Цены на золото в начале прошедшей недели снижались на фоне обвала американских рынков накануне, затем рынки отскочили и золото вместе с ними, закончив неделю у 2431 долларов за унцию.

Ключевое для рынков ожидаемые события наступившей недели — публикация данных по инфляции цен производителей и потребителей в США в июле во вторник и среду. Исходя из этих данных рынок будет корректировать свои прогнозы относительно действий ФРС США на заседании 18 сентября — будет ли ставка понижена на 0,25% — это основной сценарий, на 0,5% — обсуждаемый сценарий или останется без изменений, что также возможно, в случае если инфляция неожиданно вырастет.

Цены на золото также поддерживает спрос на него как на безопасный актив в условиях растущих геополитических рисков и высокой волатильности.

В понедельник золото подешевело более чем на 1%, оказавшись в потоке глобальной распродажи на фоне экономических проблем, не смотря на коррекцию в "тихой гавани".

Котировки на Уолл-стрит упали, поскольку опасения того, что США могут скатиться в рецессию после слабых экономических данных, ранее опубликованных, надавили на мировые рынки.

"Инвесторы напуганы и продают все, что могут, в том числе золото и серебро", — сказал старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

Доходность по 10-летним облигациям США достигла самого низкого уровня с середины 2023 года, поскольку опасения по поводу рецессии усилились после мрачного июльского отчета по занятости.

Однако аналитики считают, что золото, с начала года подорожавшее более чем на 16%, может восстановить позиции в будущем, на продолжающихся экономической и политической неопределенности, а также ожиданиях снижения процентных ставок ФРС.

Во вторник цены на золото снизились на укреплении доллара, но ожидание снижения процентной ставки ФРС в сентябре и эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке сохранили стабильность.

Индекс доллара вырос на 0,2%, впервые в этом месяце торгуясь выше по отношению к японской валюте, что делает золото в долларах менее доступными для держателей других валют. Доходность 10-летних облигаций США также выросла.

Ливанская вооруженная группировка "Хезболла" нанесла серию ударов беспилотниками и ракетами по северным районам Израиля.

Представители ФРС опровергли идею, что более слабые, чем ожидалось, июльские данные по занятости означают, что экономика находится в состоянии рецессии, но также предупредили, что для предотвращения такого исхода потребуется снижение ставок.

Инвесторы ожидают, что центральные банки развитых экономик снизят процентные ставки, а это ограничит падение цен на золото.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки на 100% уверены в снижении ставки ФРС США в сентябре.

В среду золото сохранило стабильность, несмотря на то, что доллар США и доходность казначейских облигаций выросли. Цены поддерживает геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и уверенность снижения ставки ФРС в сентябре.

Доллар США вырос на 0,2%, также выросла и доходность 10-летних казначейских облигаций США.

Во вторник лидер "Хезболлы" пообещал "решительный и эффективный" ответ на убийство Израилем своего военного командира, независимо от последствий.

В четверг фьючерсы на золото выросли более чем на 1%, чему способствовал устойчивый спрос на безопасные активы и растущие ожидания снижения процентной ставки ФРС США в сентябре.

"Перспективы золота остаются более благоприятными, но мы испытываем все большую волатильность, и в зависимости от последствий снижения ставок — если ФРС снизит ставку на 1/2 процента, то мы ожидаем гораздо большего роста на рынке металлов", добавил Эбкариан, сообщает Reuters.

Брокерские компании, включая J.P.Morgan, Citigroup и Wells Fargo, прогнозируют снижение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре после публикации данных по занятости в США на прошлой неделе.

Данные по США показали, что на прошлой неделе было подано 233 тысячи первичных заявок на пособие по безработице, что ниже ожидаемых 240 тысяч и ниже 250 тысяч неделей ранее, что ослабило опасения по поводу замедления темпов роста крупнейшей экономики мира.

В пятницу цены на золото стабилизировались после роста на предыдущей сессии, чему способствовало падение доходности казначейских облигаций США, на уверенности в снижении ставок ФРС в сентябре.

Тем не менее, за прошедшую неделю золото практически не изменилось — сохранило лишь 0,15%. А серебро за неделю утратило 2,8%.

Доллар снизился на 0,1% по отношению к своим конкурентам, что сделало золото более привлекательным для держателей других валют, доходность 10-летних облигаций также снизилась.

Теперь внимание инвесторов переключается на индекс потребительских цен в США, который будет опубликован на наступившей неделе, чтобы получить представление о дальнейших действиях ФРС.

"Мы сохраняем позитивный взгляд на золото как на диверсифицирующее средство защиты от потрясений, — отметил глава отдела по товарным рынкам Saxo Bank Оле Хансен. — Если ФРС начнет снижать ставки уже в следующем месяце, чувствительные к процентным ставкам инвесторы смогут вернуться к золоту через ETF".

Вестник Золотопромышленника/Прайм