Цены на золото за неделю почти не изменились, консолидировались в диапазоне 2320-2360 долларов за унцию. Давление на цены оказывал рост доходности гособлигаций США по итогам аукциона по размещению новых выпусков — семилетние разместились с доходностью 4,65% против доходности 4,637% до аукциона.

Кроме того, негативно для золота сейчас звучат комментарии представителей ФРС США — так, Нил Кашкари на прошедшей неделе заявил, что дальнейшие повышения ставки не исключены полностью.

С другой стороны, поддержала цены на золото инфляция PCE (показатель, на который ФРС ориентируется в решениях по ставке) за апрель, вышедшая в пятницу на уровне прогнозов. Инфляция без сюрпризов поддерживает мнение ФРС о том, что инфляционное давление ослабевает и возможно скоро, будет целесообразно начать снижать ставку.

В понедельник рынки в США преимущественно были закрыты в связи с государственным праздником День поминовения (Memorial Day).

Во вторник цены на золото выросли на фоне ослабления доллара США.

Доллар снизился на 0,2%, до более чем недельного минимума, сделав золото более дорогостоящим для держателей других валют.

Фокус внимания инвесторов направлен на пятничный индекс цен расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый ФРС индикатор инфляции.

Протоколы заседания ФРС, представленные на прошлой неделе, свидетельствовали о склонности к сохранению ставок на текущих уровнях, а также указали на обсуждение вероятного повышения ставок в будущем.

Трейдеры видят примерно 63% вероятность снижения ставок ФРС в ноябре, согласно данным CME FedWatch Tool.

"Цены на золото будут пользоваться довольно сильной поддержкой, благодаря покупкам на падении и диверсификации активов центральными банками, — считает Амелия Сяо Фу из Bank of China International. — Спрос на золото со стороны центральных банков мира оставался повышенным в течение двух лет, так как они стремились диверсифицировать свои резервы".

В среду золото снизилось. Доллар США вырос на 0,4%, доходность 10-летних казначейских гособлигаций США достигли максимума почти за один месяц.

Накануне президент ФРС-Миннеаполис Нил Кашкари заявил, что центральному банку США следует дождаться существенного прогресса в деле снижения инфляции, прежде чем снижать процентные ставки.

Согласно опубликованным во вторник данным, потребительское доверие в США в мае неожиданно улучшилось после трёхмесячного ухудшения, что было обусловлено оптимизмом относительно рынка труда.

В четверг цены на золото укрепились на фоне снижения доллара после того, как экономические данные США повысили надежды на то, что ФРС твердо стоит на пути понижения процентных ставок в этом году.

"Наблюдается некоторый интерес к выгодным сделкам после падения цен. Индекс доллара США сейчас несет существенные потери, что является благоприятным фактором для золота и серебра, — отметил старший аналитик Kitco Metals Джим Вайкофф. — Кроме того, несколько снизилась доходность облигаций, и распродажа на рынке акций, идущая последние пару дней, тоже положительно влияет на рынки металлов".

Тем временем число заявок на пособия по безработице в США на минувшей неделе выросли.

В пятницу фьючерсы на золото снизились, — трейдеры постигали данные по инфляции в США, которые в целом совпали с прогнозами. Однако из-за ожиданий снижения ставок ФРС в этом году золото выросло в цене четвертый месяц подряд.

"Золото подешевело, несмотря на благоприятный показатель PCE и ослабление расходов потребителей, и это может говорить о скором истощении выдающегося ралли, которое наблюдается в 2024 году", — считает независимый трейдер по металлам из Нью-Йорка Тай Вон.

Согласно данным, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в апреле вырос на 0,3%, как и прогнозировали экономисты. За 12 месяцев по март PCE, как и ожидалось, вырос на 2,7%.

Многие из управляющих ФРС говорили о том, что потребуется несколько месяцев ослабления инфляции, чтобы убедить их в безопасности снижения ставок. Вероятность такого решения по ставкам в сентябре остается все еще близка к 50%, хотя после последних данных шансы несколько возрастут", — отмечает Вон.

Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан в четверг сказала, что, на ее взгляд, инфляция все еще движется к 2% — цели ФРС, но также отметила, что задумываться о снижении ставок еще рано.

Вестник Золотопромышленника/Прайм