла запустила сотни ракет и беспилотников по Израилю.

Пауэлл одобрил начало снижения ставок, заявив, что дальнейшее охлаждение на рынке труда будет нежелательным. Трейдеры оценивали снижение ставок ФРС в следующем месяце, с вероятностью 69,5% снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) и вероятностью 30,5% снижения на 50 б.п.

Следующее заседание ФРС пройдет 17-18 сентября. Смягчение монетарной политики в США негативно для доллара и доходности гособлигаций, но благоприятно для спроса на активы-убежища, к каковым относится золото.

Во вторник золото выросло на слабом долларе. Индекс доллара упал на 0,3%, сделав золото более привлекательным для других держателей валюты.

"Самое главное сейчас — это падение доллара США, которое мы видели к концу вторника, оно дало золоту небольшой толчок, и мы видим много покупок на этом падении", — сказал старший рыночный стратег в RJO Futures Боб Хаберкорн, пишет Reuters.

Инвесторы переключили своё внимание на ожидаемую публикацию данных о личных потребительских расходах (PCE), ключевого отчета по инфляции и предпочтительного показателя инфляции ФРС, запланированного на пятницу.

В среду цены на золото снизились на укреплении доллара США и желании трейдеров зафиксировать прибыль после длительного ралли.

"Доллар стал причиной, которая назревала всю неделю. Данные из США не привели к дальнейшему росту золота, поэтому у трейдеров возникло искушение зафиксировать прибыль", — сказал глава отдела сырьевой стратегии Saxo Bank Оле Хансен.

"Таким образом, то, что мы видим, — это консолидация фиксации прибыли перед выходом важных отчетов", — также сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

В четверг котировки на золото выросли примерно на 1%, чему способствовали высокая вероятность снижения ставки ФРС в сентябре и продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке.

"Рынок уже практически полностью уверен в снижении ставки, несмотря ни на что, и теперь это просто вопрос размера — насколько решится снизить ставки ФРС", — сказал главный аналитик из Gainesville Coins Эверетт Миллман.

Израильские военные заявили в четверг, что их войска убили пятерых палестинских боевиков, которые скрывались внутри мечети в городе Тулькарм на Западном берегу.

В четверг инвесторы оценивали американскую макростатистику, ВВП США во втором квартале, согласно второй, промежуточной оценке, вырос на 3% в пересчете на год. Предварительная оценка предполагала увеличение на 2,8%.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за предыдущую неделю снизилось на 2 тысячи — до 231 тысячи. Показатель практически совпал с прогнозом.

В пятницу золото упало, так как доходность доллара и гособлигаций укрепилась после того, как данные по инфляции в США совпали с прогнозом, но по итогам месяца золото остаётся в росте шестой месяц подряд.

С начала августа стоимость золота поднялась на 3,5%, это стало шестым подряд месяцем роста. За это время металл подорожал на 23,6%.

В пятницу инвесторы оценивали американскую макростатистику. Доходы населения США в июле увеличились на 0,3% в месячном выражении, что оказалось выше прогноза. Показатель расходов поднялся на 0,5%, как и предполагали аналитики.

Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике страны, по окончательной оценке, в августе поднялся до 67,9 пункта с уровня июля в 66,4 пункта. Показатель оказался выше предварительной оценки, но чуть ниже ожиданий аналитиков.

Данные PCE подтверждают, что инфляция больше не является основной проблемой для ФРС, поскольку они теперь следят за безработицей, а это еще больше подтверждает, что снижение ставок в сентябре неизбежно, сказал главный операционный директор Allegiance Gold Алекс Эбкарян.

Теперь инвесторы с нетерпением будут ждать отчета по заработной плате в несельскохозяйственных отраслях США, который должен быть опубликован на новой неделе.

"Наступившая неделя ожидается позитивной для золота независимо от того, снизит ли ФРС процентную ставку на 50 или 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании", — сказал главный рыночный стратег Blue Line Futures Филипп Стрейбл.

Вестник Золотопромышленника/Прайм