Цены на золото за неделю показали новый рекорд в 2580 долларов за унцию. Триггером стала публикация Wall Street Journal о том, что ФРС рассматривает возможность сокращения ставки на встрече 18 сентября на 0,5% вместо ожидаемых 0,25%.

Эти спекуляции поддержали данные по инфляции потребительских цен и цен производителей, которые оказались на уровне ожиданий.

Инфляция CPI продолжала снижаться и по итогам августа достигла 2,5%, инфляция цен производителей PPI опустилась до 1,7%, эти значения уже близки к 2% — целевой инфляции ФРС, а значит регулятор уже может с большей уверенностью переходить к смягчению монетарной политики.

В понедельник цены на золото удержали свои позиции, так как инвесторы ожидали отчета по инфляции в США для дальнейших подсказок о размере снижения процентных ставок ФРС.

"Золото будет консолидироваться в достигнутом диапазоне с небольшими колебаниями", — сказал вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер А.Грант, который ожидает, что золото достигнет рекордных максимумов, таких, как 20 августа, когда золото торговалось по 2531,60 долларов за унцию.

Заседание ФРС США состоится 17-18 сентября.

Рынок также продолжает следить за геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, эскалация конфликтов между странами региона положительно влияет на котировки золота как на актив-убежище.

Во вторник золото удержалось выше психологического уровня 2500 долларов на нервозном ожидании участниками рынка данных по инфляции в США.

"Цены золота торгуются в чрезвычайно узком диапазоне, ожидая следующего катализатора, среди которых как президентские дебаты в США, так и данные по инфляции", — сказал сырьевой стратег TD Securities Даниэль Гали.

По данным CME Group, 67% аналитиков ждут понижения учетной ставки регулятора до 5-5,25%, а 33% прогнозируют понижение до 4,75-5%. Монетарная политика в США влияет на мировые финансовые рынки.

CPI в августе прогнозируется, что вырос на 0,2% в месячном исчислении, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем.

В среду золото почти не изменилось, поскольку доллар и доходность казначейских облигаций укрепились после данных по инфляции в США, которые снизили ожидания размеров снижения процентной ставки ФРС.

Потребительские цены в США в августе выросли незначительно, но базовая инфляция продемонстрировала некоторую устойчивость, что может помешать ФРС снизить процентную ставку на полпроцента.

По итогам августа в США годовая инфляция замедлилась до 2,5% с 2,9% в июле. Показатель находится на минимуме с февраля 2021 года. Прогнозировалась инфляция на уровне 2,6%.

"Инфляция все еще сохраняется. Потребитель все еще чувствует это. Если ФРС снизит ставку на 0,5%, это укажет, что они сдаются… четверть пункта — это то, к чему их практически вынуждают на данный момент", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Боб Хаберкорн.

В четверг котировки на золото достигли нового рекордного уровня, чему способствовали ожидания снижения ставки ФРС на следующей неделе после того, как данные из США сигнализировали о замедлении экономики.

Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за государственным пособием по безработице выросло на 2000 до 230 тысяч с учетом сезонных колебаний.

Цены производителей в США в августе выросли немного больше, чем ожидалось, на фоне роста цен на услуги, но тенденция сохранилась на фоне снижения инфляции.

"Мы твёрдо движемся к снижению процентных ставок, поэтому золото становится намного привлекательнее… Я думаю, что у нас скорее всего будет несколько небольших снижений ставок ФРС, а не одна крупная", — сказал главный операционный директор Allegiance Gold Алекс Эбкариан.

Кроме этого, в четверг рынки обратили внимание на итоги сентябрьского заседания ЕЦБ, согласно которым регулятор принял решение понизить базовую процентную ставку до отметки в 3,65% с 4,25% годовых.

"Совокупность данных по снижению ставки ЕЦБ, небольшому увеличению числа заявок на пособие по безработице и индексу потребительских цен оказалась достаточной, чтобы золото поднялось до нового рекордного уровня", — сказал глава отдела сырьевой стратегии Saxo Bank Оле Хансен.

В пятницу цены на золото достигли очередного рекорда, поскольку бычий настрой, вызванный оптимизмом в отношении того, что ФРС США неминуемо снизит ставки, был вызван притоком средств и падением курса доллара.

За прошедшую неделю золото прибавило 3,4% а серебро — 10,3%.

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) снизился на 0,29%, до 101,07 пункта. Ослабление доллара повышает спрос на покупку золота в другой валюте.

В это же время доходность десятилетних гособлигаций США (US Treasuries) опускается до 3,651% с уровня предыдущего закрытия в 3,676%. Гособлигации США составляют альтернативу золоту как надежный актив, поэтому котировки золота и доходность этих бумаг, как правило, имеют разнонаправленную динамику.

Быки на рынке золота фиксируют рост цен в ожидании новых рекордов, при этом следующий уровень — 3000 долларов за унцию, на уверенности смягчения денежно-кредитной политики крупнейшими центральными банками и напряженной предвыборной гонкой в США.

По словам старшего рыночного аналитика Kitco Metals Джима Вайкоффа, звезды сошлись в пользу быков на рынке золота и серебра, поскольку ЕЦБ снизил базовую процентную ставку, а ФРС, скорее всего снизит ее на наступившей неделе и смягчит данные по инфляции в США.

Трейдеры уверены на 57% в том, что на этой неделе ставки в США будут снижены на 25 базисных пунктов и на 43% — на 50 базисных пунктов, показал инструмент CME FedWatch.

Вестник Золотопромышленника/Прайм