Цены на золото в среду достигали рекордных 2483 долларов за унцию, но к концу недели всё растеряли. Главными драйверами стали покушение на кандидата в президенты США Дональда Трампа и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла по ставке.

Покушение на Трампа повышает неопределенность и политические риски, что в свою очередь стимулирует спрос на золото как безопасный актив.

Пауэлл сообщил, что экономические данные во втором квартале, в отличие от данных за первый квартал, свидетельствуют о движении инфляции к целевым 2%, однако он не дал никаких определенных ориентиров начала снижения. Между тем, некоторые аналитики считают, что все условия для этого уже сложились и есть все основания для принятия решения о снижении ставки на встрече лидеров ФРС 31 июля.

В понедельник цены на золото поднялись почти до двухмесячного максимума. Этому способствовали надежды на снижение процентных ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что три показателя инфляции за второй квартал свидетельствуют о "дальнейшем прогрессе" в вопросе достижения целевых темпов роста цен.

По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в США в сентябре оценивается на рынках в 100%. В условиях низких процентных ставок привлекательность золота, не приносящего дохода, возрастает.

Тем временем доходность американских облигаций с длительными сроками погашения выросла на оценках, насколько увеличивает покушение на кандидата в президенты США Дональда Трампа его шансы на победу.

Во вторник золото выросло более чем на 1%, до рекордного максимума. Инвесторы устремились в активы-убежища после комментариев лидеров ФРС, укрепивших ожидания снижения процентных ставок в США в сентябре.

"В настоящее время мы имеем стопроцентную вероятность снижения ставок в сентябре, а вчерашние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла стимулируют рост золота", — говорит Барт Мелек из TD Securities

В среду котировки достигали нового исторического максимума в ходе торгов, поскольку растущий оптимизм в отношении снижения процентных ставок ФPC США в сентябре и ослабление доллара способствовали росту спроса. Но на фиксации прибыли по итогам сессии цены незначительно снилось.

После более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции в начале года, все больше руководителей ФРС заявили, что они укрепились во мнении насчет того, что темпы роста цен стабильно приходят к целевым уровням.

Управляющий ФРС Кристофер Уоллер считает, что время для снижения процентной ставки центрального банка США приближается, но неопределенность в отношении развития экономики вносит неясность насчет сроков снижения стоимости краткосрочных заимствований.

Данные показали, что объем производства на американских заводах в июне вырос больше, чем ожидалось, что способствовало значительному восстановлению производства во втором квартале.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в США в сентябре оценивается в 98%.

Индекс доллара опустился на 0,5% до почти четырехмесячного минимума.

В четверг золото незначительно снизилось на фиксации прибыли.

"Аналитики прогнозируют долгосрочный рост цены драгоценного металла, вызванный подготовкой ФРС к снижению ставок, полагая, что инфляция находится под контролем", — говорит Рассел Шор из Tradu.

Геополитическая нестабильность и спрос со стороны центральных банков также создают позитивные среднесрочные и долгосрочные перспективы для золота, добавляет он.

По данным CME FedWatch Tool, рынки учитывают 98% — вероятность снижения ставки в США в сентябре.

Министерство труда США сообщило в четверг, что число американцев, подавших первичные заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе выросло больше, чем ожидалось, однако существенных изменений на рынке труда не произошло.

Тем не менее, Международный валютный фонд заявил в четверг, что ФРС не следует снижать ставки до конца 2024 года.

Тем временем Европейский центральный банк, как и ожидалось, сохранил процентные ставки без изменений.

В пятницу золото потеряло более 2% на фоне роста доллара и фиксации прибыли после достижения исторического максимума ранее на этой неделе.

Фьючерсы на золото за неделю подешевели на 0,9% а на серебро — почти на 6%.

Доллар США вырос в пятницу примерно на 0,2% по отношению к другим ведущим валютам, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США также выросла, оказывая давление на котировки золота.

"Помимо фиксации прибыли, рынок упал из-за идеи о мягкой посадке; это может оказать давление на золото, поскольку инвесторы будут переводить деньги из безопасных в более рискованные активы, — считает операционный директор Allegiance Gold Алекс Эбкариан. — Мы видим, что спрос на золото растет в связи с большим количеством инвестиционных решений".

Рынки сейчас предполагают, что вероятность снижения ставки ФРС США в сентябре составляет 98%.

"Если ETF будут увеличивать позиции в золоте по мере снижения процентных ставок, то золото должно значительно подорожать, — говорит заместитель портфельного менеджера фонда Gabelli Gold Fund Крис Манчини. — Если ослабление экономики вынудит правительства принять стимулирующие меры, особенно в сфере инфраструктуры, то одновременно с золотом подорожают и промышленные металлы".

На неделе физический спрос на золото в Азии был вялым, что отражало нежелание участников рынка делать новые покупки, несмотря на сильно упавшие цены. Вместо этого инвесторы воспользовались возможностью зафиксировать рекордно высокие цены на драгоценный металл.

Вестник Золотопромышленника/Прайм