Золото за неделю снизилось до 1915 долларов за унцию после данных по инфляции за июль — на уровне ожиданий. Инфляция за исключением продовольствия и энергоносителей выросла к прошлому месяцу на 0,2%, как и в июне. Это минимальный месячный рост за последние два года. Рынок увидел в этих данных признаки ослабления инфляционного давления, что позволяет надеяться на завершение цикла повышения ставок, что позитивно для золота.

Однако, одновременно это означает, что ФРС США удалось посадить инфляцию, не спровоцировав рецессию. Ослабление опасений рецессии снижает спрос на золото как безопасный актив и повышает спрос на рисковые активы — акции. Как итог, цены на золото снизились.

В понедельник цены на золото снизились после того, как одна из управляющих ФРС Мишель Боумен просигнализировала о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок для замедления инфляции.

В комментариях, подготовленных к выступлению Боумен в Атланте, в целом повторяются те заявления, которые были сделаны ею ранее. Боумен пояснила, что поддержала повышение ключевой ставки на июльском заседании, поскольку инфляция остается слишком высокой.

"Если инфляция окажется ниже ожиданий, то некоторые руководители ФРС откажутся от повышения процентных ставок, и вероятность некоторой стабилизации цен значительно возрастет", — отметил старший рыночный стратег-аналитик Blue Line Futures Филлип Стрейбл.

Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс ожидает, что ставки могут начать понижаться в следующем году, сообщает New York Times.

Золото, не приносящее гарантированного дохода, часто покупается в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков. Однако в условиях повышения процентных ставок драгоценный металл теряет привлекательность.

Во вторник цены на золото упали до минимума почти за месяц, так как инвесторы покупали доллар США после выхода слабых данных по внешней торговле Китая.

"Перспективы роста мировой экономики вызывают серьезное беспокойство, поэтому спрос на доллар повысился", — отметил старший рыночный аналитик OANDA Эдвард Мойя.

Индекс доллара вырос на 0,5% против корзины других основных валют.

Объем металла, находящийся в держании золотого биржевого фонда SPDR Gold Trust, в понедельник упал к 5-месячному минимуму. Это отражает пессимистичные настроения, наблюдающиеся на рынке.

"В первой половине года спрос на золото со стороны центральных банков достиг рекордного максимума. Между тем трейдеры и инвесторы на рынке фьючерсов и биржевых фондов (ETF) по-прежнему сомневаются в потенциале роста цен на него", — отметил Оле Хансен из Saxo Bank.

В среду котировки продолжили снижение на осторожности участников рынка в ожидании данных по инфляции в США.

Большинство трейдеров не ждет изменения ставки ФРС на сентябрьском заседании. Как показывает разработанный CME индикатор FedWatch, участники рынка оценивают в 13,5% вероятность того, что ставка будет повышена на 25 базисных пунктов.

Доллар откатился на 0,1% против других основных валют, что поддержало котировки золота. Опубликованные в среду данные указали на дефляцию в экономике Китая, что укрепило надежды на дополнительные меры стимулирования со стороны правительства.

В четверг золото снизилось после выхода данных, указавших на умеренный рост потребительских цен в США в июле.

Согласно данным, опубликованным в четверг Министерством труда США, индекс потребительских цен (CPI) в июле вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, как и в июне. По сравнению с тем же месяцем прошлого года CPI в июле вырос на 3,2%. В июне годовой рост индекса составил 3,0%, что является самым низким значением с марта 2021 года.

После выхода данных доллар просел против корзины других основных валют, усиливая привлекательность золота для держателей иных валют. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла, сдержав рост цен на золото.

Между тем число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 30 июля — 5 августа выросло на 21 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 248 000.

В пятницу цены на золото колебались вблизи месячного минимума и завершили снижением третью неделю подряд на фоне укрепления доллара США и подъема доходности казначейских облигаций.

Пол итогам недели золото подешевело на 1,5%, а серебро — на 4,1%.

"Индекс цен производителей (PPI) США превзошел прогнозы, что привело к некоторому росту доходности казначейских облигаций и индекса доллара. Это, в свою очередь, оказывает давление на рынок золота, — отметил старший аналитик Kitco Джим Уайкофф. — Мы также наблюдаем продажи золота и серебра на технических факторах, поскольку индикаторы на графиках за прошедшие пару недель стали подавать более негативные краткосрочные сигналы.

Согласно данным Министерства труда США, опубликованным в пятницу, индекс PPI в июле вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с июлем 2022 года PPI вырос на 0,8% после роста на 0,2% в июне. Опрошенные Reuters экономисты ожидали роста индекса на 0,2% в сравнении с предыдущим месяцем и на 0,7% по сравнению с июлем прошлого года.

Доллар укрепился на 0,3% против корзины других основных валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций тоже выросла четвертую неделю подряд.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ