Золото на прошедшей неделе опустилось ниже 2300 долларов за унцию на новостях о том, что Банк Китая не покупал золото мае. Ранее именно этими покупками в последние полтора года аналитики объясняли резкий рост цен на золото весной этого года.

В отсутствие покупок Китаем ключевым драйвером цен может стать снижение процентной ставки ФРС, однако пока оно откладывается как минимум до осени — вышедший в пятницу отчет о рынке труда в США фактически исключил снижение ставки в июле: выше ожиданий был и рост количества рабочих мест, и рост заработных плат.     

В понедельник цены на золото выросли в цене. Более слабые, чем ожидалось, макроэкономические данные США укрепили ожидания снижения процентных ставок ФРС позднее в этом году, что привело к откату доллара и доходности гособлигаций.

Экономическая статистика, опубликованная в понедельник, показала, что в США производственная активность в мае замедлилась второй месяц подряд, а расходы на строительство в апреле неожиданно снизились также второй месяц.

Доллар упал против других ведущих валют до трехнедельного минимума, а доходность гособлигаций США понизилась до минимума за две недели.

Также вышедшие накануне данные показали, что инфляция в США в апреле стабилизировалась, и на рынке возросла уверенность в том, что ставки ФРС будут снижены в сентябре.

Согласно инструменту FedWatch от CME, трейдеры сейчас оценивают вероятность снижения ставок в сентябре примерно в 59%.

Во вторник золото снизились почти на 1%. Доллар стабилизировался.

Индекс доллара стабилизировался на уровне предыдущей сессии после падения накануне до минимума с середины апреля.

В целом "цены на золото в ближайшие недели, вероятно, будут двигаться в боковом тренде либо немного снижаться, если исключить неожиданные геополитические события, которые могут подстегнуть спрос на защитные активы", — полагает старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

Кроме того, инвесторы следят за результатами выборов в Индии, которая занимает второе место в мире по спросу на золото.

"Если фондовые индексы продолжат снижаться, часть средств будет вложена в золото", — указывает сырьевой аналитик ANZ Сони Кумари.

По словам аналитиков, общее снижение на сырьевых рынках, которое возглавили цены на нефть, также способствует ухудшению настроения в секторе драгоценных металлов.

В среду цены на золото выросли более чем на 1%, а доходность гособлигаций упала, после того, как данные по занятости в частном секторе США усилили ожидания, что ФРС понизит процентные ставки в этом году.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня с 5 апреля после выхода данных, показавших, что число рабочих мест в частном секторе США в мае выросло менее значительно, чем ожидалось.

Согласно инструменту FedWatch от CME, трейдеры видят примерно 71%-ю вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС в к сентябрю. На прошлой неделе эта вероятность оценивалась в 50%.

В четверг золото выросло до двухнедельного максимума. Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда США подогрели надежды на снижение ключевой процентной ставки ФРС в этом году.

Данные показали, что число рабочих мест в частном секторе США в мае выросло в меньшей мере, чем ожидалось, а данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону снижения.

"Данные ADP по занятости придали быкам чуть больше уверенности в том, что отчет по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства не превзойдет ожидания, и это будет благоприятным фактором для рынков золота и серебра", — указал старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

Как полагают в консалтинговой компании Metals Focus, цены на золото в этом году достигнут еще одного рекордного максимума, несмотря на ослабление спроса на физическом рынке.

Тем временем общемировой фондовый индекс MSCI сегодня достиг рекордного максимума, а евро укрепился после того, как ЕЦБ понизил процентные ставки впервые почти за пять лет, но просигнализировал, что дальнейшие шаги потребуют времени.

В пятницу золото снизилось после более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости в США, охладившего ожидания понижения процентных ставок ФРС в этом году. Давление также оказали новости о том, что центральный банк Китая приостановил покупки золота в мае.

Согласно данным Минтруда, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в мае выросло на 272 тысячи, тогда как ожидался рост на 185 тысяч. Данные способствовали ралли доллара США, сделав золото более дорогостоящим для других валют.

Сейчас трейдеры ожидают, что ФРС понизит ключевую ставку на 37 базисных пунктов до конца декабря. До выхода данных по занятости они ожидали понижения на 48 б.п. Первое понижение с большей вероятностью состоится в ноябре, чем в сентябре.

Данные по рынку труда также усилили негативный настрой инвесторов, ранее вызванный тем, что Народный банк Китая впервые с октября 2022 года не увеличил золотые резервы.

Вестник Золотопромышленника/Прайм