Цены золота за прошедшую неделю поднялись выше 1900 долларов за унцию — максимума с июня 2021 года. Рост произошел на фоне эскалации геополитической напряженности между Россией и Украиной.

Также на неделе в США были опубликованы январские данные по инфляции цен производителей (PPI) существенно хуже ожиданий — цены выросли на 1% в то время как рынок ожидал рост 0,5%. Данные PPI вновь усилили опасения инфляции и того, что ФРС США опаздывает с повышением ставок.

Повышение ставок негативно для золота, но в сценарии неконтролируемой гиперинфляции золото становится привлекательным хеджем.

В понедельник контракты на золото выросли в цене, достигнув примерно трёхмесячных максимумов, поскольку беспокойство в отношении возможного вторжения России на Украину усиливает спрос на активы-убежища.

"Озвученные в конце прошлой недели заявления представителей США о том, что российское вторжение на Украину неизбежно, привели к резким колебаниям на рынках, — отметил директор по маркетингу в GoldCore Дэвид Рассел. — На рынках акций наблюдалась масштабная распродажа, тогда как цены на нефть продолжили рост, придав золоту импульс к преодолению сопротивления в районе 1855-1860 долларов за унцию".

Цены на золото сохранили прирост после того, как министр иностранных дел России Сергей Лавров на встрече с президентом Владимиром Путиным заявил, что Москве стоит продолжить переговоры с НАТО и Евросоюзом.

Накануне президент США Джо Байден и глава России Владимир Путин провели телефонные переговоры, однако никаких важных договоренностей достигнуто не было. По сообщениям Белого дома, Байден ясно дал понять Путину, что потенциальное вторжение на украинскую территорию обернется для России серьезными издержками. Байден заявил, что не планирует направлять боевые войска в Украину, однако предупредил о возможных санкциях в отношении Москвы.

Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, в понедельник демонстрировал рост на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций в понедельник достигла 1,999% против 1,951% в 20.00 по Гринвичу в пятницу.

Во вторник котировки золота снизились на фоне некоторого ослабления напряженности на российско-украинской границе.

Российское министерство обороны объявило об отводе части войск, размещенных у границы с Украиной, хотя некоторые батальоны при этом, переведены в боевую готовность.

Ослабление воинственной риторики, которая могла бы означать скорое присоединение Украины к России, также привело к стремительному росту цен на активы, считающиеся рискованными, например, на фондовые индексы. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average и на индекс S&P-500 существенно выросли в цене, что способствует снижению спроса на золото.

В целом в последние недели цены на золото демонстрировали более активный рост, в основном благодаря угрозе военного вторжения России на территорию Украины, а также сомнениям в устойчивости восстановления мировой экономики после пандемии и реакции на это крупнейших ЦБ.

Кроме того, президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард в понедельник заявил о том, что ФРС США следует более агрессивно ужесточать политику. Это может сигнализировать об очень скором повышении процентных ставок и сокращении баланса центрального банка.

В среду фьючерсы на золото закрылись на максимуме с июня, поскольку рынки отреагировали на очередные новости о напряженности между Россией и Украиной.

В НАТО не увидели никаких признаков отвода российских войск от границы с Украиной, и это означает сохранение возможности вторжения России на украинскую территорию, что оказывает поддержку рынку золота.

Влияние российско-украинских трений "может ослабнуть в ближайшие недели, однако опасения по поводу того, что Федеральная резервная система США отстает в своих действиях от динамики инфляции, могут продолжить оказывать повышательное давление на золото на протяжении следующих нескольких сессий", отметили в Sevens Report Research.

Вышедшие в среду протоколы январского заседания ФРС показали, что руководители центрального банка отмечали наличие "повышенной" неопределенности вокруг перспектив инфляции и рисков того, что темпы роста цен могут превзойти ожидания. Кроме того, в ФРС заявили, что "повышение целевого диапазона ставок по федеральным фондам может быть уместно в скором времени".

Инвесторы в последнее время были сосредоточены на том, как быстро центральный банк США может осуществлять повышение ставок в рамках борьбы с резким ускорением инфляции.

Согласно опубликованным в среду данным, розничные продажи в США в январе подскочили на 3,8%, продемонстрировав самый значительный рост с марта прошлого года, когда американцы потратили значительную часть стимулирующих выплат, полученных от государства. Исходя из пересмотренных данных, розничные продажи в декабре сократились на 2,5%.

Кроме того, цены на импорт в США в январе выросли на 2%, а без учета нефти — на 1,4%, тогда как промышленное производство в стране в прошлом месяце показало рост на 1,4%.

В четверг золото выросло в цене, впервые с июня прошлого года закрывшись выше 1900 долларов, поскольку эскалация напряженности между Россией и Украиной усиливает беспокойство относительно возможности военного конфликта.

Тем не менее, помимо геополитической обстановки подъему цен на золото с конца января способствовали мощные фундаментальные факторы, отметил редактор Gold Newsletter Брайан Лундин.

Федеральная резервная система США менее чем через четыре недели должна осуществить первое повышение процентных ставок с 2018 года. "В прошлом первое повышение ставок в рамках нового цикла ужесточения денежно-кредитной политики было надежным сигналом о начале ралли на рынке золота, — считает Лундин. — Я ожидаю, что в этот раз произойдет то же самое, и даже в случае коррекции вниз после ослабления геополитической напряженности цены на золото будут оставаться выше, чем до этого".

Представители самопровозглашенных республик Донбасса обвинили вооруженные силы Украины в обстрелах из гранатометов и минометов, которые можно расценивать как нарушение режима прекращения огня.

Тем временем Москва продолжает накапливать войска у украинской границы, несмотря на заявления об отводе соединений, передает разведка США.

Реальная доходность 10-летних казначейских облигаций с конца января выросла на 25 базисных пунктов, с —71 базисного пункта до —46 базисных пунктов. Таким образом, доходность остается на негативной территории, несмотря на усиление ожиданий относительно того, что ФРС в текущем году может ужесточить денежно-кредитную политику не менее 6 раз.

Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 6-12 февраля выросло и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 248 000 против 225 000 на предыдущей неделе. Об этом в четверг сообщило Министерство труда страны. Скользящая средняя заявок за четыре недели, которая сглаживает волатильность недельных данных, немного снизилась до 243 250.

Число закладок новых домов в США, являющееся индикатором строительства, упало в январе на 4,1% по сравнению с декабрем и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 1,638 млн домов в год.

В пятницу золото снизилось на фиксации прибыли. Тем не менее золото продемонстрировало самый значительный недельный рост.

Напряженность между Россией и Украиной усиливается. Появляются сообщения об обстрелах на линии соприкосновения на востоке Украины.

"На фоне панических заголовков спекулятивная активность на рынке золотых опционов на COMEX выросла", однако трейдеры на физическом рынке фиксируют прибыль, говорит Эдриен Эш из BullionVault.

"фундаментальные драйверы цены на золото, скорее всего, сохранятся на рынке, — отметил Эш в интервью MarketWatch. — Потребительский спрос в Азии восстанавливается после антикоронавирусных локдаунов. Кроме того, центральные банки продолжают покупать золото в резервы".

Инвесторы на рынках драгоценных металлов также внимательно следят за денежно-кредитной политикой центральных банков. Так, ФРС США, как ожидается, может повысить процентные ставки в борьбе с инфляцией.

"В ближайшие недели рынок золота продолжит испытывать повышательное давление на фоне высокой инфляции. Давать такой же продолжительный прогноз по премии за геополитический риск уже сложнее, — отметил Эш. — В ближайшие месяцы нельзя исключать возможный рост цен на золото выше 2000 долларов".

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ