Золотой бизнес российских банков — это совсем не то, о чём все думают, — купить золото у местных производителей, и продать его Центробанку. О том, как на самом деле выглядит банковский бизнес с золотом, о его развитии в Китае, Индии, ОАЭ и далее по всему миру, рассказал в интервью Вестнику Золотопромышленника руководитель глобального управления операций на товарно-сырьевых рынках ВТБ Капитал Атанас Джумалиев.

Вопрос: Атанас, ВТБ в течение последних нескольких лет является одним из крупнейших игроков на российском рынке драгоценных металлов. В конце 2015 года банк получил статус члена Шанхайской Биржи Золота (SGE), в апреле 2016 года — стал первым российским банком, который вышел на рынок прямых поставок физического золота в Китай. Какие планы, какая стратегия у банка на ближайшее время?

Ответ: Доля ВТБ Капитал на российском рынке драгоценных металлов составляет около 30% (порядка 100 тонн золота). Несмотря на лидирующую позицию, мы планируем и дальше развиваться в этом направлении, увеличивать свою долю за счет новых продуктов и клиентов.

— У нас есть соответствующая стратегия, в которой мы видим дальнейшее развитие бизнеса через расширение торговли на рынках за рубежом, и наша цель на ближайшие три года довести объёмы международной торговли до уровня нашего оборота на локальном рынке.

Вопрос: С начала этого года уже были экспортные поставки в Китай?

Ответ: С начала 2017 года ВТБ реализовал в Китае около 6 тонн золота, и в текущем году мы собираемся значительно увеличить наше присутствие на этом рынке.

— Ситуация в Китае в последнее время изменилась в связи с различными ограничениями, которые были введены государством для сокращения оттока капитала, что повлияло на работу биржи и импорт золота в Китай. В связи с этим объемы поставок будут зависеть от рыночной ситуации, но у нас есть возможность значительно их наращивать в зависимости от спроса. В целом за этот год мы планируем увеличить продажи золота в Китай до 15-20 тонн.

Вопрос: Вы сказали, что видите своё развитие за счёт других рынков за рубежом, о каких рынках идет речь в первую очередь?

Ответ: Традиционно Индия является крупнейшим рынком физических поставок золота и серебра для ВТБ. В 2016 году мы поставили более 200 тонн серебра и более 12 тонн золота. С начала 2017 года мы уже продали индийским контрагентам 15 тонн золота и 135 тонн серебра.

Вопрос: И какие перспективы вы видите на этом направлении?

Ответ: Этот регион для нас также очень важен, мы уже являемся достаточно крупными игроками в Индии и планируем сохранять нашу долю рынка. Несмотря на волатильность, которая характеризует локальный рынок последнее время, динамика продаж драгоценных металлов с начала этого года позволяет нам прогнозировать возврат рынка к показателям прошлых лет, и мы ожидаем, что по итогам этого года наши продажи золота составят не менее 20 тонн, а серебра — не менее 300 тонн.

— Важно, что одновременный доступ и к китайскому, и индийскому рынкам дает нам возможность диверсифицировать наш международный бизнес.

Вопрос: В России всего добывается около 300 тонн золота в год, и почти две трети стабильно закупает Центробанк, еще порядка 30 тонн забирают ювелиры, а еще есть другие потребители, банки… — откуда вы планируете брать такие объемы (до 100 тонн)?

Ответ: Да, в последние годы Центральный банк России остается крупнейшим покупателем золота на местном рынке. Но ВТБ приобретает сырье у золотодобывающих компаний не только в России, но и за рубежом, в том числе в таких крупнейших мировых центрах торговли золотом, как Лондон, Цюрих, Дубай.

Вопрос: Расскажите, что делаете для того, чтобы выйти на международные рынки?

Ответ: Мы много работаем с производителями золота в странах СНГ, Ближнего Востока и Африки.

— Сейчас мы активно развиваем свое присутствие в Азии, недавно к команде нашего офиса в Гонконге присоединились опытные трейдеры в отрасли драгоценных и базовых металлов, железной руды и угля. На данный момент Россия, Швейцария и Гонконг для нас являются тремя основными торговыми центрами. Мы рассчитываем, что объемы нашего бизнеса будут расти за счет укрепления присутствия в этих регионах.

Вопрос: А как же пресловутые санкции? Ощущаете в бизнесе какое-то сопротивление от того, что вы российский банк, и Россия находится под санкциями?

Ответ: Когда были введены санкции, они, конечно, создали некоторые операционные сложности, но мы очень быстро разработали необходимые внутренние процедуры, чтобы все наши транзакции осуществлялись в соответствии с введенными ограничениями. У наших международных партнеров также хорошее понимание правовой базы, связанной с санкциями, поэтому сейчас наши торговые операции проходят в обычном режиме.

Вопрос: А конкурентная среда? Вы ведь заходите на рынки, где всё уже давно поделено, и чтобы найти своё место нужно приложить усилия?

Ответ: ВТБ Капитал занимает нишу, которую освобождают крупные западные банки, сокращающие объемы своего бизнеса из-за недавних регуляторных изменений, которые существенно повлияли на снижение прибыльности на товарно-сырьевом рынке.

— Сейчас очень немного финансовых институтов, которые могут предложить комплексные решения, включающие кредитование, хеджирование, физические поставки, а также экспертизу работы на развивающихся рынках. Такая ситуация остается неизменной, поэтому остается ниша, где ВТБ Капитал будет обладать безусловным конкурентным преимуществом.

Вопрос: Какие еще рынки для работы с золотом для вас интересны?

Ответ: Кроме укрепления позиций на азиатском и индийском рынках, ВТБ Капитал с прошлого года активно развивает торговлю драгоценными металлами на Ближнем Востоке, в одном из крупнейших мировых центров торговли золотом — Дубае. Благодаря наличию устойчивого спроса преимущественно со стороны контрагентов Индии, мы покупаем для них золото на Ближнем Востоке у местных производителей. Всего за прошедший год было приобретено более 17,5 тонн золота, в том числе 6,9 тонны с начала 2017 года.

Вопрос: Кроме золота и серебра, с другими драгоценными металлами вы работаете?

Ответ: Мы с оптимизмом смотрим на платину и палладий, у нас есть контракты на покупку этих металлов, но стоит отметить, что объемы этого рынка меньше.

— Также мы осуществляем трейдинг алюминием и медью, которые являются наиболее ликвидными базовыми металлами.

Вопрос: А в ваших торговых операциях базовые металлы, железная руда и уголь в основном российского происхождения?

Ответ: Не всегда, ВТБ активно работает с производителями из России и СНГ, мы также планируем расширять наш бизнес с международными производителями.

Вопрос: Какие условия приобретения золота для вас самые благоприятные, на каких условиях вы покупаете его чаще всего?

Ответ: Мы покупаем у производителей золотые слитки, золотой концентрат, сплав Доре и другие формы золотых продуктов и полупродуктов.

— На российском рынке ВТБ предлагает широкий диапазон финансовых инструментов в этой области, начиная от предоплаты будущих поставок производителям золота, до хеджирования и предоставления кредитов под обеспечение золотом.

СПРАВОЧНО:

Атанас Джумалиев назначен руководителем управления операций на глобальных товарно-сырьевых рынках ВТБ Капитал в мае 2015 года. Он отвечает за стратегическое развитие этого бизнес-направления, включая расширение клиентских операций, выход на новые рынки и увеличение спектра услуг в товарно-сырьевом сегменте для обеспечения устойчивого роста доли рынка ВТБ Капитал.

Ранее Атанас Джумалиев занимал пост руководителя департамента операций на рынке инструментов с фиксированной доходностью, а также на валютном и товарно-сырьевых рынках в России и странах СНГ Goldman Sachs. До этого Атанас работал в Deutsche Bank в Лондоне и в Москве.

Атанас Джумалиев окончил Лондонскую школу экономики в 2002 году, а также Гриннеллский колледж (США) в 2003 году.

Сергей Падалко, Вестник Золотопромышленника