Золото на прошлой неделе несколько восстановилось после падения. Цены поддержали данные инфляции в США неожиданно ниже прогнозов — инфляция потребительских цен составила 3,3% против ожиданий 3,4%, инфляция цен производителей — 2,2% против ожиданий 2,5%.

Кроме этого, положительно отразились в ценах опасения политического кризиса в Европе. С другой стороны, давление на золото оказали итоги встречи лидеров ФРС США, по итогам которой был скорректирован прогноз количества снижений ставки в 2024 году — всего до одного — на 0,25% против трех по состоянию на март. Комиссия отмечает лишь "скромный" прогресс в движении инфляции к целевым 2% и надеется, что ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось ранее.

В понедельник цены на золото восстановились после сильнейшего за три с половиной года падения.

"Откат цен, который был в пятницу кажется чрезмерным, и при таких низких ценах активизировались трейдеры, ищущие выгодные покупки", — пояснил старший рыночный аналитик Blue Line Futures Филлип Стрейбл.

Катализаторами пятничного падения стали более сильные, чем ожидалось, данные США по занятости и сообщения о том, что центральный банк Китая в мае приостановил покупки золота после 18 месяцев активного приобретения.

"Народный банк Китая никогда не был постоянным покупателем, у него всегда были четкие периоды покупок и многомесячные перерывы. Но если он не возобновит приобретение золота, цены на золото могут торговаться в боковом тренде, поскольку рынки пристально следят за этими покупками", — сказал аналитик Julius Baer Карстен Менке.

Золото восстановилось в понедельник, несмотря на рост доллара и доходности американских гособлигаций.

Во вторник золото выросло, несмотря на укрепление доллара США в преддверии заседания ФРС.

Индекс доллара колебался вблизи достигнутого ранее в ходе сессии максимума за один месяц. Из-за этого золото подорожало для покупателей за пределами США.

В среду золото выросло, но немного снизило темпы роста после того, как ФРС США по итогам заседания просигнализировала о вероятности лишь одного снижения процентных ставок позднее в этом году, несмотря на замедление инфляции в мае.

По итогам июньского заседания ФРС США ожидаемо в шестой раз подряд сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых. Следующее заседание регулятора пройдет 30-31 июля. Причиной такого решения, по словам руководителей центрального банка, являются все еще высокие темпы инфляции.

Отчет по инфляции, представленный незадолго до завершения заседания ФРС, показал, что в США в мае цены не изменились по сравнению с апрелем.

"Более низкий уровень инфляции стал позитивным фактором для золота, но итоги заседания ФРС указывали на уменьшение числа возможных снижений процентных ставок в 2024 году, а также на то, что уменьшение стоимости заимствований является отдаленной перспективой", — сказал главный рыночный стратег-аналитик KCM Trade Тим Уотерер.

Золото может продолжить устойчиво обновлять рекордные максимумы во второй половине 2024 года, так как бычьи фундаментальные факторы сохраняются, но уровень 3000 долларов за унцию выглядит недостижимым, отметили трейдеры и отраслевые эксперты.

В четверг котировки золота упали после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по ценам производителей (PPI) в США. Аналитики объяснили такой спад фиксацией прибыли.

Цены американских производителей в мае неожиданно снизились на фоне сокращения расходов на энергоносители. Это стало еще одним свидетельством замедления инфляции после ее ускорения в 1-м квартале.

"Золото на этой неделе не может удержать прирост на позитивных данных, что говорит о распространенной фиксации прибыли", — отмечает независимый трейдер металлами Тай Вон.

"Китай может возобновить покупки на низких ценах, но неизвестно, на каких именно. Согласно календарю, китайские власти не покупали золото дороже 2300 долларов", — добавляет Вон.

В пятницу золото продемонстрировало укрепление по итогам первой из четырех последних недель. Этому способствовали данные об ослаблении ценового давления в США, которые оживили надежды на снижение процентных ставок ФРС позднее в этом году. Поддержку также оказали активные продажи на фондовых рынках Европы.

Европейские фондовые индексы сильно понизились на фоне резкого спада французских активов из-за политической неопределенности в стране. На Уолл-стрит преобладала осторожность, и инвесторы взяли паузу после мощного ралли S&P-500 и Nasdasq.

Согласно инструменту IRPR от LSEG, трейдеры теперь ожидают снижения ставки ФРС к концу декабря примерно на 52 базисных пункта после выхода на этой неделе более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции.

Вестник Золотопромышленника/Прайм