Цены на золото к концу прошлой недели достигли 2473 долларов за унцию — почти июльских пиков, но потом ушли ниже 2400 долларов на ухудшении настроений и опасениях рецессии в США. Резкое падение индексов акций вызвало марджин-коллы и вынужденные продажи всех активов, в том числе и золота.

В то же время, цены поддерживают спрос на золото как безопасный актив в условиях обострения на Ближнем Востоке, а также ожидания скорого снижения процентной ставки ФРС в США.

Пятничные данные по занятости в США за июль показали рост рабочих мест вне сельского хозяйства всего на 114 тысяч против ожиданий 175 тысяч и 179 тысяч в предыдущем месяце и безработицу выше ожиданий 4,3% против 4,1%.

Слабые данные по занятости вызвали опасения, что ФРС слишком поздно приступит к снижению ставки и может спровоцировать рецессию. Но, с другой стороны, слабый рынок труда делает снижение ставки в сентябре еще более вероятным, и, возможно, сразу на 0,5 процентных пункта.

В понедельник цены на золото снизились под давлением доллара.

"Доллар укрепился, а в Китае потребление золота сократилось, так что это большой минус", — сказал аналитик Marex Эдвард Меир.

Доллар США вырос примерно на 0,2% до более чем двухнедельного максимума по отношению к своим конкурентам, что сделало золото более дорогим для держателей других валют.

Потребление золота в первой половине 2024 года в Китае, крупнейшем в мире потребителе, сократилось на 5,6% из-за падения спроса на ювелирные изделия. Однако объем закупок золотых слитков и монет вырос.

При этом спрос на золото в качестве средства защиты от геополитических рисков поддерживался опасениями расширения конфликта на Ближнем Востоке после ракетного удара по Голанским высотам.

Во вторник золото выросло, так как инвесторы сохраняли оптимизм в отношении того, что ФРС США может подать намеки о снижении процентных ставок в сентябре в конце заседания по вопросам политики на этой неделе.

"В экономике Европы наметились новые экономические проблемы, для решения которых они намерены снизить ставки в сентябре. Также ожидается, что США снизят ставки, — всё это оказало поддержку рынку золота", — сказал главный рыночный стратег Blue Line Futures Филлип Стрейбл.

Число вакансий в США незначительно сократилось в июне, а данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения, указывая на сохраняющуюся устойчивость рабочей силы.

Между тем, спрос на золото в Индии во втором квартале снизился на 5% по сравнению с предыдущим годом, но потребление во второй половине 2024 года должно улучшиться из-за коррекции местных цен после резкого снижения налогов на импорт, сообщил WGC.

В среду золото выросло до двухнедельного максимума, поскольку председатель ФРС США Джером Пауэлл указал на возможность снижения процентных ставок уже в сентябре.

"Быки не смогли устоять перед желанием покупать больше золота после этого сигнала ФРС. Но при цене выше 2500 долларов трейдеры стали проявлять осторожность", — сказал старший аналитик City Index Мэтт Симпсон, пишет Reuters.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду, что ставки могут быть снижены уже в сентябре, если экономика США пойдет по ожидаемому пути.

В среду рано утром в столице Ирана Тегеране был убит лидер ХАМАС Исмаил Хания. Это нападение вызвало угрозы в адрес Израиля и усилило опасения, что конфликт в Газе перерастает в более масштабную войну.

В четверг котировки снизили темпы роста на фиксации прибыли после резкого роста курса доллара США.

Доллар вырос на 0,3% после падения накануне, поскольку центральные банки продолжали оказывать давление на валютные рынки.

"Рынок полностью согласен с тем, что в сентябре мы увидим снижение ставок, и есть инвесторы, которые надеются, что ставки будут снижены на 50 базисных пунктов", — сказал глава отдела товарных стратегий TD Securities Барт Мелек.

Драгоценные металлы, традиционно известные как предпочтительный инструмент защиты от геополитических и экономических рисков, как правило, выигрывают от низких процентных ставок.

В пятницу золото незначительно снизилось на фоне фиксации прибыли.

Тем не менее, по итогам недели золото подорожало на 1,8%, поскольку растущий спрос на безопасные активы из-за напряженности на Ближнем Востоке и ожиданий снижения процентных ставок ФРС США сделал металл более привлекательным для инвесторов, пишет Reuters.

Между тем, доходность 10-летних облигаций США упала до самого низкого уровня с декабря, а курс доллара достиг самого низкого уровня с марта после того, как данные показали, что работодатели создали в июле меньше рабочих мест, чем прогнозировали экономисты. А безработица выросла до 4,3%.

Вестник Золотопромышленника/Прайм