Золото в пятницу впервые достигло 2500 долларов за унцию. Цены поддерживала макростатистика США, а также геополитические риски.
Все последние макроданные из США подтверждают убежденность рынка в том, что снижение ставки начнётся в сентябре: инфляция цен потребителей и производителей за июль оказалась на уровне или ниже ожиданий, больше прогноза снизилось промпроизводство, а также просел рынок жилья — выдача разрешений на строительство.

С другой стороны, остальные показатели свидетельствуют, что экономика США еще остается здоровой — розничные продажи в июле выросли больше ожиданий, а заявки на пособия по безработице — меньше. Этот баланс макропоказателей поддерживает золото, так как одновременно позволяет ФРС понизить ставку уже в сентябре и не вызывает панику близкой рецессии с распродажей всех активов, даже безопасных.

В понедельник золото выросло как актив-убежище. "Мы сейчас наблюдаете небольшой спрос на актив-убежище, связанный с усилением напряженности на Ближнем Востоке", — сказал старший аналитик Kitco Metals Джим.Уайкофф.

В понедельник израильские вооруженные силы продолжали операции вблизи города Хан-Юнис на юге Газы под давлением о прекращении боевых действий в Газе и предотвращении перерастания в более широкий региональный конфликт с Ираном и его союзниками.

Тем временем, 6 августа украинские войска прорвали российскую границу и до сих пор удерживают некоторые западные районы Курской области, что неожиданно продемонстрировало слабость российской обороны.

Глава ФРС Мишель Боуман накануне немного смягчила свой обычно ястребиный тон, отметив некоторый дальнейший "отрадный" прогресс в отношении инфляции за последние пару месяцев.

Рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре с вероятностью 49%, свидетельствует FedWatch от CME Group.

Во вторник цены на золото выросли, приблизившись к рекорду июля, поскольку курс доллара и доходность казначейских облигаций снизились после того, как данные о ценах производителей в США укрепили надежды на снижение процентной ставки ФРС в сентябре.

Доллар снизился на 0,4% по отношению к своим конкурентам, что сделало золото более привлекательным для держателей других валют, в то время как доходность 10-летних облигаций упала до недельного минимума.

Цены производителей в США в июле выросли меньше, чем ожидалось, что указывает на то, что инфляция продолжает оставаться умеренной, показали данные, опубликованные во вторник, сообщает Reuters.

Кроме того, рынки продолжают оценивать данные, вышедшие в понедельник. В июле дефицит госбюджета США вырос до 243,741 млрд долларов с 70,965 млрд месяцем ранее. Аналитики ожидали дефицит бюджета на уровне 254,3 млрд долларов. Эти данные отражаются на курсе доллара, к которому чувствительны котировки золота.

Золото также поддерживает напряженность на Ближнем Востоке. Во вторник стало известно, что Иран не намерен направлять своих представителей на предстоящие переговоры по прекращению огня в секторе Газа.

В среду золото снизилось после того, как данные показали, что потребительские цены в США восстановились в июле, как и ожидалось, что умерило ожидания снижения ставки ФРС в следующем месяце.

Потребительские цены в США по итогам июля выросли на 2,9% в годовом выражении после увеличения на 3% месяцем ранее, тем самым прирост оказался на самом низком уровне с марта 2021 года. За июль при этом индекс потребительских цен вырос на 0,2% после снижения на 0,1% в июне.

Месячная динамика совпала с прогнозами аналитиков, опрошенных порталом DailyFX. Но в годовом выражении ожидался рост цен по-прежнему на 3%.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре в 36% по сравнению с 50% до публикации данных по индексу потребительских цен в США. Сейчас ожидания снова изменились в пользу ставки всего на 25 базисных пунктов.

В четверг котировки золота выросли после более сильных, чем ожидалось, экономических данных по США, которые могут повлиять на степень снижения процентных ставок ФРС.

По данным Бюро переписи населения Министерства торговли, розничные продажи в США выросли на 1,0% в прошлом месяце после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,2% в июне. Кроме этого, отчет Министерства труда показал, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе упало до месячного минимума.

Также вышли данные по промпроизводству в США. Объем промышленного производства в США в июле уменьшился на 0,6% по отношению к июню. Аналитики ожидали уменьшения показателя на 0,3%.

После публикации данных по США доллар вырос на 0,5% по отношению к своим конкурентам, что сделало золото более дорогим для держателей других валют, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций также подскочила.

В пятницу цены на золото взлетели до рекордно высокого уровня, поскольку доллар ослаб на фоне растущих ожиданий снижения процентной ставки ФРС.

За неделю золото подорожало на 2,6%, а серебро — на 4,6%.

Индекс доллара упал на 0,4%, продолжая снижение уже четвертую неделю, что делает золото более привлекательным для покупателей за рубежом.

"Золото выросло до нового исторического максимума после двух недель крайне нестабильных торгов, поскольку быки, наконец, навязали свою динамику", — сказал независимый трейдер из Нью-Йорка Тай Вонг.

В пятницу вышли данные по потребительским настроениям в США. Индекс Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающий степень доверия домохозяйств к экономике страны, по предварительной оценке, в августе вырос до 67,8 пункта с уровня июля в 66,4 пункта. Аналитики прогнозировали рост показателя лишь до 66,9 пункта.

Кроме того, количество новых домов в США, строительство которых было начато в июле, уменьшилось на 6,8% по сравнению с пересмотренным показателем июня и составило 1,238 млн, тогда как аналитики ожидали, что показатель опустился до 1,33 млн с изначального значения июня. "Это еще один показатель, что рецессия уже на подходе, — отметил старший рыночный стратег RJO Futures Боб Хаберкорн, оценивая данные. — ФРС будет снижать ставку, причем больше, чем ожидалось ранее".

По данным CME Group, 77,5% аналитиков ожидают снижения ставки ФРС США в сентябре до 5-5,25% с 5,25-5,5% годовых.

Теперь внимание переключится на Джексон-Хоул и выступление председателя ФРС Пауэлла, которое состоится на наступившей неделе. Пауэлл выступит с речью об экономических перспективах в предстоящую пятницу, в первый день ежегодного экономического симпозиума ФРС Канзас-Сити в Джексон-Хоул, штат Вайоминг.

Вестник Золотопромышленника/Прайм