Цены на золото за неделю подскочили на данных по занятости в США в июне — статистика свидетельствует о замедлении найма и роста заработных плат при увеличении безработицы.

Замедление рынка труда — это то, чего ждет ФРС США для снижения ставки, соответственно, статистика за июнь дала рынку повод надеяться, что старт снижения в сентябре возможен, хотя ноябрь выглядит более вероятным сценарием.

На наступившей неделе выйдут данные по инфляции цен потребителей (CPI) и производителей (PPI) в июне. Рынок прогнозирует, что CPI снизится до 3,1% с 3,3% в мае, а CPI без учета продовольствия и энергоносителей останется на уровне майских 3,4%. Существенное отклонение от этих цифр, вызовет очередной пересмотр ожиданий динамики процентной ставки.   

В понедельник цены на золото немного выросли, чему способствовало закрытие коротких позиций.

"Мы наблюдаем закрытие некоторых коротких позиций краткосрочными трейдерами и всплеск активности на физическом рынке. Поддержку рынкам также обеспечивают стабильные цены на нефть и ослабление доллара США", — сказал старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

"Вероятно, золото будет торговаться в боковом тренде или же со склонностью к незначительному снижению до конца лета", — добавил он.

Активность в производственном секторе США в июне упала третий месяц подряд, а индикатор закупочных цен снизился до 6-месячного минимума на фоне слабости спроса на товары. Это позволяет надеяться на дальнейшее торможение инфляции.

Во вторник золото снизилось на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Инвесторы обдумывают комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Доходность ключевых 10-летних казначейских облигаций США достигла в понедельник максимума за месяц и оставалась повышенной во вторник, из-за чего золото теряет привлекательность.

Пауэлл заявил, что центральному банку США нужно еще получить дополнительные сведения до снижения процентных ставок, чтобы убедиться, что недавние данные, указывающие на ослабление инфляции, показывают истинную картину происходящего с ценовым давлением.

В среду золото выросло на 1,5% и достигло максимума почти за две недели на фоне усилившихся ожиданий снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Недавние данные в США указали на ослабление рынка труда.

После выхода данных в США доллар снизился до минимума за две недели, из-за чего повысилась привлекательность золота для держателей других валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась.

Рынок сейчас предполагает вероятность 68% снижения процентных ставок ФРС в сентябре и еще одного снижения в декабре.

В четверг 4 июля в США отмечался День Независимости (Independence Day).

В пятницу котировки на золото достигли максимума за месяц после выхода ключевых данных по рабочим местам в США, согласно которым рынок труда в стране ослабевает. Данные подкрепили ожидания снижения процентных ставок ФРС в сентябре.

"Золото торгуется на максимуме за месяц, поскольку пересмотр показателей занятости в сторону снижения и очередной рост безработицы повышают вероятность снижения ставок в сентябре, — считает независимый трейдер по металлам из Нью-Йорка Тай Вон. — Инвесторы с бычьим настроем ждут возвращения к историческим максимумам на уровне 2450 долларов, если ФРС в сентябре начнет открыто делать такие намеки".

Согласно данным, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в июне выросло на 206 тысяч, что немного выше оценки опрошенных Reuters экономистов, которые прогнозировали рост на 190 тысяч.

Тем временем рост числа рабочих мест в мае был пересмотрен в сторону понижения: с 272 тысяч до 218 тысяч. Показатель за апрель был пересмотрен со 165 тысяч до 108 тысяч. Уровень безработицы вырос до 4,1%, что немного выше оценки аналитиков — 4,0%.

После выхода данных в цене фьючерсов на процентные ставки в США отображается сохранение уверенности рынка в снижении ставок в сентябре. Вероятность все еще оценивается примерно в 72%.

Трейдеры также учитывают в цене рост вероятности второго снижения ставок в декабре.

Доллар после данных опустился до минимума за три недели против других валют, и золото стало более доступно для держателей других валют. Доходность ключевых 10-летних казначейских облигаций сократилась.

Вестник Золотопромышленника/Прайм