Мировой спрос на золото в третьем квартале 2021 года сократился на 7% до 830,8 тонны. Это было вызвано исключительно ETF, динамика в которых колебалась от очень большого притока в третьем квартале 2020 года до умеренного оттока с начала этого года, затмевая увеличение спроса в течение последнего квартала.

При этом спрос в остальных секторах рынка был значительно выше, чем в аналогичный период 2020 года. Центральные банки показали скромные покупки, которые, тем не менее, выглядели лучше, чем чистые продажи прошлого года. Предложение золота снизилось на фоне падения объемов его вторичной переработки, говорится в отчете World Gold Council (WGC).

Потребление золота ювелирной промышленностью в третьем квартале продолжило восстанавливаться после пандемийного 2020 года. Между тем, квартальный спрос был на 12% ниже среднего пятилетнего показателя. Центрами роста спроса были Китай, Индия и Ближний Восток.

В Китае поддерживали спрос низкие и стабильные цены на металл на фоне относительно здорового роста доходов домохозяйств.

Годовой прогноз по спросу на ювелирные изделия в Китае положительный, "но не безоблачный". Девятимесячный итог уже превышает спрос за полный 2020 год, и четвертый квартал 2021 года стартовал на положительной ноте благодаря устойчивым продажам украшений во время национального праздника. Но риски остаются. Экономика Китая сталкивается с проблемами и если недавние меры по ограничению энергетических мощностей продолжатся, то это создаст узкие места на производстве. "В связи с этим мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении спроса на ювелирные изделия в Китае в ближайшие месяцы", — отмечают эксперты WGC.

В Индии ювелирный спрос в третьем квартале значительно вырос как в квартальном, так и в годовом исчислении из-за высокого отложенного спроса, восстановления экономической активности и снижения цен на золото. Успешные программы вакцинации и завершение сезона дождей еще больше повысили потребительские настроения. Розничные торговцы активно пополняют свои запасы, ожидая высокого спроса во время свадебного и праздничного сезона в четвертом квартале. Но опасность новых волн COVID, которые могут потребовать дальнейших локдаунов, представляет собой постоянную угрозу.

На всех рынках Ближнего Востока в третьем квартале наблюдался рост спроса на ювелирные изделия благодаря сочетанию низких и относительно стабильных цен на золото, а также ослаблению пандемийных ограничений.

Спрос на ювелирные изделия в США увеличился до 32 тонн — это был самый высокий показатель за третий квартал с 2009 года. Продолжающееся восстановление экономики и успешная кампания вакцинации способствовали росту в годовом исчислении, который стал впечатляющим учитывая, что рынок начал восстанавливаться еще в прошлом году.

ИНВЕСТИЦИИ
Оттоки из ETF фондов в отчетный период перекрыли увеличение спроса на золотые монеты и слитки, в особенности, на фоне рекордных притоков в них годом ранее.

Значительные обороты слитков и монет в Таиланде, а также рекордный с начала года спрос на них в США и Германии обеспечили стабильный инвестиционный рост.

В России, по информации WGC, спрос на монеты и слитки в третьем квартале вырос на 2% до 1,3 тонны.

В Турции спрос падал второй квартал подряд. Продажи монет и мелких золотых слитков были на 80% ниже рекордного максимума третьего квартала 2020 года, но относительно апреля-июня 2021 года (4,1 тонны) это было сильное квартальное восстановление.

Цена на золото в Турции остается на исторических пиках, а страна переживает устойчивую высокую инфляцию.

ГОСРЕЗЕРВЫ
Динамика закупок золота центральными банками в третьем квартале стала заметно тормозить, но все равно контрастирует с чистыми продажами годом ранее. Закупки во втором квартале составляли 191 тонну. За девять месяцев банки купили 393 тонны золота, что значительно выше показателя за весь 2020 год (255 тонн).

Резервный банк Индии был крупнейшим покупателем в третьем квартале, увеличив свои запасы на 41 тонну — до 745 тонн в отчетный период.

Бразилия, будучи крупнейшим покупателем в первом полугодии, купила еще 9 тонн в июле-сентябре, и резервы выросли до 130 тонн.

• Узбекистан — 26 тонн
• Казахстан — 7 тонн
• Россия — 6 тонн

"Следует отметить, что закупки Россией были ребалансировкой резервов после нескольких месяцев продаж, связанных с чеканкой памятных коллекционных монет в начале года", — считают в WGC.

Филиппины и Монголия отметились покупками чуть более тонны каждая.

Общие продажи золота банками в третьем квартале составили 27 тонн. Самым крупным продавцом — 13 тонн — стал банк Турции. Еще одним заметным продавцом был Катар — 3 тонны.

"Несмотря на сокращение покупок в третьем квартале, мы полагаем, что центральные банки по-прежнему положительно относятся к золоту, и ожидаем, что чистые закупки за весь год в целом будут на уровне среднего показателя за последние пять лет — 458 тонн", — уверены эксперты WGC.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Несмотря на рост добычи в отчетный период, предложение золота на рынке сократилось из-за снижения объемов вторичной переработки.

Первичное предложение (добыча) в третьем квартале выросла, поскольку было меньше остановок производства из-за COVID-19 по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

По сравнению с предыдущим кварталом добыча была на 9% выше из-за сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях. Этому росту также способствовало наращивание производства на месторождениях меди и золота Grasberg в Индонезии и Ою Толгой в Монголии.

Общей тенденцией с начала года было восстановление производственных мощностей после прошлогодних сбоев, связанных с COVID. Однако в третьем квартале эффект стал ослабевать, поскольку самые серьезные нарушения происходили в первой половине 2020 года.

Исключением стало Перу, где в третьем квартале производство выросло на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку COVID-19 создал наиболее серьезные проблемы для предприятий именно в третьем квартале 2020 года.

В Южной Африке в третьем квартале также наблюдалось увеличение добычи на 18% из-за длительного периода восстановления производства на глубоких подземных рудниках.

В Канаде производство подскочило на 23% в связи с наращиванием объемов на новых проектах, на месторождении Detour Lake и возвращением Musselwhite к полному уровню добычи после пожара в первом квартале 2019 года.

В Мавритании технические проблемы и вопросы безопасности привели к наиболее значительному снижению производства — на 34%, после пожара на руднике Tasiast в июне.

В Турции более низкие содержания драгоценного металла в руде Kisladag и Oksut привели к снижению производства на 18%.

В Китае проверки безопасности на карьерах и рудниках в провинции Шаньдун, а также ужесточение требований по охране окружающей среды по всей стране привели к снижению производства на 6%.

В Гане приостановка работы на руднике Obuasi после несчастного случая со смертельным исходом способствовала снижению добычи в стране на 5% в третьем квартале.

Вестник Золотопромышленника