Цены золота за прошедшие две недели опустились с максимумов у 2000 долларов за унцию до 1949 долларов на фоне снижения опасений вовлечения в конфликт на Ближнем Востоке новых участников.

Кроме того, на цены негативно повлияли сигналы ФРС США о том, что пока нет решения о завершении цикла повышения ставок. Между тем, прогнозы рынка склоняются скорее к тому, что в декабре ставка останется без изменений, несмотря на ястребиную риторику ФРС. В связи с этим пристальное внимание участников рынка направлено на публикацию ежемесячных данных по инфляции.

Некоторую поддержку золоту оказывает снижение доходности госбондов США на фоне аукционов и публикации планов будущих размещений. В частности, доходность 10-летних гособлигаций упала за период с 4,9% до 4,6%. При снижении доходности они теряют привлекательность и в меньшей степени конкурируют с золотом за место в портфелях.

В понедельник 6 ноября золото снизилось в цене, поскольку инвесторы начали покупать рискованные активы, корректируя позиции в ожидании выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, комментарии которого могут пролить свет на перспективы денежно-кредитной политики.

Привлекательность золота и серебра в качестве надежных активов немного снижается на фоне усиления склонности к риску и отсутствия серьезных изменений в ближневосточном конфликте, отметил старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

За октябрь цены на золото прибавили более 7%, так как военные столкновения между Израилем и группировкой ХАМАС подстегнули спрос на драгоценный металл в качестве актива-убежища.

Устойчивый рост цен выше 2000 долларов будет возможен при условии, что ФРС намекнет на скорое понижение процентных ставок, а также в случае нового притока средств в биржевые фонды (ETF), отметили в Heraeus Metals.

Во вторник золото достигло двухнедельного минимума. Ралли активов-убежищ, наблюдавшееся на фоне ближневосточного конфликта, выдохлось и в центре внимания перспективы процентных ставок в США.

Индекс доллара вырос на 0,3% против корзины других основных валют, что также способствовало снижению цен на металлы.

Потенциал снижения цен на золото ограничен ввиду ожиданий, что ФРС завершила цикл повышения процентных ставок. Если прогнозы начала снижения процентных ставок будут перенесены на более ранние сроки, это позитивно скажется на котировках.

В октябре золото подорожало до 5-летнего максимума ввиду роста привлекательности активов-убежищ для инвесторов в условиях конфликта на Ближнем Востоке. Однако, судя по понижению цен в последнее время, инвесторы стали меньше беспокоиться по поводу геополитики, отмечает инвестиционный аналитик XM Мариос Хаджикириакос.

В среду котировки золота упали третью сессию подряд. Инвесторы ожидают новых сигналов от ФРС о перспективах процентных ставок.

"Премия за риск, учитываемая в ценах на золото, которая появилась на фоне конфликта между Израилем и ХАМАС, сокращается. Если конфликт усилится, то цены на золото опять пойдут вверх", — отметил главный рыночный аналитик Blue Line Futures Филлип Страйбл.

В четверг золото удержало часть завоеванных позиций после того, как председатель ФРС США Джером Пауэлл повторил о необходимости сохранения высоких процентных ставок для обуздания инфляции.

Пауэлл сказал, что руководители ФРС "не уверены" в том, что процентные ставки достаточно высоки, чтобы завершить борьбу с инфляцией. В результате доллар и доходность казначейских облигаций США подскочили.

"Во 2-м квартале 2024 года цены на золото могут превысить 2100 долларов, и катализатором этого выступит необходимость начать понижение ставок ФРС", — предполагает Барт Мелек из TD Securities.

В пятницу цены на золото упали до более чем трёхнедельного минимума, показав снижение вторую неделю подряд. Привлекательность активов-убежищ для инвесторов уменьшилась, а комментарии главы ФРС США Джерома Пауэлла свидетельствуют о намерениях сохранять жесткую денежно-кредитную политику.

За прошедшие две недели фьючерсы на золото на COMEX опустилось в цене на 3,1% а серебро потеряло 2,65%.

"В краткосрочной перспективе золото продолжит торговаться в боковом тренде или с некоторым понижением. Переломить ситуацию сможет лишь эскалация геополитической напряженности, выход слабых экономических данных США или намеки ФРС на возможное завершение цикла повышения процентных ставок", — отметил старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

"Рынок считает, что конфликт между Израилем и группировкой ХАМАС накален не достаточно сильно. Это повышает склонность трейдеров к риску и оказывает понижательное давление на золото", — добавляет он.

В Индии в пятницу начался фестиваль Дивали, в период которого традиционно наблюдается всплеск покупок золота. Спрос на физическом рынке золота в Индии немного оживился, однако покупки оставались несколько ниже прошлогодних, так как высокие цены заставляли многих потребителей воздерживаться от активных действий.

В Китае золото торговалось с премией по сравнению с мировыми спот-ценами в размере 40-50,1 доллара за унцию против 25-40 долларов за унцию на предыдущей неделе.

"Народный банк Китая еще не выдал новые импортные квоты, что приводит к росту премий. Впрочем, я не думаю, что премии смогут снова подняться к уровням, предшествовавшим "Золотой неделе", — отмечает трейдер InProved Хьюго Паскаль.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ